Како се ЕВ / ЕБИТДА може користити заједно са односом цене и зараде (П / Е)?

ЕВ / ЕБИТДА вишеструки и однос цене и зараде (однос П / Е) користе се заједно како би се добила потпунија, потпунија анализа финансијског здравља предузећа и изгледи за будуће приходе и раст. Оба односа користе различит приступ када анализирају компанију и нуде различите перспективе њеног финансијског здравља.

ЕВ / ЕБИТДА однос

ЕБИТДА означава зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације. ЕБИТДА се израчунава пре него што се узму у обзир други фактори; према томе, метрика даје јаснију слику финансијског пословања предузећа. Трошкови основних средстава расподјељују се током више година.

Друга компонента односа ЕВ / ЕБИТДА је вредност предузећа (ЕВ). Ово је збир вредности капитала компаније или тржишне капитализације плус њен дуг умањен за готовину. ЕВ се обично користи у откупу. Коефицијент ЕВ / ЕБИТДА израчунава се дељењем ЕВ од ЕБИТДА како би се постигао вишеструки приход који је свеобухватнији од односа П / Е.

Коефицијент ЕВ / ЕБИТДА упоређује вредност предузећа са приходима пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Ова метрика се широко користи као средство вредновања; упоређује вредност компаније, укључујући дуг и обавезе, са стварним новчаним примањима. Ниже вредности омјера указују на то да је компанија подцијењена.

Међутим, однос ЕВ / ЕБИТДА има и своје недостатке. Коефицијент не укључује капиталне издатке, што за неке индустрије може бити значајно. Као резултат тога, он може произвести повољнији вишеструки уврштавање тих трошкова. Међутим, не одражавајући промене у капиталној структури, однос омогућава аналитичарима и инвеститорима да тачније упореде компаније са различитим структурама капитала.

ЕВ / ЕБИТДА се такође не укључује безготовинских трошкова као што су амортизација и амортизација. Инвеститори су често мање забринути за неновчане трошкове и више су фокусирани на новчани ток и расположиви обртни капитал.

Однос цене и зараде (П / Е)

П / Е однос је однос тржишне цене по акцији и зараде по акцији (ЕПС). Коефицијент П / Е је једна од најчешће коришћених и прихваћених мерила вредновања и пружа инвеститорима упоређивање тренутне цене по акцији компаније са износом који компанија зарађује по акцији. П / Е омјер је најкориснији за поређење само компанија унутар исте индустрије или упоређивање компанија са опћим тржиштем.

Коначно, ова метрика је идеална за помоћ инвеститорима да тачно схвате шта је тржиште спремно да плати за зараду компаније. Стога, однос П / Е представља укупни консензус тржишта о будућим перспективама компаније. Низак омјер П / Е указује на то да тржиште очекује нижи раст компаније и њене индустрије или можда макроекономске услове који би могли бити штетни за компанију. У овом случају, акције са малим односом П / Е обично се продају јер инвеститори не мисле да тренутна цена оправдава изгледе за зараду.

С друге стране, већи однос П / Е указује да тржиште очекује да цене акција и даље расту. Међутим, већи П / Е омјери нису увијек позитивни. Високи коефицијенти могу бити резултат претјерано оптимистичних пројекција и одговарајуће прецијењене цијене дионица. Такође, подацима о заради је лако манипулирати, јер тај омјер узима у обзир неновчане предмете. Стога је често препоручљиво користити ову метрику заједно са метрикама као што су ЕВ / ЕБИТДА како би се добила потпунија и тачнија процена компаније.