Шест стратегија расподјеле имовине које дјелују

Расподјела средстава је веома важан дио креирања и балансирања вашег инвестиционог портфеља. Напокон, то је један од главних фактора који доводи до вашег укупног приноса - чак и више него избора појединачних залиха. Успостављање одговарајуће комбинације акција, обвезница, готовине и некретнина у вашем портфељу је динамичан процес. Као такав, комбинација имовине требало би да одражава ваше циљеве у било којем тренутку.

У наставку смо навели неколико различитих стратегија за успостављање алокације средстава, са погледом на њихове основне приступе управљању.

Кључне Такеаваис

• Расподјела средстава је веома важна за стварање и уравнотежење портфеља.
• Све стратегије би требале користити комбинацију имовине која одражава ваше циљеве и требала би водити рачуна о вашој толеранцији на ризик и дужини времена улагања.
• Стратешка стратегија расподјеле имовине поставља циљеве и захтијева свако вријеме да се избалансира.
• Осигурана алокација имовине може бити усмерена на инвеститоре који нису ризични и који желе активно управљање портфељем.

Стратешка расподјела имовине

Овом методом се успоставља и придржава се комбинације основних политика - пропорционална комбинација имовине која се заснива на очекиваној стопи приноса за сваку класу имовине. Такође морате да узмете у обзир толеранцију на ризик и временски оквир улагања. Можете поставити циљеве, а затим повремено уравнотежити свој портфељ.

Стратешка стратегија расподјеле средстава може бити слична стратегији куповине и задржавања и снажно предлаже диверзификацију како би се смањио ризик и побољшао поврат.

На пример, ако су се акције историјски враћале 10% годишње, а обвезнице су враћале 5% годишње, очекује се да ће се комбинација од 50% и 50% обвезница враћати 7.5% годишње.

Пре него што започнете са улагањем, прво морате прочитати да ли можете зарадити новац у залихама.

Додјела средстава сталног пондерирања

Стратешка расподјела имовине обично подразумијева стратегију откупа и задржавања, чак и као што помак вриједности имовине узрокује одступање од првобитно успостављеног микса политика. Из тог разлога, можда бисте радије користили приступ сталној пондерирању расподјеле средстава. Оваквим приступом континуирано ребалансујете свој портфељ. На пример, ако једно средство опада, купили бисте више тог средства. А ако се вредност имовине повећа, ви бисте је продали.

Не постоје чврста и брза правила за временско усклађивање портфеља на основу стратешке или сталне расподјеле средстава. Али уобичајено правило је да портфељ треба да се ребалансира на изворну комбинацију када било која класа активе креће више од 5% од своје оригиналне вредности.

6 Стратегије расподјеле имовине које дјелују

Тактичка расподјела имовине

Дугорочно, стратешка стратегија расподјеле средстава може се чинити релативно крута. Стога ћете можда сматрати потребним да се повремено укључите у краткорочна, тактичка одступања од комбинације како бисте искористили необичне или изванредне могућности улагања. Ова флексибилност додаје компоненту временског тржишта портфељу, омогућавајући вам да учествујете у економским условима повољнијим за једну класу имовине него за друге.

Тактичка алокација имовине може се описати као умерено активна стратегија јер се целокупни стратешки микс имовине враћа када се постигне жељена краткорочна добит. Ова стратегија захтева одређену дисциплину, јер прво морате бити у стању да препознате када су краткорочне прилике покренуле свој пут, а затим ребалансирајте портфељ на дугорочну позицију имовине.

Комбинација имовине у вашем портфељу требало би да одражава ваше циљеве у било којем тренутку.

Динамично распоређивање имовине

Друга активна стратегија расподјеле средстава је динамичка расподјела имовине. Овом стратегијом непрестано прилагођавате комбинацију имовине како тржишта расту и падају, а како економија јача и слаби. Овом стратегијом продајете средства која опадају и купујете средства која се повећавају.

Динамичка алокација имовине ослања се на процену управитеља портфеља уместо циљаног комбинација средстава.

Ово чини динамичку расподјелу имовине поларном супротном стратегијом сталног пондерирања. На пример, ако берза покаже слабост, продајете акције у ишчекивању даљег смањења, а ако је тржиште снажно, купујете акције у ишчекивању сталних добитака на тржишту.

Расподјела осигуране имовине

Са стратегијом расподјеле осигуране имовине, успостављате основну вриједност портфеља испод које се портфељ не смије дозволити да падне. Све док портфељ оствари поврат изнад своје базе, ви спроводите активно управљање, ослањајући се на аналитичка истраживања, прогнозе, процене и искуство да одлучите које хартије од вредности купујете, држите и продајете са циљем да повећате вредност портфеља колико год. могуће.

Ако би се портфељ икада смањио на основну вриједност, инвестирате у активу без ризика, као што су државни благајни (посебно трезорски записи), тако да основна вриједност постаје фиксна. У овом тренутку бисте се посаветовали са својим саветником да преместите имовину, можда чак у целости промените своју стратегију улагања.

Осигурана алокација имовине може бити погодна за улагаче који су склони ризику који желе одређени ниво активног управљања портфељем, али цене сигурност успостављања загарантованог дна, испод којег портфељ не сме да се смањи. На пример, инвеститор који жели да успостави минимални животни стандард током пензионисања може пронаћи стратегију расподјеле осигураног осигурања идеално прилагођену његовим или њеним циљевима управљања.

Интегрисана расподјела имовине

Интегрисаном расподјелом имовине узимате у обзир и ваша економска очекивања и ризик приликом успостављања комбинације имовине. Иако све горе споменуте стратегије обухватају очекивања од будућих повраћаја тржишта, не представљају све толеранције инвеститора према ризику. Ту долази на снагу интегрисана расподјела имовине.

Ова стратегија укључује аспекте свих претходних, узимајући у обзир не само очекивања, већ и стварне промене на тржиштима капитала и вашу толеранцију на ризик. Интегрисана расподјела имовине је шира стратегија расподјеле средстава. Али не може да укључује динамичку и константну пондерисање, јер инвеститор не жели да примењује две стратегије које се међусобно надмећу.

Доња граница

Расподјела имовине може бити активна у различитом степену или строго пасивне природе. Да ли ће инвеститор одабрати прецизну стратегију расподјеле имовине или комбинацију различитих стратегија зависи од циљева, старосног доба, тржишних очекивања и толеранције на ризик инвеститора.

Имајте на уму, међутим, то су само опште смернице о томе како инвеститори могу да додељују средства као део својих основних стратегија. Будите свјесни да приступи расподјеле који укључују реакцију на кретања на тржишту захтијевају много стручности и талента за кориштење одређених алата за одређивање времена тих кретања. Савршено време на тржишту је поред немогућег, тако да будите сигурни да ваша стратегија није превише рањива на непредвидиве грешке.