Главни » брокери » Диверзификација

Диверзификација

брокери : Диверзификација
Шта је диверзификација?

Диверзификација је стратегија управљања ризиком која меша широку палету инвестиција у портфељу. Диверзификовани портфељ садржи комбинацију различитих врста имовине и средстава улагања у покушају да ограничи изложеност било којој појединачној имовини или ризику. Образложење ове технике је да портфељ састављен од различитих врста имовине у просеку доноси веће дугорочне приносе и смањује ризик од било каквог власништва или обезбеђења.

Основе диверзификације

Диверзификација настоји да изглади несистематичне ризичне догађаје у портфељу, тако да позитивни учинак неких инвестиција неутралише негативне перформансе других. Предности диверзификације имају само ако хартије од вредности у портфељу нису савршено повезане - односно, различито реагују, често на супротне начине, на утицаје тржишта.

Студије и математички модели показали су да одржавање добро диверзификованог портфеља од 25 до 30 акција доноси најисплативији ниво смањења ризика. Улагање у више хартија од вредности доноси даљу корист од диверзификације, иако драстично мањом стопом.

Кључне Такеаваис

  • Диверзификација је стратегија која меша широку палету инвестиција у портфељу.
  • Портфељни удјели могу се диверзификовати кроз класе имовине и унутар класа, а такође и географски - улагањем на домаће и инострано тржиште.
  • Диверзификација ограничава портфељски ризик, али такође може умањити перформансе, барем краткорочно.

Диверзификација по Ассет Цласс-у

Менаџери фондова и инвеститори често диверзификују своја улагања у класе имовине и одређују који проценат портфеља доделити сваком. Часови могу да укључују:

  • Акције - акције или удјели у јавном трговачком друштву
  • Обвезнице - државни и корпоративни инструменти са фиксним дохотком
  • Некретнине - земљиште, зграде, природни ресурси, пољопривреда, стока и лежишта воде и минерала
  • Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) - трговачка корпа хартија од вредности која следи индекс, робу или сектор
  • Роба - основна роба неопходна за производњу других производа или услуга
  • Готовина и краткорочни еквиваленти готовине (ЦЦЕ) - Државни записи, депозитна потврда (ЦД), возила на тржишту новца и друга краткорочна, ниско ризична улагања

Затим ће се диверзификовати међу улагањима у класе имовине, као што су избором акција из различитих сектора који имају тенденцију са ниском корелацијом приноса или избором акција са различитим тржишним капитализацијама. У случају обвезница, инвеститори могу бирати између корпоративних обвезница инвестиционог ранга, државних трезора, државних и општинских обвезница, високих приноса и других.

Страна диверзификација

Инвеститори могу да искористе додатну корист од диверзификације улагањем у стране хартије од вредности јер су оне мање уско повезане са домаћим. На пример, силе које депримирају америчку економију не могу на исти начин утицати на економију Јапана. Стога, држање јапанских акција даје инвеститору мали јастук заштите од губитака током америчке економске кризе.

Диверзификација и малопродајни инвеститор

Временска и буџетска ограничења могу неинституционалним инвеститорима - тј. Појединцима - отежати стварање адекватно диверзификованог портфеља. Овај изазов је кључни разлог зашто су узајамни фондови толико популарни код малопродајних инвеститора. Куповина акција у узајамном фонду нуди јефтин начин за диверзификацију инвестиција.

Док узајамни фондови пружају диверзификацију кроз различите класе имовине, фондови којима се тргује на берзи (ЕТФс) омогућавају инвеститорима приступ уским тржиштима попут роба и међународних игара којима би обично било тешко приступити. Појединац са портфељем од 100.000 УСД може проширити инвестицију међу ЕТФ-ове без преклапања.

Недостаци диверзификације

Смањени ризик, пуфер хлапљивости: Многоструки су плусеви диверзификације. Међутим, постоје и недостаци. Што више портфолија има, то више времена може да се управља - и скупље, јер куповина и продаја више различитих удела захтева више трансакционих накнада и провизија за посредовање. Што је још важније, стратегија ширења диверзификације делује у оба смјера, смањујући и ризик и награду.

Реците да сте уложили 120.000 долара једнако међу шест акција, а једна акција удвостручује у вредности. Ваш оригинални улог од 20.000 долара сада вреди 40.000 долара. Сигурно сте пуно зарадили, али не толико као да је целих 120 000 УСД уложено у ту једну компанију. Заштита вас одоздо, диверзификација вас ограничава наопако - барем у кратком року. Дугорочно, разнолики портфељци имају тенденцију да остварују већи поврат (видети пример доле).

Прос

  • Смањује ризик портфеља

  • Заштите од волатилности тржишта

  • Нуди дугорочно већи поврат

Цонс

  • Ограничава добитак краткорочно

  • Време за управљање захтева много времена

  • Укључује више накнада за трансакције, провизија

Диверзификација и Смарт Бета

Паметне бета стратегије нуде диверзификацију пратећи основне индексе, али не морају нужно вагати залихе у складу са њиховим тржишним ограничењем. Менаџери ЕТФ-а даље преиспитују питања власништва над основима и портфељем ребаланса у складу са објективном анализом, а не само величином компаније. Иако су паметни бета портфељи неуправљани, основни циљ постаје надмоћност самог индекса.

На пример, од марта 2019. године, иСхарес Едге МСЦИ УСА Фактор квалитета ЕТФ поседује 125 америчких акција са великим и средњим капиталом. Усредсређујући се на принос на капитал (РОЕ), однос дуга и капитала (Д / Е), а не само тржишна капа, ЕТФ је од свог оснивања у јулу 2013. вратио 90, 49%. Слично инвестирање у индекс С&П 500 порастао је за 66, 33%.

Пример реалног света

Рецимо агресивни инвеститор који може преузети виши ниво ризика, жели да изгради портфељ састављен од јапанских акција, аустралијских обвезница и фјучерса од памука. На пример, може да купи улоге у иСхарес МСЦИ Јапанском ЕТФ-у, Вангуард Аустралијском индексу државних обвезница ЕТФ и иПатх Блоомберг Цоттон Субиндек Тотал Ретурн ЕТН-у, на пример.

Овом комбинацијом ЕТФ акција, због специфичних квалитета циљане класе имовине и транспарентности удела, инвеститор обезбеђује истинску диверзификацију удела. Такође, уз различите корелације или реакције на спољне силе, међу хартијама од вредности, могу мало умањити изложеност ризику. (За сродна читања, погледајте „Важност диверзификације“)

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Преклапање фонда Преклапање фонда је ситуација када инвеститор инвестира у више узајамних фондова са преклапајућим позицијама. више Међународна дефиниција ЕТФ-а Међународни фонд који тргује девизама (ЕТФ) је било који ЕТФ који улаже у хартије од вредности са седиштем у иностранству. више Ризик ризика поприма више облика, али је широко категорисан као шанса да се исход или стварни поврат инвестиције разликују од очекиваног исхода или поврата. више Дефиниција управљања портфељем Управљање портфељем укључује одлучивање инвестиционог микса и политике, упоређивање улагања са циљевима, алокацију имовине и уравнотежење ризика са перформансама. више Смарт Бета Смарт бета улагања комбинују предности пасивног улагања и предности активних стратегија инвестирања. више Како користити оштри однос за анализу портфељских ризика и приноса Коефицијент Оштрина служи да помогне инвеститорима да разумеју поврат инвестиције у поређењу са њеним ризиком. више партнерских веза
Рецоммендед
Оставите Коментар