Структура капитала

Шта је капитална структура

Структура капитала је начин на који фирма финансира своје целокупно пословање и раст користећи различите изворе средстава. Дуг долази у облику издавања обвезница или дугорочних записа који се плаћају, док се капитал класификује као уобичајена акција, жељена акција или задржана зарада. Краткорочни дуг као што је потреба за обртним капиталом такође се сматра делом структуре капитала.

1:47

Структура капитала

РАЗЛИЧАВАЊЕ ДОЉЕ Капитална структура

Структура капитала може бити мешавина дугорочног дуга предузећа, краткорочног дуга, обичног капитала и преферираног капитала. Удео компаније у краткорочном и дугорочном дугу узима се у обзир при анализи структуре капитала. Када се аналитичари позивају на структуру капитала, они се највјероватније односе на омјер дуга и капитала фирме (Д / Е), који пружа увид у то колико је компанија ризична. Компанија која се снажно финансира из дуга има агресивнију структуру капитала и стога представља већи ризик за инвеститоре. Тај ризик, међутим, може бити основни извор раста фирме.

Дуг према капиталу

Дуг је један од два главна начина на који компаније могу прикупљати капитал на тржиштима капитала. Компаније воле издавати дуг због пореских погодности. Исплате камата су одбитне за порез. Дуг такође омогућава предузећу или компанији да задржи власништво, за разлику од капитала. Уз то, у временима ниских каматних стопа дуг је у изобиљу и лако му је приступити.

Капитал је скупљи од дуга, посебно када су каматне стопе ниске. Међутим, за разлику од дуга, капитал не треба вратити ако приходи опадају. Са друге стране, капитал представља захтев за будућу зараду компаније као дела власника.

Коефицијент дуга-власништва према капиталу као мјера капиталне структуре

И дуг и капитал могу се наћи у билансу стања. Имовина наведена у билансу стања купује се по овом дугу и капиталу. Компаније које користе више дуга него капитал за финансирање имовине имају висок омјер левера и агресивну структуру капитала. Компанија која плаћа имовину са већим капиталом од дуга има низак омјер левера и конзервативну структуру капитала. Уз то, висок омјер левера и / или агресивна структура капитала такође може довести до већих стопа раста, док конзервативна структура капитала може довести до нижих стопа раста. Циљ менаџмента предузећа је пронаћи оптимални спој дуга и капитала, који се такође назива и оптимална структура капитала.

Аналитичари користе однос Д / Е да упореде структуру капитала. Израчунава се дељењем дуга на капитал. Паметне компаније научиле су да у своје корпоративне стратегије укључе и дуг и капитал. Међутим, компаније се понекад могу превише ослањати на спољно финансирање, а посебно на дуг. Инвеститори могу пратити структуру капитала фирме праћењем односа Д / Е и упоређивањем с оним колегама компаније.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Коефицијенти капитализације Коефицијенти капитализације су показатељи који мере удео дуга у структури капитала предузећа. Коефицијенти капитализације укључују однос дуга и капитала, однос дугорочног дуга према капитализацији и укупни однос дуга према капитализацији. више Коефицијент дуга-власничког капитала - Д / Е Дефиниција Коефицијент дуга и капитала (Д / Е) указује колико дуга компанија користи за финансирање своје имовине у односу на вредност власничког капитала. више Како функционира коефицијент полуге Коефицијент левера је свако од неколико финансијских мерења која сагледају колики је капитал у облику дуга или који процењују способност компаније да испуни финансијске обавезе. више Како функционише анализа рације Анализа коефицијента односи се на методу анализе ликвидности, оперативне ефикасности и профитабилности компаније упоређивањем ставки у њеним финансијским извештајима. више финансирање дуга Финансирање дуга настаје када фирма прикупи новац за обртни капитал или капиталне издатке продајом дужничких инструмената појединцима и институционалним инвеститорима. више Разумевање оптималне структуре капитала Оптимална структура капитала је мешавина дуга, префериране акције и уобичајене акције која максимизира цену акција компаније минимизирајући њене трошкове капитала. више партнерских веза