Дефиниција временске вредности
Код трговања опцијама временска вредност односи се на део премије опције који се може приписати количини времена до истека опционог уговора. Премија било које опције састоји се од две компоненте: њене унутрашње вредности и временске вредности. Укупна премија опције једнака је унутрашњој вредности увећаној за временску вредност опције.
Временска вредност је такође позната и као вањска вредност.
Основе вредности времена
Цена (или цена) опције је износ новца познат као премија. Купац опције плаћа ову премију продавачу опције у замену за право додељено опцијом: избор да искористи опцију за куповину или продају неког средства или да дозволи да му истекне бескорисно.
Унутрашња вредност је разлика између цене основног средства (на пример, залиха или робе или било шта што се опција извлачи) и ударне цене опције. Унутрашња вредност за опцију позива (право али не и обавеза куповине средства) једнака је основној цени умањеној за штрајк; унутрашња вредност за пут опцију (право продаје имовине) једнака је штрајк-цени умањеној за основну цену. Дакле, временска вредност опције једнака је њеној премији (трошку опције) умањеној за њену интринзичну вредност (разлика између штрајкачке цене и цене основног средства).
Као једначина, временска вредност може се изразити као:
- Оптион Премиум - Интринсиц Валуе = Временска вредност
Или, другачије речено: Износ премије која је већа од интринзичне вредности опције назива се њеном временском вредношћу. На пример, ако се акција Алпхабет Инц. (ГООГ) цени од 1, 044 долара по акцији, а опција позива Алпхабет Инц. 950 долара тргује се на 97 долара, тада ова опција има унутрашњу вредност од 94 долара (1, 044 до 950 долара) и временска вредност од 3 долара. ($ 97 - $ 94).
Кључне Такеаваис
- Временска вредност једна је од две кључне компоненте које садрже премију опције или цену опције.
- Као једначина, временска вредност изражена је као Оптион Премиум - Интринсиц Валуе = Вредност времена.
- Генерално, што више времена остане до истека опције, већа је и вредност времена опције.
Значај вредности времена
Као опште правило, што више времена остане до истека, већа је и вредност времена опције. Образложење је једноставно: Улагачи су спремни платити већу премију за више времена јер ће уговор морати дуже да постане профитабилан због повољног померања основног средства. Супротно томе, што мање времена остаје на опцији, то је мање премијских инвеститора спремно да плати, јер се вероватноћа да опција има шансу да буде профитабилна.
Опћенито, опција губи трећину своје временске вриједности током прве половине свог животног вијека, а преостале двије трећине своје временске вриједности током друге половине. Временска вредност опада временом убрзавањем, феномен познат као пропадање времена или пропадање временске вредности.
Упоредо са одбројавањем до истека времена, други фактор може утицати на временску вредност опције - подразумевана волатилност или на износ који ће основни инструмент вероватно да се помера током одређеног временског периода. Ако се подразумевана волатилност повећа, временска вредност ће такође расти. На пример, ако инвеститор купи опцију позива са годишњом подразумеваном волатилношћу од 30 процената и подразумевана волатилност скочи на 45 процената следећег дана, вредност времена опције би се повећала. Инвеститори би закључили да драматични потези представљају добре шансе да се имовина крене својим путем.
Без обзира на утицај, вредност времена опције на крају пада на нулу на датум истека.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.