Клиринг
Клиринг је поступак којим се финансијски послови измире - то је правилан и благовремени пренос средстава продавцу, а хартија од вредности купцу. Често са клирингом, специјализована организација делује као посредник и преузима улогу прећутног купца и продавца у трансакцији ради усклађивања налога између трансакцијских страна. Клиринг је неопходан за усклађивање свих налога за куповину и продају на тржишту. Омогућује глаткија и ефикаснија тржишта јер странке могу вршити трансфере клириншкој корпорацији, а не свакој појединачној страни с којом закључују трансакције.
Основе клиринга
Клиринг је процес усклађивања куповине и продаје различитих опција, фјучерса или хартија од вредности, као и директан пренос средстава из једне финансијске институције у другу. Процес потврђује доступност одговарајућих средстава, бележи пренос, а у случају хартија од вредности осигурава испоруку хартије од вредности купцу. Нерачунато трговање може резултирати ризиком измирења, а ако трговине не очисте рачуноводствене грешке настат ће код губитка стварног новца. Спољна трговина је трговина која се не може пласирати јер је примљена разменом са конфликтним информацијама. Повезана клириншка кућа не може подмирити трговину, јер су подаци које достављају странке са обје стране трансакције недосљедни или контрадикторни.
Берзе, попут Њујоршке берзе (НИСЕ) и НАСДАК, имају клириншке фирме. Уверавају да трговци акцијама имају довољно новца на свом рачуну, било да користе новац у готовини или маржу обезбеђену од брокерских кућа да финансирају трансакције које обављају. Клириншка подјела ових размјена дјелује као средњи човјек, помажући у лаганом пријеносу средстава. Када инвеститор прода дионице које посједује, они желе знати да ће им новац бити достављен. Клириншке фирме осигуравају да се то догоди. Слично томе, када неко купи залихе, мора то моћи да себи приушти. Клириншка фирма осигурава да је одговарајући износ средстава издвојен за намирење трговине када неко купи акције.
Клиринг може имати различита значења у зависности од инструмента са којим је повезан. У случају обрачуна чекова, процес преноса обећаних средстава на чеку је на рачун примаоца. Неке банке стављају средства на средства депонована чеком јер трансфер није моменталан и може бити потребно време да се обради.
Кључне Такеаваис
- Клиринг је поступак којим се финансијски послови измире - то је правилан и благовремени пренос средстава продавцу, а хартија од вредности купцу.
- Често са клирингом, специјализована организација делује као посредник познат као клириншка кућа и преузима улогу прећутног купца и продавца у трансакцији ради усклађивања налога између трансакцијских страна.
- Клиринг је неопходан за усклађивање свих налога за куповину и продају на тржишту, омогућавајући углађенија и ефикаснија тржишта јер странке могу вршити трансфере клириншкој корпорацији, а не свакој појединачној страни с којом закључују трансакције.
- Када се трансакције не рашчисте, резултирајуће трансакције могу изазвати стварне новчане губитке.
Клиринг куће
Што се тиче будућности и опција, клириншка кућа функционише као посредник у трансакцији, дјелујући као имплицитна страна за купца и продавца будућности или опције. Ово се односи и на тржиште хартија од вредности, где берза потврђује трговину хартијама од вредности све до намире.
Клириншке куће наплаћују накнаду за своје услуге, познате и као накнада за клиринг. Када инвеститор уплати провизију брокеру, та клириншка накнада често је већ укључена у тај износ провизије. Ова накнада подржава централизацију и усклађивање трансакција и олакшава правилно испоручивање купљених инвестиција.
Када клириншка кућа наиђе на вањску трговину, она даје странама странама шансу да сами одвоје одступање. Ако стране могу да разреше ствар, онда поново предају трговину клириншкој кући ради одговарајуће нагодбе. Али, ако се не могу договорити око услова трговине, ствар се шаље одговарајућем берзанском одбору за арбитражу.
Аутоматизирана клириншка кућа
Аутоматизована клириншка кућа (АЦХ) је електронски систем који се користи за пренос средстава између ентитета, а често се назива и електронским преносом средстава (ЕФТ). АЦХ обавља улогу посредника, обрађујући слање / примање потврђених средстава између институција.
Често се користи за директно депоновање плата запослених, а може се користити за пренос средстава између појединца и предузећа у замену за робу и услуге. Традиционално је потребно пружити податке о банковном рачуну за слање и примање, укључујући бројеве рачуна и бројеве за рутирање, како би се олакшала трансакција. Овај се поступак може такође посматрати као електронски чек, јер пружа исте информације као и писмени чек.
Пример клиринга
Као хипотетички пример, претпоставимо да један трговац купује индекс фјучерс уговор. Почетна маржа потребна за задржавање ове трговине преко ноћи износи 6.160 долара. Овај износ се сматра гаранцијом "добре вере" да трговац може себи да приушти трговину. Тај новац држи клириншка компанија, на рачун трговца, и не може се користити за друге трговине. Ово помаже да се надокнаде губици које трговац може доживети док тргује.
Овај процес помаже у смањењу ризика за поједине трговце. На пример, ако две особе пристану на трговину, а нема више никога да верификује и врати трговину, могуће је да би једна страна могла да одустане од споразума или да дође у финансијске проблеме да не буде у стању да произведе средства која би их имала на крају њиховог обрачуна. Клириншка фирма овај ризик одузима од појединачног трговца, јер сваки трговац зна да ће клириншка компанија прикупити довољно средстава од свих трговачких страна да се не требају бринути због кредитног или неплаћеног ризика особе са друге стране трансакција.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.