Валута финансирања

Шта је валута финансирања?

Валута финансирања је валута која се размењује у трансакцији преноса валуте. Валута финансирања обично има ниску каматну стопу у односу на високо приносну (активну) валуту. Инвеститори позајмљују валуту финансирања и заузимају кратке позиције у валути активе која има вишу каматну стопу.

Како функционира валута финансирања

Јапански јен је у прошлости био популаран као валута финансирања међу Форек трговцима због ниских каматних стопа у Јапану. На пример, трговац ће позајмити јапански јен и откупити валуту са вишом каматном стопом, попут аустралијског новозеландског долара. Остале валуте финансирања укључују швајцарски франак, ау неким случајевима и амерички долар.

У време високог оптимизма и повећања цена акција, валуте финансирања ће бити слабије јер инвеститори су спремни да преузму већи ризик. С друге стране, током финансијских криза инвеститори ће журити са финансирањем валута јер се сматрају сигурном имовином уточишта.

На пример, у 12 месеци пре Велике рецесије, аустралијски долар и новозеландски долар апресирали су више од 25 процената у односу на јапански јен. Међутим, од средине 2007. године, како се криза почела развијати, ови трговински трансфери су се одмотали и инвеститори су бацали више приносеће валуте у корист валуте финансирања. И аустралијски и новозеландски долар изгубили су више од 50 процената своје вредности у односу на јапански јен током рецесије.

Кључне Такеаваис

• Валуте финансирања користе се у трговини са валутама ради размјене са валутом имовине.
• Трговина преношењем валуте је стратегија која покушава да сакупи разлику између каматних стопа две валуте, које често могу бити значајне, у зависности од количине коришћеног левериџа.
• Валута финансирања имаће ниску каматну стопу и користи се за финансирање куповине валуте високог приноса.

Валуте финансирања и политика камата

Централне банке које финансирају валуте попут јапанског јена често су учествовале у агресивним новчаним стимулацијама што је резултирало ниским каматама. Након пуцања мјехурића цијена имовине почетком деведесетих година, јапанска је економија пала у рецесију и економско стање, одакле се борила да настане, дијелом и због ефекта дефлације падајућег становништва. Као одговор, Банка Јапана је покренула политику ниских каматних стопа која траје до данас.

Швајцарски франак такође је био популаран инструмент трговине, јер је Швајцарска национална банка била приморана да држи ниске каматне стопе како би спречила да швајцарски франак озбиљно порасте према евру.

1:40

Трговина валутама

Трговина валутом

Валуте финансирања финансирају трговање валутама, једна од најпопуларнијих стратегија на Форек-у, а неизмирене су милијарде у прекограничним кредитима. Трговина носачима била је слична скупљању новчића испред парног ваљка, јер трговци често користе огромне полуге како би повећали своје мале профитне марже.

Најпопуларније трансакције укључују куповину валутних парова као што су аустралијски долар / јапански јен и новозеландски долар / јапански јен, јер су камате ових валутних парова биле прилично високе. Први корак у обједињавању трговине је сазнати која валута нуди високи принос и која нуди низак принос.

Велики ризик у носачу трговине је неизвесност девизних курсева. Користећи горњи пример, ако би амерички долар падао на вредност у односу на јапански јен, трговац ризикује да изгуби новац. Такође, ове трансакције се обично обављају са великим бројем полуга, тако да мало кретање девизних курсева може резултирати великим губицима, осим ако се позиција не заштити на одговарајући начин.

Прича о валутном финансирању

Јапански јен (ЈПИ) је омиљена валута за трговање почетком 2000-их. Пошто је економија запала у рецесију и економско неразумевање делимично до дефлационог ефекта опадања становништва, БоЈ је успоставило политику снижавања каматних стопа. Његова популарност долазила је од скоро нулте каматне стопе у Јапану. До почетка 2007. године, јен је коришћен за финансирање процењених 1 билиона америчких долара у девизном промету. Јен је спектакуларно извео трговину током 2008. године када су се глобална финансијска тржишта срушила, што је резултирало порастом готово 29% у односу на већину главних валута. Ово огромно повећање значило је много скупље враћање посуђене валуте финансирања и слање ударних таласа кроз тржиште транспорта валута.

Друга повољна валута финансирања је швајцарски франак (ЦХФ) који се често користи у трговини ЦХФ / ЕУР. Швајцарска национална банка (СНБ) задржала је ниске каматне стопе како би спречила да швајцарски франак не порасте у односу на евро. У септембру 2011. године банка је прекинула традицију и везала валуту за евро, са фиксним износом од 1.2000 швајцарских франака за евро. Одбранила је затиљак продајом ЦХФ-а на отвореном тржишту како би одржао привез на Форек тржишту. У јануару 2015. СНБ је изненада спустио заказивач и поново упловио у валуту, пуштајући пустош на берзи и девизном тржишту.

Пример трговине валутом

Као пример трговине валутном понудом, претпоставимо да трговац примећује да су цене у Јапану 0, 5 одсто, док су у Сједињеним Државама 4 одсто. То значи да трговац очекује да ће добити 3, 5 одсто, што је разлика између две стопе. Први корак је позајмљивање јена и њихово претварање у доларе. Други корак је улагање тих долара у обезбеђење које плаћа амерички курс. Претпоставимо да је тренутни курс 115 јена за долар, а трговац позајми 50 милиона јена. Након конверзије, износ који би имао је:

Амерички долари = 50 милиона јена ÷ 115 = 434.782, 61 долара

Након годину дана инвестираног по америчкој стопи од 4 одсто, трговац има:

Крајњи салдо = 434, 782, 61 к 1, 04 = 452, 173, 91 УСД

Сада, трговац дугује главницу од 50 милиона јена и 0, 5 одсто камате за укупно:

Дуговани износ = 50 милиона јена к 1.005 = 50.25 милиона јена

Ако курс остане исти током године и заврши на 115, износ који се дугује у америчким доларима је:

Дуговани износ = 50, 25 милиона јена ÷ 115 = 436, 956.52 долара

Трговац профитира на разлици између коначног салда у америчком долару и дуговања, а то је:

Профит = 452.173, 91 $ - 436.956, 52 = 15.217, 39 УСД

Примјетите да је та зарада тачно очекивани износ: 15, 217, 39 ÷ 434, 782.62 = 3, 5%

Ако се курс креће према јену, трговац би профитирао више. Ако јен ојача, трговац ће зарадити мање од 3, 5 посто или може чак доживјети губитак.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција преноса валуте Трговина којом се тргује валутом је стратегија која укључује коришћење високог приноса за финансирање трансакција са ниском приносном валутом. више Валуте финансирања Девизни шпекуланти користе валуту финансирања, која се може позајмљивати по ниској каматној стопи, за финансирање куповине високо приносног средства. више НЗД / УСД (новозеландски долар / амерички долар) Дефиниција НЗД је валута Новог Зеланда. Чимбеници као што су опште расположење на тржишту и цијене млијека два су фактора који могу промијенити његову вриједност. више УСД / ЈПИ (амерички долар / јапански јен) Дефиниција УСД / ЈПИ је скраћеница која се користи за означавање курса валуте за амерички долар и јапански јен. више Курсни курс Кризни курс односи се на курс између две валуте када ниједна није домаћа валута земље у којој је котација дата. више НЗД (новозеландски долар) Дефиниција Новозеландски долар (НЗД) је валутна скраћеница за валуту Новог Зеланда. више партнерских веза