Синдикација зајма против конзорцијума: у чему је разлика?
Синдикација зајма обично се догађа када више банака позајмљује новац дужнику све у исто вријеме и за исту сврху. У врло општем смислу, конзорцијум је било која група појединаца или ентитета која се одлучи за удруживање ресурса у датом циљу. Конзорцијумом се обично управља законским уговором који делегира одговорности између својих чланова. У финансијском свету, конзорцијум се односи на неколико кредитних институција које се удружују ради заједничког финансирања једног зајма.
Ови вишеструки банкарски аранжмани су врло слични синдицирању кредита, мада постоје структурне и оперативне разлике између њих два.
Синдикација зајма
Иако синдикат зајма укључује и више зајмодаваца и једног зајмопримца, термин је углавном резервисан за кредите који укључују међународне трансакције, различите валуте и неопходну банкарску сарадњу за гарантовање плаћања и смањење изложености. Синдикацијом зајма води управљачка банка којој се дужник обраћа да договори кредит. Управљачка банка је углавном одговорна за преговарачке услове и уређење синдиката. Заузврат, дужник углавном плаћа банци накнаду.
Синдикатирање кредита је најчешћи начин да европске и америчке корпорације траже финансирање од банака и других зајмодаваца. У Европи, удруживање кредита првенствено покрећу спонзори приватног капитала, док у САД-у корпоративни зајмопримци и спонзори приватног капитала управљају тржиштем синдицирања кредита у једнаким мерама.
Банка која управља у кредитном синдикату није нужно већински зајмодавац или „водећа“ банка. Било која од банака која учествује може дјеловати као водећа или преузети одговорности управљајуће банке у зависности од начина састављања уговора о кредиту.
Синдикални зајам је сличан конзорцијуму, иако постоје структурне и оперативне разлике између њих.
Конзорцијум
Попут удруживања зајма, финансирање конзорцијума догађа се за трансакције које се можда неће одвијати са једним зајмодавцем. Неколико банака се слаже да заједнички контролишу једног зајмопримца заједничком проценом, документацијом и праћењем и поседују једнаке удела у трансакцији. За разлику од удруживања кредита, не постоји нити једна водећа банка која управља пројектом финансирања; све банке имају једнаку улогу у управљању пројектом.
Конзорцијуми нису изграђени за обраду међународних трансакција као што је синдикални зајам; уместо тога, конзорцијум може да се створи, јер је величина пројекта који се ради једноставно превелика или превише ризична да би било који зајмодавац могао претпоставити. Док синдикални синдикати обично раде преко граница и могу се бавити финансирањем у различитим валутама, конзорцијуми се обично јављају унутар граница одређене нације.
Понекад банке које учествују формирају нову банку конзорцијума која функционише користећи средства сваке институције и распушта се након завршетка пројекта. Омогућујући свим члановима да обједине своју имовину, конзорцијуми омогућавају мањим банкама да се баве већим пројектима. \
- Синдикални зајмови углавном су резервисани за кредите који укључују међународне трансакције, различите валуте и потребну банкарску сарадњу.
- Конзорцијумом се обично управља законским уговором који делегира одговорности између својих чланова.
- Финансирање конзорцијума догађа се за трансакције које се можда неће одвијати са једним зајмодавцем.