Тржишна капитализација Версус. Тржишна вредност: у чему је разлика?

У многим областима финансијског сектора, укључујући економију, рачуноводство и улагања, тачна процена вредности предузећа може бити од највеће важности. Постоје бројни начини за мерење величине и вредности компаније, а често је и конфузија у вези са сличним звучним терминима.

Два таква погрешна термина су тржишна капитализација и тржишна вредност. Иако је свако мерило корпоративне имовине, њих две се увелико разликују у свом прорачуну и прецизности.

Кључне Такеаваис

• Иако су тржишна капитализација и тржишна вредност обе мере корпоративне имовине, њих две се увелико разликују у свом прорачуну и прецизности.
• Тржишна капитализација израчунава се множењем броја преосталих акција са тренутном ценом једне акције.
• Тржишна вредност процењује се коришћењем бројних метрика и вишеструких вредности, укључујући цену до зараде, цене за продају и поврат на капитал.

Тржишна капитализација

Тржишна капитализација или тржишна капитализација је једноставна метрика заснована на цени акција. Да бисте израчунали тржишну границу компаније, множите број преосталих акција са тренутном ценом једне акције.

На пример, компанија са 50 милиона акција и ценама акција од 100 долара по акцији имала би тржишну границу од 5 милијарди долара. Тржишна капитализација се често користи како би се помогло дефинисању вредности предузећа приликом анализе потенцијалних трговинских могућности.

Међутим, саме цијене акција су у многим случајевима врло субјективне. Цена акције не следи ниједну математичку формулу за дефинитивно вредновање залиха. Различити фактори се важу на знатно различите начине, што значи да је чак и тржишна капитализација још увек помало субјективна мера вредности.

Тржишна вредност

Иако се тржишна капа често назива вредност компаније или оно што компанија вреди, права тржишна вредност компаније је бескрајно сложенија. Тржишна вредност процењује се коришћењем бројних метрика и вишеструких вредности, као што су цена до зараде, цена до продаје и поврат на капитал. Ове различите метрике узимају у обзир и неколико фактора поред акционарског капитала, као што су преостале обвезнице, дугорочни потенцијал раста, корпоративни дуг, порези и исплате камата.

Тржишна вредност може знатно да варира током времена и на њу су под утицајем пословних циклуса; тржишне вриједности опадају током медвједих тржишта која прате рецесије и успона током биковских тржишта која се јављају током економских експанзија.

Тржишна вредност такође зависи од бројних других фактора као што су сектор у коме компанија послује, њена профитабилност, оптерећење дугова и широко тржишно окружење. Такође је репрезентативно за мишљење инвеститора. На пример, компаније Кс и компанија И могу бити технолошке компаније са 100 милиона долара годишње продаје, али ако је Кс брзо растућа технолошка фирма која улаже много у истраживање и развој, тржишна вредност Кс-а ће генерално бити знатно већа од оне компаније Б јер инвеститори очекују веће иновације и нове и боље производе од компаније Кс.

Кључне разлике

Конфузија између тржишне капитализације и тржишне вредности произилази из чињенице да је тржишна капитализација у основи синоним за тржишну вредност капитала. Међутим, ови концепти су једноставни прорачуни засновани само на имовини.

Ниједну од ових метрика не треба мешати са књиговодственом вредности предузећа, која је њена нето вредност предузећа. Књиговодствена вредност израчунава се одузимањем немонетарне имовине и обавеза или дугова од укупне имовине компаније. Књиговодствена вредност предузећа може бити нижа или већа од њене тржишне вредности или тржишне капитализације.