Модел Бјерксунд-Стенсланд
Модел Бјерксунд-Стенсланд је модел цена са опцијама затвореног облика који се користи за израчунавање цене америчке опције. Модел Бјерксунд-Стенсланд конкурише моделу Блацк-Сцхолес, мада је Блацк-Сцхолес модел посебно дизајниран за цене европских опција.
Америчке опције се разликују од европских опција по томе што се оне могу искористити у било ком тренутку током уговора, а не само на датум истека. Ова карактеристика треба да учини да премија на америчку опцију буде већа од премије на европској опцији, јер је страна која продаје опцију изложена ризику да се опција изврши током целог трајања уговора.
Разумевање модела Бјерксунд-Стенсланд
Модел Бјерксунд-Стенсланд развили су 1993. Норвежани Петтер Бјерксунд и Гуннар Стенсланд. У стању је да сложеније прорачуне брже и ефикасније изврши у поређењу с другим методама. Ово је било посебно важно јер су рачунари у то време били мање моћни од модерних рачунара и неефикасне формуле могу успорити прорачуне. Инвеститори овај модел користе како би генерисали процену најбољег времена за извршење америчке опције, мада он није у стању да обезбеди најоптималнију стратегију вежбања због процена које користи у прорачунима.
Модел се користи посебно за одређивање америчке вредности позива на раној вежби када цена основног средства достигне равну границу и делује за америчке опције које имају континуирану дивиденду, константан принос и дискретне дивиденде. Бјерксунд-Стенсланд дели време до зрелости на два периода са равним границама вежбања - по једна равна граница за свако од два периода.
Инвеститори могу користити биномна и триномска стабла као алтернативу Бјерксунд-Стенсланд моделу. Дрвеће се сматра „нумеричким“ методама, док се Бјерксунд-Стенсланд сматра методом апроксимације. Рачунари обично могу да изврше прорачуне апроксимације брже него што могу да заврше нумеричке методе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.