Главни » брокери » Водич за инвестицију гледајући „милијарде“

Водич за инвестицију гледајући „милијарде“

брокери : Водич за инвестицију гледајући „милијарде“

"Милијарде" се вратио! Хит серија из Сховтиме мреже ЦБС-а враћа се са сезоном 4, а сплетка је опијајућа. Емисија, која је представљена 2016. године као деца ТВ ветерана Брајана Коппелмана и Давида Левиена, води нас дубоко у богат и несметан свет хедге фондова, криминалаца са белим крагама и тужилаца који су спремни да пређу линију да ухвате кита.

Серија прати краља хедге фондова милијардера Боббија Акелрода (Дамиан Левис из хита "Домовина"), главног протагониста емисије и оснивача Ак Цапитал-а, на бескрајној потрази за окретањем да нагиње тржиштима капитала у своју корист. Прве три сезоне Акеа, како га зову, немилосрдно прогони амерички тужитељ Цхуцк Рхоадес (Паул Гиаматти, "Славе и славе Јохн Адамс"). Рхоадесова супруга, Др. Венди Рхоадес (Маггие Сифф), управо се догађа бити интерни психолог Ак Цапитал-а, што је, најблаже речено, компликовало ствари.

Кључне Такеаваис

  • "Милијарди" је серија о краљу хедге фондова милијардера који непрестано покушава нагињати тржиштима капитала у своју корист.
  • Емисија излаже гледаоце генијалним и прљавим триковима менаџера хедге фондова, као и неумољивој потрази ових менаџера од стране америчких адвоката.
  • Нуди поглед на то како финансијска тржишта раде до крајњих крајева и како систем играју најбогатији учесници.
  • Серија је оптерећена инвестицијом и финансијском терминологијом.

Сезона 3 синопсис

У сезони 3, Аке је приморан да одступи од своје фирме као део договора са владом, након што је оптужен за трговање инсајдерима и манипулацију тржиштем. Аку је немогуће да остане изван игре упркос томе што је своју фирму ставио у руке трговачког дивљака Таилора Масон-а (Асиа Кате Диллон). У међувремену, Цхуцк Рхоадес - чија супруга, Венди, још увијек ради као психолог у компанији Аке и његовој фирми - остаје намјера да процесуира милијардера, иако из даљине, након што је случај предао источном округу Нев Иорка. и његовог одабраног америчког тужиоца, Оливера Дакеа (Цхристопхер Денхам).

На крају треће сезоне, Аке и Рхоадес, које су обојица прешли преко својих бивших потпоручника, спремаће се да удруже снаге како би се осветили. Ако су нас протекле три сезоне било чему научиле, издајица ће бити, превара, лажљивост, суспензија и милијарде. Пуно њих.

Шта учимо од "милијарди"

"Милијарде" гледатеље излажу генију и, као што би то неки имали, прљавим триковима, менаџерима хедге фондова који своју стратегију трговања портфељима везују око финансијских регулатора, инсајдерског трговања, корпоративних акција и још много тога. Такође прати немилосрдну потрагу за овим титанима хедге фонда од стране америчких адвоката, који понекад и сами законе како би стекли предност и победили у својим случајевима.

Емисија је оптерећена инвестицијом и финансијском терминологијом, што нас чини неодољивим. Нуди фасцинантан поглед на то како финансијска тржишта раде до крајњих крајева и како систем играју најбогатији учесници. Не желимо да пропустиш ниједну нијансу завере, зато ево појма који ће вас брже пратити:

Глоссари
АБЦДЕФГХЈаЈКЛМНОПКРСТУВВИксИЗ
  • Активистички инвеститор : Појединац или група појединаца који купују велике количине деоница компаније у покушају да стекну контролу над знатним бројем гласачких места у компанији. На тај начин активистички инвеститор може заменити менаџмент или извршити притисак на њих да значајно измене своје оперативне стратегије у циљу повећања цене акција. На пример, Бобби Акелрод купује 4, 9% власничког удела у ИумТиме Бакериес како би приморао менаџмент да отпусти неспособног извршног директора и да елиминише корпоративне неефикасности које су коштале акционаре током последњих осам година, а све док су извршне надокнаде порасле за 300% у односу на исте временски период.
  • Алфа : Вишак приноса који хедге фонд оствари у односу на учинак референтног индекса или улагања без ризика. Алпха се користи за мерење успешности менаџера фонда. Једноставно речено, ако портфељ има алфу од +5, то значи да је надмашио С&П индекс за 5%. Негативна алфа означава лоше перформансе. У трећој епизоди сезоне 4, Аке се држи за Таилор-ове акције и акције. Венди га убеди да почне да лицитира те залихе како би створио више замаха у куповини, а затим продао да би „ухватио алфу“.
  • Подлоге : То су залихе спремне да дугорочно повећавају вредност. Деонице су карактеристичне великим тржишним капитализацијама и новчаним током. Њихов раст раста на крају успорава након година раста, у којем тренутку постају инвестиције у приход. Мундиа-Тел сматран је темељним слојем све док није поднео захтев за банкрот, узрокујући силазну сила у сектору телекомуникација. Ак је добио информације од инсајдера Мундиа-Тел-а, Константина, о предстојећој катастрофи пре него што је банкрот био објављен.
  • Беллветхер стоцк : Трендерска дионица која је репрезентативна за њен сектор. Звоник води свој сектор у томе што, ако његова цена расте, њен сектор следи одговарајућем, а ако падне у цени, сектор такође опада. Када је телеком гигант Мундиа-Тел поднео захтев за банкрот, уследио је домино ефекат, у коме су се виделе акције целог телекомуникационог сектора.
  • Бипс : Овај термин је кратак за базне бодове (БПС). Обвезнице се обично котирају у бипсу. Једна базна бод износи 0, 0001 или 0, 01%. Принос обвезнице који се смањује са 1, 07% на 1, 02% каже се да се смањио за 5 бипса.
  • Плави чип : То су добро познате компаније које су стабилне и поуздане, чак и у паду на тржишту. Многи производи и услуге које ове компаније продају су висококвалитетни и са великом потражњом. Компаније са плавим чипом су оне које постоје већ дуже време и често су мултинационалне корпорације попут Цоца-Цоле, Валмарт, ИБМ и Генерал Елецтриц.
  • Блоковска трговина : Приватни, велики налог за куповину или продају поднесен за 10.000 деоница хартија од вредности или блок акција тржишне вредности од најмање 200.000 долара.
  • Прекид трговине : Техничка трговинска стратегија која укључује куповину или скраћивање акција након што њена цена крене изван дефинисаног нивоа подршке или отпора, а обично је прати озбиљан обим трговања и повећана количина волатилности.
  • Буцкет схоп : У финансијској индустрији, буцкет схоп је пејоративни појам за инвестициону компанију која се бави претежно шпекулацијама, коцкањем и клађењем на залихе и робе. Акелрод је Краков Цапитал споменуо као продавницу канти.
  • Бик и медвед : Тржиште бика карактерише тренд пораста цена на тржишту капитала. Име му долази од начина на који бик напада своју мету спуштајући главу и рогове и приликом контакта са жртвом, замахујући главом према горе, тако да своју жртву баци у ваздух. Тржиште медведа је оно које је у паду. То је слично медведу, који напада свој плен тако што нагло креће по нози.
  • Стопа сагоревања : Стопа којом компанија или дивизија компаније - на пример, истраживање и развој (Р&Д) - троше или губе новац.
  • Откуп : Инвестициони потез који се догађа када компанија откупи контролни проценат акција у циљној компанији, у суштини откупа циљане компаније.
  • Цхурнинг : Нелегална трговачка пракса која укључује трговца који врши прекомерне трансакције на рачунима клијената у циљу генерисања провизија.
  • Кување књига : Лажни рачуноводствени акт који укључује подешавање бројева на финансијском извештају компаније како би компанија изгледала профитабилније него што то у ствари јесте инвеститорима или избегла плаћање већих пореза.
  • Девалвација валуте : Намерно снижавање вредности валуте земље у односу на другу валуту у систему фиксног курса. Кад се Ак састао с Евереттом Вригхтом у намјери да га проузрокује из Рицхардс Цапитал-а, Вригхт је споменуо да ће нигеријска влада девалвирати своју валуту (наиру) у односу на амерички долар због слабијих резултата него што је пријављено у нафтној индустрији. Рајт је такође сугерирао да би заузимање велике кратке позиције у наири - клађење против наире - могло девалвирати валуту много раније него што би се догодило ако би сачекали да нигеријска влада то учини.
  • Исечени мамац : финансијски термин који подразумева удаљавање од инвестиције. Понекад се инвеститори превише везују за хартија од вредности. Чак и када губе новац, они се надају преокрену цене. Сечење мамаца - продаја губитничке позиције и повраћај новца - могло би умањити губитке инвеститора и јасна средства која ће се користити за нову инвестицију.
  • Одсјек мртвих мачака : Кратки опоравак цијене опадајућег тржишта дионица или медвједа, након чега је настављен силазни тренд.
  • Угрожени дуг : Дуг предузећа или општина који су поднели стечај или имају велике шансе да поднесу стечај у блиској будућности. Марцо, Брунов рођак, уложио је Аке улагања у невоље у обвезнице. Невољени ентитет који је издавао обвезницу био је мали град зван Сандицот, који је продавао обвезницу за пени на долар. Било је разговора за почетак развоја града - тачније о изградњи казина - који је сигурно донио више промета и улагања. Лиценца за казино на крају није стигла и проблематична инвестиција је постала безвриједна. Иако су веома ризични подухвати, ако се проблематични ентитети окрећу, приноси би могли бити велики.
  • Стратегија заснована на догађајима : Стратегија хедге фонда која користи хартије од вредности које за кратко време постану погрешно понуђене након акције предузећа, попут најаве о заради, објављивања дивиденде, припајања или обавештења о банкроту. Слично томе, макро игра усмерена на догађаје је стратегија у којој трговац користи краткорочна кретања хартија од вредности која су осетљива на макроекономска кретања, као што су каматне стопе, цене робе или флуктуације девиза.
  • Рачун трошкова : Корпоративни рачун са којег се повлаче средства за надокнаду трошкова запослених који су настали током обављања посла.
  • Породична канцеларија : Приватна, бутична, саветодавна компанија која управља богатством и финансијским пословима менаџера фонда, његове породице и / или одређеног броја запослених у фонду. Породичне канцеларије не управљају новцем за спољне или спољне инвеститоре и изузете су од прописа у складу са Додд-Франк-овим финансијским реформама. Хедге фонд може добровољно да се претвори у породичну канцеларију како би се избегли тешки трошкови усклађивања и регулаторног надзора који прогоне менаџере хедге фондова или да се избегне притисак да се испуни одређени критеријум за кварталне приносе. Хедге фондови би такође могли бити приморани да се повуку у породичну канцеларију од стране регулатора, као казна за несавјесне трговачке праксе. Као део нагодбе о признању кривице са америчким правобранилаштвом - и да избегне затворску казну - након што је проглашен кривим за инсајдерску трговину коришћењем акција Арцадиа Раилроад, Стевен Бирцх је пристао да своју фирму претвори у породичну канцеларију.
  • Одобрење ФДА : У већини случајева, када америчка Управа за храну и лекове (ФДА) одобри нови лек, цена акција фармацеутске или биотехничке компаније која је добила одобрење расте, што резултира огромним добицима за акционаре. Лијекови које је ФДА недавно одобрио називају се блоцкбустер-хедге фондови непрестано траже такве потенцијалне блоцкбустере. Донние Цаан, трговац у Ак Цапиталу, пао је под радар америчког тужиоца када је вршио трговине великим количинама у биохемијској компанији под називом Рубинек. Убрзо након што је купио акције, ФДА је одобрио компанијски органски пестицид, што је довело до пораста цене акција Рубинека и милиона долара зараде за Ак Цапитал.
  • Хедге фондови : Скуп средстава прикупљених од акредитованих и високих нето вредности инвеститора, који се користе за креирање портфеља којим се управља користећи различите алтернативне стратегије. Разлика између хедге фонда и узајамног фонда лежи пре свега у обиму применљивих стратегија. Ак Цапитал је хедге фонд којим управља Бобби Акелрод.
  • Менаџери хедге фондова : Име долази од термина хедгинг, а менаџери хедге фондова попут Боббија Акелрода ангажовани су да смање ризик, без обзира на то како тржиште функционише. Менаџери хедге фондова користе различите технике улагања како би својим инвеститорима омогућили највећи поврат, истовремено смањујући ризик. Генијалност менаџера хедге фондова лежи у његовој или њеној способности да меша стратегије како би у потпуности елиминисао несистематични или диверзибилни ризик из портфолија (а), а не одузимао поврат. Инвестицијске стратегије и возила која користе менаџери хедге фондова укључују - али нису ограничени на - акције, валуте, хартије од вредности са фиксним дохотком, левериџери, шортси, свапови, опције, фјучерси и форвардси.
  • Накнада за хедге фондове: Ово се плаћа хедге фондовима и њиховим трговцима. Хедге фондови користе структуру накнада звану 2 и 20 да би одредили своју надокнаду за управљање инвеститорима. Два се односе на 2% годишње накнаде за управљање које се плаћају из улагања инвеститора под управљањем (АУМ). Ознака 20 односи се на 20% накнаде за извршење коју менаџери фондова узимају. Различити хедге фондови имају различите структуре накнада. У Ак Цапитал-у је структура накнада три и 30. То значи да ће инвеститору који има Ак Цапитал четири милиона долара на крају године бити наплаћено 120.000 УСД (3% АУМ) као надокнада фирми која управља својим средствима. Поред тога, хедге фонд од 10 милијарди долара као Ак Цапитал, са, рецимо, 20% приноса, на крају године ће за своје инвеститоре резервисати две милијарде долара добити, што значи да је 600 милиона долара (30% профита) менаџер задржати.
  • Трговина на високој фреквенцији (ХФТ) : аутоматизована техника трговања која користи рачунаре који раде сложене алгоритме за анализу тржишта због неподударности цена, а затим извршава велики број налога са великом брзином.
  • Холдинг компанија : Компанија која не пружа услуге или производе, али има контролни удио у бројним другим компанијама. Посао холдинг компаније је држање имовине у другим компанијама које активно послују.
  • Инсајдерске информације : Ово су нејавне информације о компанији које би, ако се поступа, могле бити финансијски повољне за инвеститора или трговца. Људи који раде у компанији или имају блиске везе са запосленима у компанији могу бити упућени у инсајдерске информације, које саме по себи нису противзаконите, док се информације не употребе за куповину или скраћење залиха ради зараде.
  • ИПО : Иницијална јавна понуда (ИПО) односи се на то када компанија први пут изађе на тржиште. Њене акције се нуде јавности да прикупе капитал за фирму и да свим учесницима на тржишту дају могућност куповине власничких удела у фирми.
  • Период закључавања : временски оквир у којем инвеститори хедге фондова не могу откупити или продати своје акције. Периоди закључивања могу бити три месеца или дуже, у зависности од тога колико су ликвидне акције које чине фонд или портфељ.
  • Дуго : позиција куповине на залогу, уз очекивање да ће се цена у будућности повећавати. Дуга позиција је супротност кратком положају.
  • Маргин цалл : Ово је обавештење брокера од инвеститора или трговца да допуњавају свој маргин рачун и тако га своде на минимум потребан ниво. Маргин рачун обично омогућава власнику рачуна да позајми до 50% капитала на рачуну. Брокер такође захтева од власника рачуна да одржи одређени ниво вредности на рачуну, обично у готовини или хартијама од вредности, да делује као тампон против неповољних кретања цена. Ако вредност удјела падне испод овог нивоа одржавања, инвеститор ће од свог брокера примити маргин позив. Ако не положите више готовине или хартија од вредности на рачун за делинквенције може довести до ликвидације улагачевих акција до износа потребног за довођење вредности рачуна на минимум захтева одржавања. После поскупљења своје кратке позиције у Цросс-Цо-у. Труцкинг, који је вредност његовог рачуна гурнуо испод нивоа одржавања, Акелродов пријатељ Фреддие Акуафино примио је маргин позив од свог брокера, рекавши му да до јутра попуњава рачун.
  • Исправка на тржишту : Привремени преокрет у правцу тржишног тренда који се жели прилагодити потцењеном или прецијењеном стању. Када се тржиште сматра прецењеним, привремени пад цијена назива се тржишном корекцијом. Увиђајући да је пад корекција, паметни менаџери хедге фондова искориштавају привремене ниже цене купујући ниске.
  • Спајање и аквизиција (М&А) : То се односи на брак две компаније из различитих разлога као што су позитиван раст, нижи оперативни трошкови, диверзификација, већа конкурентност итд. Када две компаније најаве спајање, компанија која је преузела фирму обично опази пад својих вредности цена, док циљна компанија уважава цену своје акције. То је зато што већина компанија обично нуди премију за куповину друге фирме. То доводи до повећања потражње за дионицама циљане компаније све док раст цена не одговара премијској понуди. Када је Акелрод био обавештен о чекању Луметхерм Повер-а од стране компаније Елецтриц Сун по цени од 41 УСД, Луметхерм је трговао по цени од 35 УСД. Да је Ак користио само ове информације, могао је купити Луметхерм тамо и тамо за 35 долара, и чекао је док информације не постану јавне, када би се потражња за циљаном компанијом попела и Ак Цапитал продао кад цена достигне 41 УСД. Два милиона акција уложених у пред-најаву Луметхерма претворило би се у накнаду од 12 милиона долара након најаве.
  • Теорија мозаика : Аналитичка метода улагања која укључује анализу делова информација примљених из више извора ради давања препорука за улагање. Извори информација могу бити јавне базе података као и нематеријални, нејавни извори.
  • Муни обвезница : Мунис - скраћеница за општинске обвезнице - су обвезнице које је издала општина или округа ради финансирања њихових капиталних трошкова. Они су привлачни многим инвеститорима јер су ослобођени пореза на савезном и државном нивоу. Једноставно речено, мунске обвезнице су зајмови које инвеститори дају влади у замену за плаћање камата.
  • Клаузула о неконкурентности : Рестриктивни уговор о раду, при чему се трговац слаже да неће започети или преузети посао у компанији која директно конкурише хедге фонду уколико се трговац дијели с њим. Споразум о неконкурентности обично одређује временски оквир за ограничење запосленика да се придружи фирми која се такмичи са својим тренутним послодавцем хедге фонда - рецимо, девет месеци након престанка радног односа.
  • Споразум о непојављивању уговора : Уговор о раду у којем се трговац или аналитичар слаже да неће тражити клијенте и инвеститоре хедге фонда у случају да поднесе оставку или буде прекинут са посла.
  • Прекомерна вредност : У уговору о закупу, превисоки проценат је проценат продаје која се плаћа власнику радње уз месечне најамнине. Акелрод је пристао да плати прекомерне трошкове пиззериа као услугу власнику Бруноу, како би спречио Бруна да га добије нови станодавац.
  • Паре позиција : Тактика управљања ризиком која укључује смањење позиције у хартијама од вредности компаније да би се смањила изложеност ризику. Број акција одређеног предузећа у портфељу може се упарити, баш као што се може упарити и укупна изложеност капиталу или фиксном приходу у портфељу. На пример, портфељ са 50% удела може да има своју позицију умањену на 30% сопственог капитала како би се смањила изложеност у случају да основица опадне. Мафее је предложила да се ослободи позиција Ак Цапитал-а о БиоЛанце-у како би се смањила изложеност ризику на чекању посебног позива који би могао да се покаже негативним за цене акција БиоЛанце-а. Да је уплатио своју изложеност акцијама компаније, а позив за најаву показао се негативним, Ак Цапитал би ипак могао да заради 10%. Пошто рашчлањивање није обављено, а позив за најаву био је обавештење да је америчком Управи за храну и лекове (ФДА) БиоЛанце одбио одобрење дијабетеса типа ИИ, Ак Цапитал је изгубио свој губитак од близу милијарду долара.
  • Понзијева шема : Инвестицијска превара која укључује повраћај новца и расподелу зараде постојећим инвеститорима из средстава прикупљених од нових инвеститора. Инвеститори нису свесни Понзијеве шеме, па су навели да је компанија права компанија за управљање новцем која генерише високе приносе на своја улагања.
  • Главни посредник : Инвестициона банка која нуди услуге цонциергеа за заштиту хедге фондова у облику позајмљивања хартија од вредности за кратку продају, обезбеђивање марже, извршење трговинских налога и чувања хартија од вредности. Спартан-Ивес је главни брокер компаније Ак Цапитал. Када је Ак Цапитал истиснут из своје кратке позиције у Цросс-Цо Труцкингу, Спартан-Ивес је запретио маргинама да би се заштитио од даљег повећања цене акција. Не заборавите да хедге фонд мора да позајми акције од свог брокера, а затим да их прода на отвореном тржишту.
  • Затвореничка дилема : Хипотеза теорије игара у којој две особе доносе одлуке из сопственог интереса и налазе се у још горем стању него да су сарађивале једна с другом. Када је Петер Децкер, извршни директор Куакер Ридге Финанциал-а, доведен у америчко одвјетништво због наводног трговања инсајдерима Пепсум Пхармацеутицал-ом, Цхуцк Рхоадес је наговијестио да ће, ако Децкер сарађује с њим, казна бити лакша него ако Децкер жели заштитити себе и на крају је проглашен кривим.
  • Приватни капитал: Приватни капитал је алтернативна класа улагања и састоји се од капитала који није котиран на јавној берзи. Приватни капитал се састоји од фондова и инвеститора који директно улажу у приватне компаније или који учествују у откупима јавних предузећа, што резултира брисањем јавног капитала. Институционални и малопродајни инвеститори осигуравају капитал за приватни капитал, а капитал се може користити за финансирање нове технологије, куповине, проширење обртног капитала и јачање и учвршћивање биланса.
  • Јавна подношења : Финансијски извјештаји које јавна предузећа и инсајдери предају америчкој Комисији за хартије од вредности (СЕЦ), а који треба да буду доступни јавности.
  • Пирамидна шема : Лажна инвестицијска шема, којом новац који доносе у фирму нови инвеститори расподељује постојећим инвеститорима као остварени профит. За разлику од Понзијеве шеме, инвеститори у пирамидалну шему су у плану и мотивисани су да нове клијенте упути компанији.
  • Квантни фонд : Инвестициони фонд у који се хартије од вредности бирају користећи нумеричке и статистичке методе, а не људску анализу. Акелрод помиње да је пад приноса на његов хедге фонд настао због пораста броја квантних фондова.
  • Кванти: У трећој сезони Таилор Масон интервјуише неколико квантних трговаца да види има ли неко од њих могућност да надмаши фирму и донесе већи принос. Квантитативни трговци користе спој математике, рачунарских алгоритама и сложених модела да би креирали и имплементирали стратегије трговања брже и ефикасније од људи.
  • Пуњење цитата : техника манипулације тржиштем која укључује трговце који постављају велики број налога за куповину и продају, а затим отказују наруџбе готово одмах у покушају да избаце остале учеснике на тржишту, који се ослањају на податке о дубини тржишта. Пуњење цитата ствара лажни осјећај потражње, понуде и ликвидности вриједносног папира, а углавном га обављају трговци високих фреквенција (ХФТ).
  • Раидер : активистички инвеститор који иницира непријатељско преузимање компаније са намером да генерише огромне профите после преузимања. Рејдер је обично незаинтересован за дугорочне изгледе циљне фирме након преузимања, али је више заинтересован да у кратком року повећа вредност цене циљане компаније, продаје свој или њен власнички удео по увећаној цени, а затим распродаје имовину компаније у комадима или масовно. Хутцх Баилеи ИИИ из ИумТиме Бакериес оптужује Акелрод да је корпоративни нападач када Акелрод купи велики удио у компанији да би га изгурнуо, због неспособности ове компаније као генералног директора.
  • Ралли : Повећање цене хартија од вредности или хартија од вредности на тржишту бикова или медведа у одређеном временском периоду, због значајног пораста потражње за хартијама од вредности.
  • Подјела прихода : Расподјела оперативних профита и губитака међу партнерима и одабиром заинтересованих страна у пословној фирми или пројекту. Након што су тројица запослених компаније Ак Цапитал напустили фирму да покрену властити фонд, Лоноспхере, наишли су на озбиљне губитке у инвестирању услед лоше трговине на основу дезинформација. Један од услова који је Акелрод прописао у замену за ослобађање Лоносфере захтијевао је да двије стране склопе споразум о подјели прихода.
  • Инвеститор који спречава ризик : Инвеститор који не воли да ризикује у својим инвестицијама. Инвеститор који спречава ризик радије би зарађивао ниже приносе с познатим ризицима него што би имао већи принос код непознатих.
  • Разбојнички барун : Богати појединац који је своје богатство стекао бескрупулозним или непоштеним средствима. Санди Белсингер, извршни директор Гивинг Оатх-а, обавестио је Боббија Акелрода да је његова понуда за НФЛ тим одбијена јер је сматран пљачкашким бароном.
  • СЕЦ : Комисија за размену хартија од вредности (СЕЦ) постоји да регулише трансакције на тржишту хартија од вредности и активности финансијских професионалаца у циљу обезбеђивања фер, транспарентне и ефикасне трговинске праксе.
  • Хартије од вредности и жичане преваре : Понзијева шема у којој се средства траже и примају од несвесних инвеститора и доводе на рачуне ранијих инвеститора, као у замену за пружање легалних инвестицијских услуга. У шеми превара са хартијама од вредности и жица, милион долара се добија од инвеститора З коме је обећан годишњи поврат од 12%. Од З-овог од милион долара, инвеститор Кс, који је такође уложио милион долара са гарантованим повратом од 12% годину дана раније, имаће 120.000 УСД ожичених на свој рачун као доказ да је његова инвестиција била профитабилна. У међувремену, инвеститор И жели да сав њен новац који је уложен шест месеци пре тога буде враћен, а који је укупно био 500.000 долара. Тај новац узима се од инвестиције инвеститора З и преноси на И-ов рачун.
  • Коефицијент оштрине : Однос приноса и ризика који мери успешност улагања или портфеља. Коефицијент оштрине важан је за инвеститоре који желе да знају ниво приноса који добијају за одређени ниво ризика. Висок оштар омјер указује на то да инвестиција доноси високи принос у односу на ниво изложености ризику. Када је Акелрод отишао у институционалног инвеститора са намером да прикупи капитал за свој фонд, инвеститор је желео да зна разлог ниског оштрог коефицијента Ак Цапитал-а.
  • Корпорација Схелл : Легално регистрована компанија са мало или нимало имовине, не пружа услуге и производе. Компанија за гранатирање може се основати у легалне или илегалне сврхе. Они се могу основати и користити за скривање послова и власништва од власти. Они се могу користити за стартап, за добијање финансирања или - у нелегитимним случајевима - за утају пореза или прање новца.
  • Укратко : позиција у хартијама од вредности у којој се акције позајмљују, продају и поново откупљују. Кратка позиција је супротност дуге позиције - дуга позиција је начин на који људи већину времена улажу у хартије од вредности. У дугом положају човек купује залихе у нади да ће се цена повећати, тако да може продати зарад добити. У краткој позицији, неко продаје залиху у нади да ће се цена смањити, тако да он или она могу да је купе по нижој цени ради зараде. Кад је Акелрод добио лажно спајање између Луметхерма и Елецтриц Сунца, он је саветовао своје трговце да скрате Луметхерм. Трговало се са 35 долара, али Акелрод је вјеровао да ће пасти на 32 долара. Цена је заправо пала на 31, 19 долара, трговац је покривао кратку, а Ак Цапитал је зарадио 18 милиона долара на краткој стратегији.
  • Кратки стисак : Ово је догађај који се дешава када цена акција расте, присиљавајући кратке продавце да изађу и затворе своје кратке позиције, како би умањили своје губитке. Штрајк за откуп акција присиљава цене да иду још више, због перципиране веће потражње. У своју одбрану због бацања менаџера хедге фонда у Пијемонт Цапиталу, Стевена Бирцха, испод аутобуса, Бобби Акелрод је тврдио да га је Бирцх кратко време истиснуо из организација за одржавање здравља (ХМО) претходне године. То у основи значи да је Акелрод заузео кратку позицију у ХМО сектору с очекивањем да ће се сектор срушити, док је Бирцх заузео дугу позицију и купио ХМО у довољно великим количинама да повећа цене акција ХМО-а, истиснувши тако Акелрод из своје кратке положај. Цхуцк Рхоадес Ср., отац америчког тужиоца, слично је покушао да истисне Акеа из своје кратке позиције у Цросс-Цо Труцкингу тако што је испумпавао цену акција.
  • Друштвено одговорно улагање : Етичка стратегија улагања која се фокусира искључиво на хартије од вредности компанија које промовишу одређене животне и животне вредности. Инвеститори који теже друштвено одговорном улагању често улажу свој новац у зелене компаније и избегавају залихе греха попут компанија за алкохол, дуван и игре за коцкање, као и оне које учествују у индустрији секса.
  • Софистицирани инвеститор : Инвеститор с потребним знањем и искуством улагања омогућавајући му да разуме ризике инвестиционог средства.
  • Државни фонд за богатство : Резервни фонд државе, који се користи за улагање у пројекте који ће користити држави. Финансирање за СВФ долази из резерви централне банке која је сакупљана из буџета и трговинских вишкова.
  • Спинофф : Врста продаје код које компанија дели и продаје нове акције дела свог пословања како би створила нову и независну компанију. Ови нови субјекти се издвајају са очекивањем да ће сами себи бити исплативији, а не део првобитне компаније.
  • Шпик : У техничком трговању, шиљак указује на ненормалне активности куповине или продаје на акцији, што ствара велико повећање или смањење у смеру цене, а све у кратком временском периоду. У пилот епизоди, Ари Спирос дели са америчким тужиоцем Цхуцк Рхоадесом своја открића о вишедневној куповини шпијуна у залихама Пепсум Пхармацеутицалс, покренутој трговинском активношћу три мала фонда која поседује инсајдерске информације које их воде када треба да купују и продају акције .
  • Хипотека на хипотеку: Врста хипотеке издата високоризичним дужницима са лошом кредитном снагом. Каматна стопа на хипотекарној хипотеци виша је од премије. Хипотекарне хипотеке углавном су биле одговорне за крах тржишта станова који је довео до финансијске кризе. Зајмодавци су ублажили своје праксе кредитирања, нудећи хипотеке онима с ниским кредитним резултатима без предујма и ретко било каквих доказа о приходу. Када су вредности пале, многи позајмљивачи су пропустили своје обавезе, остављајући банкама да се уплаше.
  • Преузимање : Преузимања се дешавају када компанија која је преузела куповину купи већински удио у циљној компанији како би преузела потпуну контролу над њима. Преузимање може бити добродошле или непријатељске сорте.
  • Трговина по договору : То се односи на акције или опције којима се не тргује често и стога су неликвидне. Продавац који жели да испразни своје акције компаније која тргује само повремено и по договору ће веома тешко наћи купца.
  • Трговина маржом : Укратко, то значи трговање посуђеним новцем. Hedge funds borrow money from their prime brokers to be able to buy more securities than they normally would be able to.
  • Treasury bids : The US Treasury uses an auction process to sell Treasury bills, Treasury notes, Treasury bonds, and Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). An auction is normally announced, detailing how much money the government intends to raise and the day and time by which all bids should be submitted. On the auction day, the non-competitive bids are filled first, followed by the highest bids from the competitive tenders. Lawrence Boyd of Spartan-Ives was investigated for Treasury bid rigging by the US Attorney's office. This could mean that his hedge fund submitted bids using multiple accounts in order to gain a larger controlling portion than the maximum limit of 35% allowed. The reason for setting a bidding limit of 35% of the bonds or notes issued is so that no firm with a winning bid can have a monopolistic position on the Treasury securities. It could also mean that Boyd colluded with other hedgies to keep the bids at a certain price, so that the securities could be resold at higher prices to investors.
  • Two and twenty: Hedge funds typically charge their clients 2% of assets under management, and keep 20% of the returns. In Season 3, Axe has been forced to relinquish trading, but convinces another hedge fund owner to trade on his behalf, but on Axe's terms, which are one and 10.
  • Window dressing : The deceptive act of selling stagnant or losing stocks and purchasing strong stocks prior to issuing quarterly financial statements, in order to give the appearance of solid investment management throughout the reported quarter.
  • Year-to-date (YTD) : The period from the first day of the calendar year or fiscal year up to the present day. When talking to Wendy Rhoades, Axe Capital's psychologist, trader Mick Danzig mentioned that he was down 4% YTD, which means that from January 1 st of that year to the present day of the same year, his returns as a portfolio manager constituted –4%.
  • Zero-cost collar : A short-term options trading strategy that hedges against the risk of an unfavorable movement in the price of a security. The strategy combines the purchase of a put option and the sale of a call option in order to protect the maximum downside of the underlying security or shares. Mafee is having trouble selling five million shares of Bluudhorn Steel on the market at $40, because the shares are illiquid. His analyst intern, Taylor Mason, proposes going into a zero-cost collar strategy to buy $40 put options and sell $45 call options. Since one option has 100 shares underlying it, Mafee will need 50, 000 options on each side. Both options will have the same cost or premium—say, $5 per option. Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.
Рецоммендед
Оставите Коментар