Дефиниција приноса повраћаја новца

Колика је стопа поврата новца

Стопа приноса пондерисана новцем мерило је перформанси инвестиције. Стопа приноса пондерисана новцем израчунава се проналаском стопе приноса која ће поставити садашње вредности свих новчаних токова једнаке вредности почетног улагања. Новчана стопа поврата (МВРР) еквивалентна је интерној стопи приноса (ИРР).

Формула за приносе који су тешки новцем

ПВО = ПВИ = ЦФ0 + ЦФ1 (1 + ИРР) + ЦФ2 (1 + ИРР) 2 + ЦФ3 (1 + ИРР) 3 + ... ЦФн (1 + ИРР) нигде: ПВО = ПВ одливаПВИ = ПВ приливиЦФ0 = Почетни новчани издаци или улагањаЦФ1, ЦФ2, ЦФ3, ... ЦФн = Новчани токовиН = сваки периодИРР = Почетна стопа приноса \ почетак {поравнање} & ПВО = ПВИ = ЦФ_ {0} \, + \, \ фрац {ЦФ_ {1}} {(1 \, + \, ИРР)} \, + \, \ фрац {ЦФ_ {2}} {(1 \, + \, ИРР) ^ {2}} \, \\ & \ ккуад \ куад \, + \, \ фрац {ЦФ_ {3}} {(1 \, + \, ИРР) ^ {3}} \, \, + \, ... \ фрац {ЦФ_ {н}} {(1 \, + \, ИРР) ^ {н}} \, \\ & \ тектбф {где:} \\ & ПВО = \ текст {ПВ одливи} \\ & ПВИ = \ текст {ПВ приливи} \\ & ЦФ_0 = \ текст {Почетни новчани издаци или улагања} \\ и ЦФ_1, ЦФ_2, ЦФ_3, ... ЦФ_н = \ текст {Новчани токови} \\ & Н = \ текст {Свако раздобље} \\ & ИРР = \ текст {Почетна стопа поврата} \\ \ крај {поравнато } ПВО = ПВИ = ЦФ0 + (1 + ИРР) ЦФ1 + (1 + ИРР) 2ЦФ2 + (1 + ИРР) 3ЦФ3 + ... (1 + ИРР) нЦФн где: ПВО = ПВ одливиПВИ = ПВ приливиЦФ0 = Почетни новчани издаци или улагањаЦФ1, ЦФ2, ЦФ3, ... ЦФн = Новчани токовиН = Свако раздобљеИРР = Почетна стопа приноса

Како израчунати стопу поврата новца

1. Да би се израчунала ИРР помоћу формуле, требало би поставити НПВ једнак нули и решити за дисконтну стопу (р), која је ИРР.
2. Међутим, због природе формуле, ИРР се не може израчунати аналитички и уместо тога мора бити израчунат или путем покушаја и грешке или коришћењем софтвера програмираног за израчунавање ИРР.

Шта вам говори стопа приноса?

Постоји много начина за мерење приноса за имовину, а важно је знати који се метод користи приликом прегледа перформанси имовине. Стопа приноса пондерисана новцем укључује величину и време новчаних токова, тако да је ефикасна мера за приносе на портфељу.

МВР поставља почетну вредност инвестиције једнаку будућим новчаним токовима као што су додате дивиденде, повлачења, депозити и приходи од продаје. Другим речима, МВР помаже у одређивању стопе приноса која је потребна да би се започело са почетним износом инвестиције који укључује све промене у новчаним токовима током инвестиционог периода, укључујући приходе од продаје.

Новчани токови и стопа приноса

Као што је раније речено, стопа приноса за улагање у новцу по концепту је идентична унутрашњој стопи приноса. Другим речима, то је дисконтна стопа по којој је нето садашња вредност (НПВ) (НПВ) = 0, или садашња вредност прилива = садашња вредност одлива.

Важно је идентификовати новчане токове у портфељу и ван њега, укључујући продају имовине или инвестиције. Неки од новчаних токова које инвеститор може имати у портфељу укључују:

Одливи

• Трошак било које купљене инвестиције
• Реинвестиране дивиденде или камате
• Повлачења

Приливи

• Приход од сваке продате инвестиције
• Примљене дивиденде или камате
• Прилози

Кључне Такеаваис

• Стопа приноса пондерисана новцем мерило је перформанси инвестиције. Стопа приноса пондерисана новцем израчунава се проналаском стопе приноса која ће поставити садашње вредности свих новчаних токова једнаке вредности почетног улагања.
• Новчана стопа поврата (МВР) еквивалентна је интерној стопи приноса (ИРР).
• МВР поставља почетну вредност инвестиције једнаку будућим новчаним токовима као што су додате дивиденде, повлачења, депозити и приходи од продаје.

Пример стопе поврата новца

Сваки прилив или одлив мора се дисконтирати на садашњост користећи стопу (р) која ће чинити ПВ (прилив) = ПВ (одлив).

Рецимо да инвеститор купи једну акцију за 50 долара која годишње плати дивиденду од 2 долара и прода је после две године за 65 долара. Наша стопа приноса пондерисана новцем биће стопа која задовољава следећу једначину:

ПВ одливи = ПВ приливи = 21 $ + р + $ 2 (1 + р) 2 + 65 УСД (1 + р) 3 \ почетак {поравнање} & ПВ \ текст {Одливи} \\ & \ ккуад = ПВ \ текст {приливи} = \ фрац {\ $ 2} {1 \ + \ р} \ + \ \ фрац {\ $ 2} {(1 \ + \ р) ^ 2} \ + \ \ фрац {\ $ 65} {(1 \ + \ р) ^ 3} \\ & \ ккуад = \ $ 50 \ енд {поравнато} ПВ одливи = ПВ приливи = 1 + р $ 2 + (1 + р) 2 $ 2 + (1 + р) 3 $ 65

Решавајући за р помоћу прорачунске табеле или финансијског калкулатора, имамо стопу приноса која је пондерисана новцем = 11, 73%.

Разлика између стопе приноса која се мери новцем и стопе поврата

Стопа приноса пондерисана новцем често се упоређује са временом прилагођеном стопом приноса, али две калкулације имају различите разлике. Временска пондерисана стопа приноса (ТВР) мери је сложену стопу раста портфеља. ТВР мера се често користи за поређење поврата менаџера инвестиција, јер елиминира изобличујуће ефекте на стопе раста које стварају приливи и одливи новца.

Може бити тешко одредити колико је новца зарадјено на портфељу, јер депозити и повлачења искривљавају вредност поврата портфеља.

Инвеститори не могу једноставно одузети почетни салдо, након почетног депозита, од завршног салда, јер завршни салдо одражава и стопу приноса на инвестиције и било какве депозите или повлачења током времена уложеног у фонд.

Временски одмерени принос подељује принос на инвестициони портфељ у засебне интервале на основу тога да ли је новац додат или повучен из фонда.

МВР се разликује по томе што узима у обзир понашање инвеститора кроз утицај прилива и одлива фондова на перформансе, али не раздваја интервале у којима су се одвијали новчани токови попут ТВР-а. Због тога новчани издаци или приливи могу утицати на МВР. Ако нема новчаних токова, обе методе би требале да дају исте или сличне резултате.

Ограничења употребе стопе приноса која тежи новац

Стопа приноса пондерисана новцем узима у обзир све новчане токове из фонда или доприноса, укључујући и повлачења. На пример, ако се инвестиција прошири на више четвртина, на пример, МВР даје већу тежину учинку фонда када је његова највећа величина, отуда и опис „утежен за новац“.

Пондерирање може кажњавати управитеље фондова због новчаних токова над којима немају контролу. Другим речима, ако инвеститор додаје велику своту новца у портфељ непосредно пре него што се његов учинак повећа, то се изједначава са позитивном акцијом. То је зато што што већи портфељ користи више (у доларима) од раста портфеља, ако допринос не би био извршен.

С друге стране, ако инвеститор повуче средства из портфеља непосредно пре повећања перформанси, то се изједначава са негативном акцијом. Сада мањи фонд види мању корист (у доларима) од раста портфеља него да се повлачење није догодило.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Измењена интерна стопа приноса - МИРР дефиниција Док интерна стопа приноса (ИРР) претпоставља да се новчани токови из пројекта реинвестирају на ИРР-у, модификована интерна стопа приноса (МИРР) претпоставља да се позитивни новчани токови реинвестирају у предузеће трошак капитала, а почетни трошкови финансирају се по трошку финансирања предузећа. више Како временски прилагођена стопа приноса - ТВР мери ваше добитке од улагања Временска пондерисана стопа приноса (ТВР) мери стопу приноса портфеља елиминишући изобличујуће ефекте промена новчаних токова. више Шта мере интерна стопа приноса - мере ИРР-а Интерна стопа приноса (ИРР) је метрика која се користи у капиталном буџетирању за процену профитабилности потенцијалних инвестиција. више Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је разлика између садашње вредности прилива новца и садашње вредности одлива новца током одређеног времена. више Разумевање стопе приноса инвестиције Стопа приноса је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода, изражен као проценат од улагања. више Конвенционални новчани ток Конвенционални новчани ток је низ унутарњих и вањских новчаних токова током времена у којима постоји само једна промјена смјера новчаног тока. више партнерских веза