Боок Руннер
Водитељ књиге је главни осигуравајући или водећи координатор у издавању нових инструмената капитала, дуга или хартија од вриједности. У инвестиционом банкарству, носилац књига је водећа осигуравајућа компанија која води или је задужена за књиге.
Велики откуп под левером може укључивати више предузећа. Водитељ књиге, који представља једну од компанија које учествују, координира са осталим фирмама које учествују у раду. Обично једна компанија преузима одговорност за вођење књига или управљање њима, мада више издавача књига (заједнички покретач књига) може да контролише издавање безбедности.
Разумевање издавача књиге
У инвестиционом банкарству, синдикат је група корисника осигурања која је одговорна за постављање новог издавања капитала, дуга или безбедносних питања код инвеститора. Да би смањио ризик, носилац књиге удружује са другим осигуравајућим фирмама за издавање новог капитала, дуга или хартија од вредности.
Водитељ књиге служи као главни осигуравалац, који ће обично сарађивати с другим инвестицијским банкама на оснивању осигуравајућег синдиката, стварајући тако почетну продајну снагу за акције. Те акције ће затим бити продате институционалним и малопродајним клијентима.
Водитељ књиге ће проценити финансијске податке компаније и тренутне услове на тржишту да би достигао почетну вредност и количину акција које ће се продати, приватним странкама, као ИПО, или путем секундарне понуде. Ове нове акције носе огромну провизију за продају (чак 6 до 8 процената) за синдикат осигураватеља, с тим да већину акција води водећи осигураватељ.
Водитељ с лијеве стране водича књиге, који се назива и руководилац осигуравајућег друштва или синдикалног менаџера, наведен је на првом мјесту међу осталим осигуравајућим корисницима који учествују у издавању. Водитељ са остављеном књигом игра најважнију улогу у трансакцији и обично ће доделити делове новог издања другим фирмама за склапање уговора о куповини, задржавајући најзначајнији део за себе. Име водича са леве стране књиге је такође прва банка која је наведена на проспекту, у горњем левом углу.
Кључне Такеаваис
- Водитељ књиге је главни осигуравајући или водећи координатор у издавању нових инструмената капитала, дуга или хартија од вриједности.
- У инвестиционом банкарству, носилац књиге је водећа осигуравајућа компанија која води или је задужена за књиге током издавања новог капитала предузећа клијента.
- Водитељ књиге служи као главни осигуравалац, који ће обично сарађивати с другим инвестицијским банкама на оснивању осигуравајућег синдиката, стварајући тако почетну продајну снагу за акције.
Одговорности вођа књиге
У индустрији хартија од вредности, осигураватељ је представник одређеног пословног субјекта, најчешће инвестиционе банке, који сарађује са корпорацијама на стварању и издавању јавних понуда. Аниматари раде на гарантовању да су испуњени сви захтеви за документацију и извештавање, као и да раде са потенцијалним инвеститорима на проналажењу понуде и оцењују јавни интерес. Институција за склапање уговора може понудити гаранције у вези са количином залиха која ће се купити и преузети одговорност за куповину хартија од вредности како би се испунила минимална гаранција.
Одређивање коначне понуђене цене једна је од највећих одговорности осигуравача. Прво, цена одређује величину зараде издаваоцу. Друго, он одређује колико лако осигуравалац може продати хартије од вредности купцима. Обично издавач и водећи носилац књиге уско сарађују како би одредили цену. Након што се договоре о цени за хартије од вредности, а СЕЦ учини да изјава о регистрацији ступи на снагу, осигураваоци позивају претплатнике да потврде своје поруџбине.
Ако је потражња посебно велика, осигураваоци и издаваоци могу подићи цену и потврдити продају са претплатницима.
Водитељ књиге обавља исте задатке као и осигураник док координира напоре више укључених страна и извора информација. У том смислу, водитељ књига функционише као централна тачка за све информације у вези са потенцијалним понудама или издавањем. Овај кључни положај може омогућити водичу књиге и његовој повезаној фирми да сазнају нове информације пре него што су широко познате.
Стварање књига за ИПО
Једна одговорност носиоца књиге је да створи књигу која садржи радну листу, која је корисна за праћење информација о странама заинтересованим за учешће у новој понуди или издавању. Ове информације се користе за одређивање почетне цене за почетну јавну понуду (ИПО) као и за увид у ниво интересовања који исказују потенцијални инвеститори.
Будући да је водећи осигуравалац акција, посебно иницијалне јавне понуде (ИПО), може донети велику плату ако тржиште покаже велику потражњу за акцијама. Често ће издавалац акција дозволити водећем осигуравајућем друштву да створи превелику расподелу акција ако је потражња велика, што се назива "греенсхое" опцијом, која може донети још више новца компанији за склапање уговора.
Постоје значајни ризици који су укључени у понуду за преузимање акција; било која компанија могла би пасти на отвореном тржишту након што започне јавно трговање. Због тога ће велике инвестиционе банке, попут Меррилл Линцх, Морган Станлеи, Голдман Сацхс, Лехман Бротхерс и других, изгледати као да ће спровести много различитих понуда током године.