Огрлица од камате
Овратник за каматну стопу је стратегија улагања која користи деривате да би заштитила изложеност инвеститора од колебања каматних стопа. Огрлица од камата штити зајмопримца од повећања каматних стопа, постављајући праг за смањење каматних стопа.
ОТКРИВАЊЕ ДОСТО Овратница за камате
Овратник је стратегија опција која укључује држање основног осигурања и куповину заштитног прибора уз истодобну продају покривеног позива против газдинства. Премија добијена писањем позива плаћа се за куповину пут опције. Уз то, позив ограничава потенцијал за повећање цене основне вредности, али штити заштиту од сваког неповољног кретања вредности хартије од вредности. Врста огрлице је огрлица од камата.
Овратник за каматну стопу укључује истовремено куповину куповине ограничења каматне стопе и продају дна камате на истом индексу за исти рочност и номинални износ главнице.
Каматна стопа и кат
Ограничење каматне стопе је резервација у инструментима дуга са варијабилном стопом која има горњу границу каматних стопа. То је једноставно низ опција позива на индексу промјењиве каматне стопе, обично 3- или 6- мјесечног ЛИБОР-а, који се подудара са датумима преласка на промјењиве обавезе корисника. Штрајк цена или штрајк овог деривата представљају максималну каматну стопу коју плаћа купац.
Најнижа каматна стопа је минимална каматна стопа која се може платити на уговор. То смањује ризик за странку која прима камате јер ће сваки купац за исплату купона бити мањи од одређене најниже стопе или штрајка.
Овратник за каматну стопу
Огрлица од каматних стопа може бити ефикасан начин заштите од ризика каматних стопа повезаних са држањем обвезница. Са овратником за каматне стопе, инвеститор купује горњу границу каматних стопа која се финансира премијом примљеном од продаје каматне стопе. Имајте на уму да постоји обрнута веза између цена обвезница и каматних стопа - како каматне стопе падају, цене обвезница расту и обрнуто. Циљ купца огрлице за каматну стопу је заштита од повећања каматних стопа. Куповином ограничења каматне стопе (пут опција) може се гарантовати максимални пад вредности обвезнице. Иако је најнижа стопа камате (опција позива) ограничава потенцијално апрецијацију обвезница с обзиром на смањење каматних стопа, она осигурава готов новац и остварује премијски приход који плаћа трошкове горње границе.
Рецимо да инвеститор улази у огрлицу купујући плафон са штрајком од 10% и продаје под од 8%. Кад год је каматна стопа већа од 10%, инвеститор ће примити исплату од продавца горње границе. Ако каматна стопа падне испод 8%, што је испод спрата, инвеститор који је прекрао позив сада мора извршити исплату странци која је купила под.
Очигледно је да стратегија огрлице од камата штити инвеститора тако што ће ограничити максималну каматну стопу плаћену до горње границе, али жртвује профитабилност пада камата.
Овратник за обрнуту каматну стопу
Овратник за обрнуту каматну стопу штити зајмодавца, нпр. Банку, од пада каматних стопа. То укључује истовремено куповину (или дугу) камата и продају (или кратко) ограничења каматне стопе. Премија добијена кратком капом делимично надокнађује премију плаћену за дугачак под. Дуги кат прима исплату када каматна стопа падне испод најниже стопе вежбања. Кратка граница врши плаћања када каматна стопа премашује стопу вежбања ограничења.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.