4 Предности дугорочног држања акција

Многи стручњаци на тржишту предлажу да се акције држе на дужи рок. Индекс Стандард & Поор'с (С&П) 500 доживио је губитке у 10 од 40 година од 1975. до 2015. године, чинећи повраћај на берзу акција прилично нестабилним у краћим временским оквирима. Међутим, инвеститори су у историјском периоду имали много већу стопу успеха током дужег периода.

У окружењу са ултра ниским каматним стопама, инвеститори ће можда бити у искушењу да се баве дионицама како би повећали краткорочне приносе, али има смисла задржати се на дионицама на дужи рок.

Бољи дугорочни повраћаји

Испитивање историјских поврата од неколико деценија показује да су залихе надмашиле већину осталих класа имовине. Користећи 87-годишње раздобље од 1928. до 2015. године, С&П 500 враћа просечно 9, 5% годишње. Ово се повољно упоређује са 3, 5% приноса тромесечних државних записа и 5% поврата 10-годишњих трезорских записа.

Иако је тржиште акција надмашило друге врсте хартија од вредности, ризичније класе капитала историјски су доносиле веће приносе од својих конзервативнијих колега. Тржишта у настајању имају неке од највећих потенцијала поврата на тржиштима акција, али носе и највиши степен ризика. Краткорочне флуктуације могу бити значајне, али ова класа је у историји имала просечне годишње приходе од 12 до 13%.

Мале капице су такође дале изнад просека поврата. Супротно томе, залихе великог обима су на доњем крају приноса, у просеку отприлике 9% годишње.

Прилика да се испадну највиши и најнижи

Залихе се сматрају дугорочним улагањима. То је делимично зато што није необично да залихе у краћем временском периоду падну од 10 до 20% или више. Током периода од више година или чак деценија, инвеститори имају прилику да искоче неке од ових врхунаца и падова да би створили бољи дугорочни поврат.

Осврћући се на приносе на берзи од 1920-их, појединци никада нису изгубили новац улажући у С&П 500 током 20-годишњег периода. Чак и ако се узму у обзир неуспеси попут Велике депресије, Црног понедељка, технолошког балона и финансијске кризе, инвеститори би доживели добитак да су инвестирали у С&П 500 и држали га непрекидно 20 година. Иако прошли резултати нису гаранција будућих приноса, ипак сугерише да дугорочно улагање у акције у правилу даје позитивне резултате, ако се има довољно времена.

Инвеститори су лоши тимери за тржиште

Један од инхерентних недостатака у понашању инвеститора је тенденција да буде емоционалан. Многи појединци тврде да су дугорочни инвеститори све док берза не почне да пада, а то је када имају тенденцију да повуку новац због страха од додатних губитака. Многи од тих истих инвеститора не успеју да буду уложени у акције када дође до опоравка, а скачу уназад тек када је већина добитака већ постигнута. Ова врста понашања „купуј високо, продај ниско“ тежи осиромашењу приноса инвеститора.

Према Далбар-овој 2015 квантитативној анализи понашања инвеститора, С&П 500 имао је просечни годишњи принос од приближно 10% током 20-годишњег периода који се завршио 31. децембра 2014. Током истог временског оквира, просечни инвеститор доживео је просечни годишњи принос од само 2, 5%. Инвеститори који превише пажње посвећују берзи имају тенденцију да хендикепирају своје шансе за успех тако што превише често покушавају да одрже тржиште. Једноставна дугорочна стратегија куповине и задржавања дала би далеко боље резултате.

Нижа стопа пореза на капитални добитак

Инвеститор који прода хартије од вредности у року од једне календарске године од куповине, добит се опорезује као обични доходак. Зависно од прилагођеног бруто дохотка, ова пореска стопа могла би бити чак 39, 6%. На продате хартије од вредности које се држе дуже од једне године било који добитак опорезује по максималној стопи од само 20%. Улагачи у нижим пореским оквирима могу се чак квалификовати за 0% дугорочну стопу пореза на капитални добитак.