11 ЕТФ пропусти које инвеститори не би требало да занемарују

Средства којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) могу бити сјајно средство улагања и за мале и велике инвеститоре. Ови популарни фондови, који су слични узајамним фондовима, али тргују попут акција, постали су популаран избор међу инвеститорима који желе проширити разноликост својих портфеља без повећања времена и напора који морају потрошити на управљање и алокацију својих инвестиција.

Међутим, постоје неки недостаци којих инвеститори морају бити свјесни прије него што ускоче у свијет ЕТФ-а.

Кључне Такеаваис

• ЕТФ-ови су постали невероватно популарна улагања и за активне и за пасивне инвеститоре.
• Иако ЕТФ-ови пружају јефтин приступ разним категоријама имовине, секторима индустрије и међународним тржиштима, они носе неке јединствене ризике.
• Разумевање појединости инвестирања у ЕТФ важно је како вас не би ухватили опрези у случају да се нешто догоди.

5 ЕТФ пропуста које не би требало да превидите

Накнаде за трговање

Једна од највећих предности ЕТФ-а је та што тргују попут акција. ЕТФ инвестира у портфељ одвојених компанија, обично повезаних заједничким сектором или темом. Инвеститори једноставно купују ЕТФ како би искористили предности улагања у тај већи портфељ одједном.

Као резултат ЕТФ-а сличног деоници, инвеститори могу куповати и продавати током радног времена на тржишту, као и постављати напредне налоге за куповину као што су ограничења и заустављања. Супротно томе, типична куповина узајамног фонда врши се након затварања тржишта, након што се израчуна нето вредност имовине фонда.

Сваки пут када купујете или продате акције, плаћате провизију. То је случај и када је у питању куповина и продаја ЕТФ-ова. У зависности од тога колико често тргујете ЕТФ-ом, накнаде за трговање могу се брзо сабрати и умањити перформансе ваше инвестиције. С друге стране, узајамни фондови без оптерећења продају се без провизије или накнаде, што их у том погледу чини повољнијим у поређењу са ЕТФ-овима. Важно је бити свјестан накнада за трговање када упоређујете улагања у ЕТФ-ове са сличним улагањима у узајамни фонд.

Ако одлучујете између сличних ЕТФ-ова и узајамних фондова, будите свјесни различитих структура накнада за сваки, укључујући накнаде за трговање. И запамтите, активно трговање ЕТФ-овима, као и акцијама, може озбиљно смањити вашу инвестицијску успешност уз провизије које се брзо гомилају.

Специфичности накнада за трговање ЕТФ-ом у великој мери зависе од самих фондова, као и од добављача фондова. Већина ЕТФ-а наплаћује испод 10 долара накнаде по наруџби. У многим случајевима, провајдери попут Вангуард и Сцхваб омогућавају редовним купцима да купују и продају ЕТФ-ове без накнаде. Како су ЕТФ-ови и даље расли популарност, такође је дошло и до повећања средстава без провизија.

Такође је важно да инвеститори буду свесни односа трошкова ЕТФ-а. Коефицијент расхода мери колики проценат укупне имовине фонда треба да се покрију различити оперативни трошкови сваке године. Иако ово није потпуно исто као провизија коју инвеститор плаћа фонду, има сличан ефекат: што је већи омјер расхода, то ће инвеститорима бити нижи укупни приноси. ЕТФ-ови су познати по томе што имају веома ниске омјере трошкова у односу на многа друга средства за инвестирање. За инвеститоре који упоређују више ЕТФ-ова, ово је дефинитивно нешто што морају бити свесни.

Основне флуктуације и ризици

ЕТФ-ови се, попут узајамних фондова, често хвале због разноликости коју нуде инвеститорима. Међутим, важно је напоменути да само зато што ЕТФ садржи више основних позиција не значи да на њега не може утицати и нестабилност. Потенцијал за велике љуљачке углавном ће зависити од обима фонда. ЕТФ који прати широк индекс тржишта као што је С&П 500 вероватно ће бити мање колебљив од ЕТФ-а који прати одређену индустрију или сектор као што је нафтни сервис ЕТФ.

Стога је кључно да будете свјесни фокус фонда и које врсте инвестиција укључује. Како ЕТФ-ови настављају да постају све специфичнији заједно са консолидацијом и популаризацијом индустрије, то је постало још већа брига.

У случају међународних или глобалних ЕТФ-ова, битни су темељи земље које ЕТФ следи, као и кредитна способност валуте у тој земљи. Економска и социјална нестабилност ће такође имати велику улогу у одређивању успеха било ког ЕТФ-а који улаже у одређену земљу или регион. Ти фактори се морају имати на уму приликом доношења одлука о одрживости ЕТФ-а.

Овде је правило знати шта ЕТФ прати и разумети основне ризике повезане са тим. Немојте бити заварани да то мислите јер неки ЕТФ-ови нуде малу волатилност да су сви ови фондови исти.

Недостатак ликвидности

Највећи фактор ЕТФ-а, акције или било шта друго што се јавно тргује је ликвидност. Ликвидност значи да када нешто купите, постоји довољно интересовања за трговање да ћете моћи релативно брзо да се извучете без померања цене.

Ако се ЕТФ-ом тргује мало, може доћи до проблема при излагању из инвестиције, у зависности од величине ваше позиције у односу на просечан обим трговања. Највећи знак неликвидне инвестиције су велики распони између понуде и понуде. Морате бити сигурни да је ЕТФ ликвидан пре него што га купите, а најбољи начин да то учините је да проучите кретања и кретања на тржишту током недеље или месеца.

Овде је правило осигурати да ЕТФ за који сте заинтересовани нема велики распон између цена понуде и цена понуде.

Расподела капиталног добитка

У неким случајевима ЕТФ ће дистрибуирати капиталну добит акционарима. Ово није увек пожељно за власнике ЕТФ-а, јер су акционари одговорни за плаћање пореза на капитални добитак. Обично је боље ако фонд задржава капитални добитак и уложи их, уместо да их дистрибуира и ствара пореску обавезу за инвеститора. Инвеститори ће обично желети да поново инвестирају те расподјеле капиталних добитака и да би то постигли, требаће да се врате својим брокерима да купе више акција, што ствара нове накнаде.

Будући да различити ЕТФ-ови третирају расподјелу капиталног добитка на различите начине, инвеститорима може бити изазов да остану у току са средствима у којима учествују. Такође је кључно да инвеститор научи о начину на који ЕТФ третира расподјелу капиталног добитка прије него што уложи у то. фонд.

Како улагати у ЕТФ-ове

Куповина ЕТФ-а са паушалним износом је једноставна. Реците 10.000 УСД оно што желите да уложите у одређени ЕТФ. Израчунавате колико акција можете да купите и колика ће бити цена провизије, а за свој новац добијате одређени број акција.

Међутим, постоји и опробани начин малог инвеститора да изгради позицију: просјечење трошкова у долару. Овом методом узимате оних 10.000 УСД и инвестирате их у месечне прирасте од, рецимо, 1.000 УСД. То се назива просјеком трошкова у доларима јер ћете у неким мјесецима купити мање акција са тих 1000 долара, као резултат тога што је цијена већа. У осталим месецима цене акција биће ниже и моћи ћете да купите више акција.

Наравно, велики проблем ове стратегије је што се ЕТФ-овима тргује попут акција; према томе, сваки пут када желите да купите хиљаду долара тог ЕТФ-а, морате платити свом брокеру провизију за то. Као резултат, изградња позиције у ЕТФ-у са месечним улагањима може бити скупља. Из тог разлога, трговање ЕТФ-ом погодује паушалном приступу.

Овде је правило да покушате уложити паушални износ одједном како бисте смањили трошкове посредовања.

Потрошени ЕТФ-ови

Када су у питању разматрања ризика, многи инвеститори се одлучују за ЕТФ-ове јер сматрају да су мање ризични од осталих начина улагања. Горе смо већ говорили о проблемима нестабилности, али важно је препознати да су неке класе ЕТФ-а инхерентно значајно ризичније од улагања у поређењу с другима.

Повољни ЕТФ-ови су добар пример. Ови ЕТФ-ови имају тенденцију да пропадну вредност како време пролази тако и због свакодневних ресета. То се може догодити чак и док основни индекс успева. Многи аналитичари упозоравају инвеститоре да уопште не купују ефективне ЕТФ-ове. Они инвеститори који предузму овај приступ требало би да пажљиво прате своје инвестиције и да буду свесни ризика.

ЕТФ-ови и ЕТН-ови

Пошто на страници изгледају слично, ЕТФ-ови и белешке којима се тргује на берзи (ЕТН-ови) често се мешају један са другим. Међутим, инвеститори би требали имати на уму да се ради о веома различитим инвестицијским механизмима. ЕТН-ови ће имати постављену стратегију: они такође прате основни индекс робе или залиха, а између осталог имају и омјер трошкова.

Без обзира на то, ЕТН-и имају тенденцију да имају различит скуп ризика од ЕТФ-а. ЕТН-ови се суочавају са ризиком солвентности компаније која је издала. Ако банка која издаје ЕТН прогласи банкрот, инвеститори често немају среће. Ризик је другачији од ризика који се односи на ЕТФ-ове и то је нешто што инвеститори жељни скока на ЕТФ тренд можда нису свесни.

Губитак контроле опорезивог дохотка

Инвеститор који купује акције у групи различитих појединачних акција има више флексибилности од оног који купује исту групу акција у ЕТФ-у. Један од начина на који ово представља недостатак инвеститора у ЕТФ је његова способност да контролише прикупљање пореских губитака. Ако цена акција падне, инвеститор може продати акције са губитком, смањујући на тај начин укупан капитални добитак и опорезиви доходак. Они инвеститори који држе исте акције преко ЕТФ-а немају исти луксуз; ЕТФ одређује када треба да прилагоди свој портфељ, а инвеститор мора да купи или прода читав низ акција, а не појединачних имена.

Цена у односу на основну вредност

Као и акције, цена ЕТФ-а се понекад може разликовати од основне вредности ЕТФ-а. То може довести до ситуација у којима инвеститор заиста може платити премију изнад и изнад трошкова основних акција или робе у ЕТФ портфолиу само да би купио тај ЕТФ. То је неуобичајено и обично се исправља временом, али важно је препознати ризик који купују или продају ЕТФ.

Питања контроле

Један од истих разлога због којег ЕТФ-ови апелују на многе инвеститоре такође се могу сматрати ограничењем индустрије. Инвеститори обично немају реч у појединачним акцијама у ЕТФ-овом основном индексу. То значи да инвеститор који жели избећи одређену компанију или индустрију из разлога попут моралног сукоба нема исти ниво контроле као инвеститор фокусиран на појединачне акције. Инвеститор ЕТФ-а не мора да одвоји време да одабере појединачне акције које чине портфељ; с друге стране, инвеститор не може искључити акције без елиминисања свог улагања у целокупни ЕТФ.

Очекивања у погледу перформанси ЕТФ-а

Иако то није мана у истом смислу као и неке од раније поменутих ставки, улагачи би требали ући у ЕТФ инвестирање с тачном идејом шта очекивати од перформанси.

ЕТФ-ови су најчешће повезани са индексом вредновања, што значи да су често дизајнирани да не надмаше тај индекс. Улагачи који траже ову врсту перформанси (што, наравно, носи и додатне ризике) можда би требало да потраже и друге могућности.

Доња граница

Сада када знате ризике који долазе са ЕТФ-ом, можете доносити боље инвестиционе одлуке. ЕТФ-ови су видели спектакуларан раст популарности и у многим случајевима је та популарност заслужена. Али, као и све добре ствари, ЕТФ-ови имају и своје недостатке.

Доношење здравих одлука о инвестирању захтијева познавање чињеница о одређеном инвестиционом возилу, а ЕТФ-ови се не разликују. Познавање недостатака помоћи ће вам да се одмакнете од потенцијалних замки и, ако све пође добро, ка уредним профитима.