Средства под управљањем (АУМ)
Имовина под управљањем (АУМ) је укупна тржишна вредност инвестиција којима лице или субјект управља у име клијената. Имовина под дефиницијама и формулама менаџмента разликује се од компаније до компаније.
У израчун АУМ-а неке финансијске институције у своје калкулације укључују банковне депозите, узајамне фондове и готовину. Други га ограничавају на средства под дискреционим управљањем, где инвеститор додељује овлашћења компанији да тргује у његово име.
Све у свему, АУМ је само један аспект који се користи у процени компаније или инвестиције. Такође се обично разматра у комбинацији са перформансама управљања и искуством у управљању. Међутим, генерално, инвеститори могу посматрати већи прилив инвестиција и веће поређење АУМ-а као позитиван показатељ квалитета и искуства у управљању.
Кључне Такеаваис
- Имовина под управљањем (АУМ) је укупна тржишна вредност инвестиција које лице или ентитет обрађује у име инвеститора.
- АУМ свакодневно варира, одражавајући прилив новца у одређени фонд и ван њега и цене перформанси имовине.
- Средства са већим АУМ обично су ликвиднија.
- Накнаде за фондове и руководиоце често се израчунавају у проценту од АУМ.
Разумевање имовине у управи
АУМ се односи на то колико новца клијента финансијска компанија - или финансијски професионалац - редовно користи. АУМ је збир инвестиција којима управља узајамни фонд или породица фондова, фирма ризичног капитала, брокерска компанија или појединац регистрован као инвестициони саветник или менаџер портфеља.
Користећи се за означавање величине или количине, АУМ се може на више начина одвојити. Може се односити на укупни износ управљане имовине за све клијенте или се може односити на укупну имовину којом се управља одређеним клијентом. АУМ укључује капитал који менаџер може користити за обављање трансакција за једног или све клијенте, обично по дискрецији.
На пример, ако инвеститор уложи 50.000 УСД у узајамни фонд, ти фондови постају део укупног АУМ-а - фонда средстава. Менаџер фонда може куповати и продавати акције на основу инвестиционог циља фонда користећи сва уложена средства без добијања додатних посебних дозвола.
Унутар индустрије за управљање богатством неки менаџери инвестиција могу имати захтеве засноване на АУМ-у. То може бити мјера за утврђивање је ли инвеститор квалификован за одређену врсту улагања, попут хедге фонда. Менаџери богатства желе да обезбеде да клијент може да издржи неповољна тржишта без предузимања великог финансијског удара. Индивидуални АУМ инвеститора такође може бити фактор у одређивању врсте услуга које добија од финансијског саветника или брокерске компаније. У неким се случајевима појединачна имовина у управљању може такође подударати с нето вриједношћу појединца.
Прорачун имовине под управљањем
Свакодневно флуктуирајући, АУМ зависи од протока новца инвеститора у одређени фонд и ван њега. Такође, учинак имовине ће утицати на ову дневну цифру. Повећани токови инвеститора, апрецијација капитала и реинвестиране дивиденде повећаће АУМ фонда.
Супротно томе, смањени токови инвеститора и губици тржишне вредности смањиће АУМ фонда. У Сједињеним Државама, када нека компанија има више од 30 милиона америчких долара имовине под управљањем, мора се регистровати код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ).
Методе израчунавања средстава у менаџменту разликују се међу компанијама. Укупна имовина фирме под управљањем ће се повећавати када се повећавају перформансе улагања или када се стекну нови купци и нова имовина. Чимбеници који узрокују смањење АУМ-а укључују смањење тржишне вриједности од губитака из инвестирања, затварања фондова и откупа клијената. Имовина под управљањем може бити ограничена на сав уложени капитал уложен у све производе фирме, или може укључивати капитал у власништву руководилаца инвестиционе компаније.
Зашто је АУМ битан
Руководство предузећа ће надгледати АУМ у односу на инвестициону стратегију и токове инвеститорских производа у одређивању снаге компаније. Инвестиционе компаније такође користе имовину под управом као маркетиншко средство за привлачење нових инвеститора. АУМ може помоћи инвеститорима да утврде величину пословања компаније у односу на њене конкуренте.
АУМ такође може бити важно разматрање за обрачун накнада. Многи инвестициони производи наплаћују накнаде за управљање које су фиксни проценат имовине у управљању. Такође, многи финансијски саветници и менаџери личних новца наплаћују клијентима проценат укупне имовине у управљању. Типично се овај проценат смањује како се АУМ повећава; на овај начин, ови финансијски професионалци могу привући инвеститоре високог богаства.
Пример стварног живота имовине у управљању
Када оцењују одређени фонд, инвеститори често гледају његов АУМ. Слично тржишној капитализацији предузећа, средства под управљањем функционишу као показатељ величине фонда. Ти инвестициони производи са високим АУМ-има имају веће тржишне количине, што их чини ликвиднијим и лакшим за трговину.
На пример, СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ) је један од највећих фондова којима се тргује на берзи. Од 4. априла 2019. године, имовина је била под управљањем од 264 милијарде америчких долара са просечним дневним обимом трговања од 80, 8 милиона акција. Висок обим трговања значи да ликвидност није фактор за инвеститоре који желе да купе или продају своје акције ЕТФ-а.
Поређења ради, ЕТФ Фирст Труст Дов 30 једнаке тежине (ЕДОВ) има имовину под управљањем од 14, 2 милиона долара и много мањи обим трговања, у просеку 2.795 акција дневно. Инвеститори би могли узети у обзир ликвидност овог фонда.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.