Главни » буџетирање и уштеда » Заштита ЕТФ-овима: исплатива алтернатива

Заштита ЕТФ-овима: исплатива алтернатива

буџетирање и уштеда : Заштита ЕТФ-овима: исплатива алтернатива

Једном коришћени као замена за узајамне фондове, фондови којима се тргује размена (ЕТФс) проширили су се далеко изван подручја пасивног улагања у управљане фондове. Сада се користе за улагање у класе имовине као што су акције, обвезнице, валуте, некретнине и робе, као и преко сектора и на тржиштима ниша. Њихова свестраност значи да привлаче инвеститоре свих величина и пруга, омогућавајући им да праве биковске или медвједе опкладе или чак да заштите заштиту портфеља. У овом ћемо чланку погледати како се ЕТФ-ови могу користити за заштиту.

Предности заштите од ЕТФ-а

Заштита је историјски била ограничена на коришћење хартија од вредности заснованих на дериватима, попут фјучерса, опција, терминских уговора, замена и различитих комбинација хартија од вредности које се тргују на берзи и којима се тргује на берзи. Пошто се механика одређивања цена хартија од вредности на основу деривата заснива на напредним математичким формулама као што су модели одређивања цена Блацк-Сцхолес-а, обично их користе велики, софистицирани инвеститори. Међутим, ЕТФ-ови су тако једноставни за трговање као и акције. А зато што тргују попут акција, ЕТФ-ови долазе са релативно ниским трансакционим и трошковима држања у поређењу са трошковима будућности, опција и форвардса. Могућност куповине и продаје компоненти заштите у малим корацима с ЕТФ-ом привлачи мање инвеститоре који су раније имали ограничен приступ хедгингу због већих минималних захтјева традиционалних стратегија заштите.

Постоји неколико начина на које се ЕТФ-ови могу користити за заштиту.

Заштита од берзи

Инвеститори обично користе терминске акције и опције на тржишту акција и обвезница како би заштитили своје позиције или узели краткорочне пласмане за улазак или излазак на тржиште. Један од најчешћих и најчешће тргујућих алата за тржиште акција су С&П 500 будућности, које широко користе велике институције, укључујући пензионе фондове, узајамне фондове и активне трговце.

ЕТФ-ови попут ПроСхарес Схорт С&П 500 (СХ) и ПроСхарес УлтраПро Схорт С&П 500 (СПКСУ) могу се користити уместо футурес уговора за заузимање кратких позиција на генералном тржишту акција, чинећи ове позиције једноставнијим, јефтинијим и ликвиднијим. Иако је механика употребе ЕТФ-ова кратког капитала мало другачија од коришћења футурес-а, и подударање заштићених позиција можда није тако прецизно, ова стратегија омогућава једноставан приступ као средство до краја. Положај се такође може одвити када је то потребно - за разлику од фјучерс уговора, који редовито истјечу, од инвеститора се захтијева да уновче, преузму испоруку или поново заштите када уговор доспије. (Погледајте: 4 најбоља ЕТФ-а за скраћење тржишта.)

Заштита с валутама

Баш као и код заштите од куповине на тржишту капитала, пре широког прихватања ЕТФ-а, једини начин да се заштити од инвестиција које нису из САД-а било је коришћење валутних роковних уговора, опција и фјучерса. Термински уговори су ретко доступни појединачним инвеститорима, јер су то често уговори између великих предузећа којима се тргује преко шалтера. Такође, обично се држе до зрелости. Као и каматни свапови, једна страна омогућава да преузме ризик од дуге позиције, а друга да преузме кратку позицију у валути како би упоредила своје потребе за хедгингом или клађењем. По дизајну, учесници ретко узимају физичку испоруку валутне позиције и одлучују уновчити крајњу вредност на основу завршног курса валуте. Током трајања терминског уговора, новац се не размењује и процењивање се обично заснива на апрецијацији / амортизацији свапа или се држи по набавној вредности.

Мањи инвеститори могу лако заштитити дуге ван-америчке инвестиције куповином одговарајућих средстава која заузимају кратку позицију у америчком долару, попут Инвесцо ДБ америчког доларског медведа (УДН) . С друге стране, инвеститор који има седиште ван Сједињених Држава може инвестирати у акције фондова попут Инвесцо ДБ УС Доллар Буллисх (УУП) заузети дугу позицију америчког долара да би се заштитили од својих портфеља. Баш као и замјена фјучерса и опција на тржишту капитала и обвезница, ниво тачности приликом упоређивања вредности портфеља са заштићеном позицијом зависи од инвеститора. Али захваљујући ликвидности ЕТФ-а и недостатка рока доспећа, инвеститори могу лако извршити мања прилагођавања. (Погледајте: Заштита од ризика девизног течаја са валутним ЕТФ-има.)

Заштита од инфлације

До сада смо покривали портфеље заштите у традиционалном смислу, надокнађујући променљиве ризике или задржавајући позиције на тржишту. Заштита од инфлације ЕТФ-ом обухвата сличне концепте, али се штити од непознате и непредвидиве силе.

Иако се инфлација у малим опсезима кретала историјски, она се лако може низати горе или доле током нормалних или ненормалних економских циклуса. Многи инвеститори траже робу као облик заштите од инфлације на основу теорије да ако инфлација расте или се очекује да порасте, повећаће се и цена робе. Теоретски, док инфлација расте, друге класе имовине као што су акције можда неће расти и инвеститори могу учествовати у расту улагања у робе. Постоји стотине ЕТФ-ова за приступ племенитим металима, природним ресурсима и готово свакој роби којом се може трговати на традиционалној берзи. Постоје и широки ЕТФ- ови роба као што је Инвесцо ДБ Цоммодити Трацкинг (ДБЦ) .

Доња граница

Предности употребе ЕТФ-а за хедгинг су бројне. Прво и најважније је економичност, јер ЕТФ-ови омогућавају малим инвеститорима да заузму позиције са малим или никаквим улазним накнадама. Обично имају веома ниске надокнаде за држање / управљање у поређењу са укупним трошковима физичке испоруке или провизија на футурес и опције. Омогућавају и приступ тржиштима (попут тржишта валута) која не би била исплатива за поједине инвеститоре, као и ликвидност која превазилази нивое који се налазе у будућности и опцијама, нижи распони понуде / потражње и могућност отворене трговине на берзама. ЕТФ хедгинг ствара додатну ликвидност на тржиштима, омогућавајући бољу "прегледност" транспарентности и елиминира ризик друге уговорне стране који је повезан са ванберзанским уговорима између две стране.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.
Рецоммендед
Оставите Коментар