Црни модел

Шта је Блацков модел?

Блацк-ов модел, који се понекад назива и Блацк-76, представља прилагођавање његових ранијих модела одређивања цена на Блацк-Сцхолес. За разлику од ранијег модела, ревидирани модел је користан за вредновање опција на будућности. Блацк-ов модел се користи у примјени ограничених кредита са променљивом стопом, а примењује се и на цену разних деривата.

Укључују финансијске инструменте које обично користе финансијске институције као што су глобалне банке, узајамни фондови и хедге фондови: наиме, деривати каматне стопе, горње границе и поднице (који су дизајнирани да понуде заштиту од великих промена каматних стопа), као и опције обвезница и замјене (финансијски инструменти који комбинују замјену каматних стопа и опцију; могу се користити за заштиту од ризика каматних стопа и очувања флексибилности финансирања).

Објаснио је Блацков модел

1976, амерички економиста Фисцхер Блацк, један од ко-програмера заједно са Мироном Сцхолесом и Робертом Мертоном из Блацк-Сцхолес модела за цене опција (представљен 1973), демонстрирао је како се Блацк-Сцхолес модел може модификовати како би се за вредновање европских позива или стављања опција на терминске уговоре. Изложио је своју теорију у академском раду под називом „Цене робних уговора.“ Из тог разлога, црни модел се назива и модел Блацк-76.

Блацк-ови циљеви у писању рада били су побољшати постојеће разумевање опција за робу и њихове цене и увести модел који би могао да се користи за моделирање цена. Постојећи модели у то време, укључујући моделе Блацк-Сцхолес и Мертон, нису били у стању да реше овај проблем. У свом моделу из 1976.године, Блацк описује футурес цену робе као „цену по којој се можемо сложити да је купимо или продамо у датом тренутку у будућности, а да сада не уложимо никакав новац.“ Такође је постулирао укупну дугу камату у било којем уговору о роби мора бити једнак укупној краткој камати.

Црни модел 76 даје неколико претпоставки, укључујући да се будуће цене нормално расподељују и да је очекивана промена у будућности будућности. Једна од кључних разлика између његовог модела из 1976. године и Блацк-Сцхолес модела (који претпоставља познату без ризичну каматну стопу, опције које се могу користити на доспећу, без провизија и да се волатилност одржава константном) је та што његов ревидирани модел користи форвард цене за моделирање вредности футурес опције по доспећу у односу на спот цене које се користе Блацк-Сцхолес. Такође се претпоставља да волатилност зависи од времена, а не да буде константна.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како функционира модел цијене црних шкољки Модел „Црних шкољака“ је модел промјене цијена током времена финансијских инструмената попут дионица који се, између осталог, могу користити за одређивање цијене еуропске опције позива. више Мертонов алат за анализу модела Мертон модел је алат за анализу који се користи за процену кредитног ризика дуга корпорације. Аналитичари и инвеститори користе Мертонов модел да би разумели финансијску способност компаније. више Дефиниција модела Хестона Хестонов модел, назван по Стевеу Хестону, је врста стохастичког модела волатилности који финансијски професионалци користе за цене европских опција. више Теорија опција Опције цена Теорија опционих цена користи променљиве (цена акција, цена вежбања, волатилност, каматна стопа, време до истека рока) да би теоријски вредновала опцију. више Вечна дефиниција (КСПО) Дефиниција и цене Трајна опција је нестандардна финансијска опција без фиксне рочности и без ограничења вежбања. више Роберт Ц. Мертон Роберт Ц. Мертон је економиста Нобелове награде који је познат по свом методу одређивања вредности опција. више партнерских веза