Формула за израчунавање унутрашње стопе приноса

Израчунавање интерне стопе поврата (ИРР) за могућу инвестицију је дуготрајно и нетачно. Израчунавање ИРР-а мора се обављати нагађањима, претпоставкама и покушајима и грешкама. У основи, израчунавање ИРР-а започиње са два насумична нагађања о могућим вредностима и завршава се или валидацијом или одбацивањем. Ако буду одбијене, потребна су нова нагађања.

ВАТЦХ: Шта је унутрашња стопа поврата?

Сврха интерне стопе приноса

ИРР је дисконтна стопа по којој је нето садашња вредност (НПВ) будућих новчаних токова од улагања једнака нули. Функционално, ИРР користе инвеститори и предузећа како би сазнали да ли је инвестиција добра употреба њиховог новца. Економиста би могао рећи да то помаже у препознавању трошкова улагања. Финансијски статистичар би рекао да повезује садашњу вредност новца и будућу вредност новца за дату инвестицију.

Ово се не сме бркати са повратом улагања (РОИ). Поврат инвестиције игнорише временску вредност новца, у суштини чинећи је номиналним бројем, а не стварним бројем. РОИ може инвеститору саопштити стварну стопу раста од почетка до краја, али потребан је ИРР да прикаже поврат који је потребан да би се извели сви новчани токови и добили сву вредност назад од инвестиције.

Формула за унутрашњу стопу приноса

Једна могућа алгебарска формула за ИРР је:

ИРР = Р1 + (НПВ1 × (Р2 − Р1)) (НПВ1 − НПВ2) где је: Р1, Р2 = насумично изабране дисконтне стопеНПВ1 = већа нето садашња вредностНПВ2 = нижа нето садашња вредност \ почетак {усклађено} & ИРР = Р_1 + \ фрац { (НПВ_1 \ пута (Р_2 - Р_1))} {(НПВ_1 - НПВ_2)} \\ & \ тектбф {где:} \\ & Р_1, Р_2 = \ текст {насумично изабране дисконтне стопе} \\ & НПВ_1 = \ текст {виша нето садашња вредност} \\ & НПВ_2 = \ текст {нижа нето садашња вредност} \\ \ крај {поравнано} ИРР = Р1 + (НПВ1 −НПВ2) (НПВ1 × (Р2 −Р1)) где: Р1, Р2 = случајно одабране дисконтне стопеНПВ1 = већа нето садашња вредностНПВ2 = нижа нето садашња вредност

Овде игра неколико важних променљивих: износ инвестиције, време укупне инвестиције и повезани новчани ток из инвестиције. Неопходне су сложеније формуле за разликовање нето периода прилива готовине.

Први корак је нагађање могућих вриједности за Р1 и Р2 како би се одредиле нето садашње вриједности. Већина искусних финансијских аналитичара има осећај о томе шта би требало да претпостављају.

Ако је процењени НПВ1 близу нуле, тада је ИРР једнака Р1. Читава једначина је постављена уз сазнање да је на ИРР-у ​​НПВ једнак нули. Ова веза је пресудна за разумевање ИРР-а.

Постоје и друге методе процене ИРР-а. За сваки се слиједи исти основни поступак. Међутим, ако је НПВ сувише материјално удаљен од нуле, покушајте поново да погодите.

Могуће употребе и ограничења

ИРР се може израчунати и користити у сврхе које укључују хипотекарну анализу, улагања у приватни капитал, одлуке о позајмљивању, очекивани принос на акције или проналазак приноса до доспећа на обвезнице.

ИРР модели не узимају у обзир трошкове капитала. Они такође претпостављају да се сви новчани приливи зарађени током трајања пројекта реинвестирају по истој стопи као и ИРР. Ова два издања се воде у модификованој интерној стопи приноса (МИРР).