Беар Пут Спреад

Шта је ширење медведа?

Распрострањеност медведа је врста стратегије опција где инвеститор или трговац очекује умерен пад цене хартије од вредности или имовине. Ширење медведа се постиже куповином опција за куповину, а истовремено се продаје исти број ставки на истом средству са истим датумом истека, по нижој цени штрајка. Максимална добит кориштењем ове стратегије једнака је разлици између двије цијене штрајка, умањена за нето трошак опција.

Подсетник, опција је право без обавезе продаје одређеног износа основног обезбеђења по одређеној цени штрајка.

Намаз медвјеђег става је такође познат као намаз са дебљинским ставом или дугим намазом.

Основе ширења медведа

На пример, претпоставимо да се акцијом тргује на 30 долара. Трговац опција може искористити медведски намаз купњом једног уговора о опцији са штрајком од $ 35 за трошак од 475 УСД (4, 75 к 100 акција / уговор) и продаје једног опцијског уговора са штрајком од 30 УСД за $ 175 (1, 75 УСД) к 100 акција / уговор).

У овом случају, инвеститор ће морати да плати укупно 300 долара за постављање ове стратегије (475 до 175 долара). Ако се цена основног средства затвори испод 30 долара по истеку рока, инвеститор ће остварити укупну зараду од 200 долара. Ова добит се израчунава на 500 УСД, разлика у штрајк ценама [$ 35 - $ 30 к 100 акција / уговор] - 300 $, нето цена два уговора [475 - $ 175] једнака је 200 УСД.

Кључне Такеаваис

• Распрострањеност медвједа је стратегија опција коју имплементира песимистични инвеститор који жели максимизирати профит уз минимизирање губитака.
• Стратегија ширења медвједа укључује истовремено куповину и продају улагања за исту основну имовину с истим датумом истека, али уз различите штрајк цијене.
• Пут медведа донео је профит када цена основне гаранције опадне.

Предности и недостаци ширења медведа

Главна предност ширења медведа је што је нето ризик од трговине смањен. Продаја пут опције са нижом ценом штрајка помаже да се надокнаде трошкови куповине пут опције са вишом ценом штрајка. Стога је нето издатак капитала мањи од куповине појединачног угашеног новца. Такође, носи много мањи ризик од скраћивања залиха или обезбеђења, јер је ризик ограничен на нето трошак ширења медведа. Теоретски продаја кратких акција има неограничен ризик ако се акција креће већа.

Ако трговац верује да ће основни деонице или вредностни папир пасти за ограничен износ између датума трговања и рока трајања, тада би медвед могао бити идеална игра. Међутим, ако основни деонице или хартија од вредности падну за већи износ, трговац се одриче могућности тражења додатног профита. Многи трговци привлаче компромис између ризика и потенцијалне награде.

Прос

• Мање ризично од једноставне продаје

• Добро функционира на скромно опадајућим тржиштима

• Ограничава губитке на износ плаћен за опције

Цонс

• Ризик превременог додељивања

• Ризично ако се имовина драстично повећа

• Ограничава профит на разлику у штрајк ценама

Са горњим примером, зарада од медведа стави се до максимума ако се основна вредност гаранције затвори на 30 долара, нижу цену штрајка, по истеку рока. Ако се затвори испод 30 долара, неће бити никакве додатне зараде. Ако се затвори између две цене штрајка, доћи ће до смањене добити. А ако се затвори изнад веће цене штрајка од 35 долара, настаће губитак целокупног износа утрошеног за куповину спреда.

Такође, као и било која кратка позиција, власници опција немају контролу над тим када ће им бити потребно да испуне обавезу. Увек постоји ризик од раног уступања - то јест, стварно треба купити или продати одређени број средства по договореној цени. Рана примена опција се често дешава ако дође до спајања, преузимања, посебне дивиденде или других вести које утичу на основни део опције.

1:37

Упознајте се са овим 6 опционих стратегија

Пример реалног света за медвед

Као пример, рецимо да се Леви Страусс & Цо. (ЛЕВИ) тргује на 50 УСД 20. октобра 2019. Зима долази, а ви не мислите да ће залихе произвођача џинса успевати. Уместо тога, мислите да ће бити благо потиштена. Тако купујете 40 долара, које коштају 4 УСД, и 30 УСД, а цене 1 УСД. Оба уговора истјечу 20. новембра 2019. Куповина стављеног 40 долара уз истодобну продају 30 долара коштала би вас 3 (4 УСД - 1 УСД).

Ако се акција затворила изнад 40 УСД 20. новембра, ваш максимални губитак био би 3 УСД. Међутим, ако се затвори испод или на 30 УСД, ваш максимални добитак би био 7 - 10 УСД на папиру, али за другу трговину и било које накнаде за провизију брокера морате одбити 3 долара. Цена за пролаз је 37 долара - цена једнака већој цени штрајка умањеној за нето дуг трговине.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција ширења медведјег разговора Медијски позив разграничења је стратегија медвједих опција која се користи за добит од пада основне цијене имовине, али са смањеним ризиком. више Купи дефиницију проширивања Купња намаза је стратегија опција која укључује куповину и продају опција на истом основном и истеку, али различите штрајкове за нето задужење. више Бик Спреад Бик шири је стратегија биковских опција која користи било два пута или два позива са истим основним средством и истеком. више Шта је ширина кутије? Спреман у боксу је стратегија арбитраже опција која комбинује куповину бика за прозивку са одговарајућим намазом медвједа. више Како дјелује расподјела бикова („Булл Пут Спреад“) Спреад булл потеза је стратегија опција за доношење прихода која се користи када инвеститор очекује умерен раст цене основног средства. више Дефиниција ширења медведа Медведски намаз је стратегија опција коју имплементира инвеститор који је благо медвједи, а жели максимизирати профит уз минимизирање губитака. више партнерских веза