Мрежа изложености
Нето изложености је метода заштите од валутног ризика компензацијом изложености у једној валути изложеношћу у истој или другој сличној валути. Нето излагања има за циљ смањење изложености компаније валутном ризику. Нарочито је применљив у случају велике мултинационалне компаније, чија се различита изложеност валути може управљати као јединствени портфељ; Често је тешко и скупо заштитити сваки валутни ризик клијента појединачно када се ради са многим међународним клијентима.
Кључне Такеаваис
- Неттинг надокнађује вредност више позиција или плаћања које треба разменити између две или више страна.
- Нето изложености постиже се унутар фирме у којој се може наћи компензацијска позиција у две или више валута или други фактори ризика унутар различитих сегмената фирме.
- Неттинг смањује трошкове компаније и олакшава управљање ризиком јер оффсет позиције не морају појединачно да се штите од изложености ризику.
Како дјелује мрежа изложености
Стратегија нетирања нето изложености предузећа зависи од низа фактора, укључујући валуте и износе који су укључени у његове исплате и примања, корпоративну политику у погледу заштите од валутног ризика и потенцијалне корелације између различитих валута којима је изложена.
Мрежа изложености омогућава компанијама да управљају својим валутним ризиком холистички. Ако компанија установи да је корелација између валута изложености позитивна, компанија би усвојила дугорочну стратегију за нетирање изложености. То је зато што би, уз позитивну корелацију између двије валуте, дугорочан приступ резултирао добитком из једне валутне позиције, надокнађујући губитке од друге. Супротно томе, ако је корелација негативна, дуготрајна стратегија би резултирала ефикасном заштитом у случају кретања валуте.
Нето излагања се такође може обавити ради компензације ризика који уравнотежују велики портфељ или финансијска компанија међу својим портфељима. Као стратегија управљања ризиком предузећа, ако је портфељ А за банку дугачак 1.000 акција Аппле-ове акције, а други портфељ Б кратак од 1.000 Аппле-ових, позиције и изложеност цени Аппле-а могу се умрежити на нивоу менаџмента.
Мрежа изложености се обично односи на нетирање које се догађа у организацији међу разним јединицама, пројектима или портфељима - што је чини једностраном мрежом. У случају нетирања са другом страном (нпр. У случају замјене валуте), то би се сматрало билатералним или чак мултилатералним нетирањем.
Пример мрежног излагања
Претпоставимо да компанија Видгет Цо, која се налази у Канади, увози машине из Сједињених Држава и редовно извози у Европу. Компанија мора платити 10 милиона долара свом америчком добављачу машина за три месеца, а за то време такође очекује примање од пет милиона евра и милион ЦХФ за његов извоз. Спот стопа је 1 ЕУР = 1, 35 УСД, а ЦХФ 1 = 1, 10 УСД. Како Видгет Цо. може користити мрежу за излагање да би се заштитио од себе?
Нето изложеност компаније према валути је 2, 15 милиона УСД (тј. 10 милиона УСД - [(5 к 1, 35) + (1 к 1, 10)]). Ако је Видгет Цо. уверен да ће канадски долар апресирати током наредна три месеца, то неће учинити ништа, јер би јачи канадски долар довео до тога да ће амерички долари појефтинити за три месеца. С друге стране, ако је компанија забринута како би канадски долар могао да амортизира у односу на амерички долар, може се одлучити да закључи свој курс за три месеца путем терминског уговора или валутне опције. Нето изложености је на тај начин ефикаснији начин управљања изложеношћу валутама гледајући га као портфељ, а не да се заштити од сваке валутне изложености одвојено.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.