Шта очекивати на испиту ЦФА ниво ИИИ

Испит ЦФА ниво ИИИ је последњи у низу три испита која је спровео ЦФА институт. Заједно са најмање 48 месеци релевантног радног искуства, успешан завршетак крајњег нивоа доноси чартер чланство. Док су се прва два нивоа кретала око основног финансијског знања, разумевања процене улагања и примене оба, ЦФА ниво ИИИ усмерен је на управљање портфељем и планирање богатства.

Шта очекивати на испиту ЦФА ниво ИИИ

Структура испита

Формат испита, који је понуђен тек у јуну, представља комбинацију постављених питања (сличних нивоу ИИ) и типа есеја. Као и остали испити, испит ИИИ нивоа се такође одржава у два дела: јутарња и поподневна настава. У јутарњем термину поставља се 10 до 15 питања о есеју. Свако питање састоји се од више делова као што су А, Б, Ц, итд., Који вам помажу да организујете свој одговор у шаблону. Ова питања могу вам пружити ситуацију и тражити да развијете сопствену препоруку или решење. У поподневним сатима, биће 10 сетова предмета. Сваки скуп предмета састоји се од случаја случаја праћеног са шест питања вишеструког избора. Испит се оцењује са 360 бодова, што одговара једном поена у минути.

Наставни план и програм

Као што је раније споменуто, фокус испита је на управљању портфељем и планирању богатства, али обухвата и седам тема које су груписане у две друге области, наиме, етички и професионални стандарди и класе имовине. Следећа табела даје пондер ове теме и широка подручја за испит:

Као што је видљиво из табеле, Етички и професионални стандарди добијају подједнако важност као и на осталим нивоима испита. Алат за инвестирање се не тестира одвојено, осим економије, која је део секције управљања портфељем и планирања богатства за ИИИ ниво. Већина испита се врти око управљања портфељем и класе имовине у контексту портфеља.

Стандарди

На нивоу ИИИ, стандарди се углавном састоје од Етичког кодекса и стандарда учинка глобалних улагања (ГИПС). Стандарди представљају 10% (тј. 36) од 360 могућих тачака. Одељак Кодекса етике највероватније ће бити постављен у поподневним часовима. Међутим, ГИПС би могао бити тестиран или као питање есеја током јутарњег сесија или као ставка постављена у поподневној сесији.

Класе имовине

Испит тестира ваше знање о свим главним категоријама имовине, укључујући алтернативне инвестиције, деривате, улагања у капитал и улагања са фиксним дохотком. Међутим, фокус је сада на аспектима управљања инвестицијама у портфељу. На пример, читава сесија је посвећена управљању активним и пасивним портфељима са фиксним дохотком, који покривају инвестиционе циљеве, упоређивање, анализу поврата, стратегије имунизације портфеља, анализу релативне вредности и тако даље. Наставни план такође покрива стратегије које се користе на међународним и тржиштима у настајању и како се деривати користе за управљање каматним и кредитним ризицима у портфељима са фиксним приходима.

Друга класа активе су власничке хартије од вредности, које су суштинска компонента већине инвестиционих портфеља и пресудне за успех портфеља. Дискусија овде окружује стратегије улагања у капитал, процену менаџера капиталних фондова и индексе капитала. Наставни план такође расправља о питањима корпоративног управљања која се односе на сукобе између менаџера и акционара, који нарушавају вредност и имају директан утицај на менаџере портфеља капитала. Коначно, ту је дискусија о мерењу и управљању портфељима на међународним и тржиштима у настајању.

Одељак о алтернативним улагањима пре свега говори о алтернативним класама улагања и о томе како се изведени инструменти као што су свапови, фјучерси и форварди користе за управљање неким алтернативним улагањима.

Управљање портфељем и планирање богатства

Ово обухвата највећи део испита и чиниће најмање 180 поена од 360 могућих бодова. Концепти управљања портфељем доминират ће у јутарњим и поподневним часовима. Наставни план је веома свеобухватан и уводи нове концепте као што су финансије у понашању, што представља основу за доношење финансијских одлука. Такође се разматрају концепти управљања ризиком, који обухватају алате и технике за мерење и управљање ризиком. Поред ових, вероватно ћете бити тестирани и на питања везана за појединачно и институционално богатство.

Број концепата који се могу тестирати је ограничен, али су важни. Један такав важан концепт је Изјава о инвестиционој политици и њене компоненте, који је врло уочљив. Економија, која је била део инвестиционих алата на нивоу И и ИИ, укључена је у управљање портфељем на испиту. Остали важни концепти су управљање портфељима институционалних инвеститора, расподјела имовине, апликације за управљање ризиком и процјена перформанси портфеља.

У оквиру одељења за управљање портфељем, ЦФА Институт не даје назнаке о томе које су теме важније. Међутим, она ставља на располагање питања из есеја из претходних година, која могу бити корисна за вежбање и развој ваше стратегије испита.

Испробајте наш ЦФА Левел 3 Куиззер

Започните испит из праксе

Детаљи испита

Временско ограничење: 6 сати
Цена : Варира
Број питања : 10-15 вишедијелних есеја / структурирани одговор
Резултат проласка : Варира годишње
Пролазне цене: Од јуна 2018. године 56%
Формат : Есејска питања
Предуслови : пролазна оцена на испитима ЦФА нивоа И и ИИ, и степен првостепене дипломе у САД или еквивалент.
Основни услови : Да бисте добили успех у ЦФА власнику након успешног завршетка нивоа 3, потребно је да имате најмање четири године искуства у сродној области.
Датум (и) испита : јун
Резултати испита : Обично се дају у року од 90 дана. ИИИ ниво испита се оцењује ручно.
Службени испит Вебсит е: ЦФАИнституте.орг

Доња граница

Испит нивоа ИИИ сматра се једним од тежих испита за ЦФА, јер се многа питања постављају у облику есеја. Кључ успеха је вежбати што више питања о есеју и овладати темама које се посебно односе на управљање портфељем, што је у средишту овог испита.