Голдман лансира Смарт Бета ЕТФ-ове по повољним ценама

Заузврат, чини се да је Голдман Сацхс Гроуп, Инц. (ГС) уложио своје вријеме и чекао да уђе у игру с трговачким фондовима (ЕТФ) са добитним сетом понуда. Менаџер великих банака и актива почео је истраживати простор мењачких записа (ЕТН) још 2007. године, а тек у 2015. Голдман је започео свој први ЕТФ.

Овај производ - Голдман Сацхс АцтивеБета амерички велики капитални капитал ЕТФ (ГСЛЦ) - доживео је огроман успех. Према извештају ЕТФ.цом-а, ГСЛЦ је у само два месеца нагомилао 100 милиона долара имовине, а милијарду долара годишње. Искористивши Голдман-ову највишу позицију у осталим областима инвестиционог простора, ГСЛЦ је био у могућности да понуди мултифакторски приступ америчким акцијским компанијама са великим капиталом уз омјер трошкова само 0, 09%.

Од свог првог ЕТФ-а у 2015. Голдман је лансирао отприлике десетак паметних бета фондова. У ЕТФ простору, инвеститори очекују невероватно ниске накнаде. Један важан аспект Голдманове ЕТФ стратегије је да су накнаде тако ниске колико и оне долазе. С паметним бета стратегијама по цијенама индекса ванилије, Голдман је погодио комбинацију која се показала невероватно привлачном за ЕТФ улагаче. (Погледајте такође: Голдман покреће ЕТФ за утицај на основу Паул Тудор Јонес Ранкинга .)

Више од 9, 3 милијарде долара у АУМ-у

На дан 31. августа 2018. године, 12 ЕТФ-ова на листи понуда Голдман Сацхс Ацтиве Манагемент-а имало је више од 9, 3 милијарде долара укупне имовине под управљањем (АУМ). Од ових 12 понуда, највећа остаје ГСЛЦ, са нешто мање од 4 милијарде долара у АУМ-у. ГСЛЦ такође нуди најнижи омјер издатака Голдман-ових ЕТФ-ова, заједно са америчким ЕТФ-ом са екстремном тежином са великим капиталом, који такође има трошкове од само 0, 09%. Од десетак понуда, ниједан нема омјер расхода виши од 0, 45%, а просјечни омјер трошкова је око 0, 24%.

Већина ових производа започиње са сектором или тржишним сегментом који је обично покривен производом ванилије, а затим додаје фактор или паметну бета компоненту. На пример, постоји шест активних ЕТФ-ова АцтивеБета, од којих је сваки рангирао потенцијална улагања по четири фактора. Та средства затим комбинују резултате у мултифакторски, мешани индекс. Постоје три производа с фиксним приходом Приступа, који користе фундаменталну анализу и ограничења ликвидности како би задиркивали најјаче који су се показали међу великим базеном емитената обвезница. (Погледајте такође: Појава вишефакторских ЕТФ-ова .)

Поред многих паметних бета ЕТФ-ова, постоје и друге стратегије. Голдман Сацхс ЈУСТ УС Екуити Цапити ЕТФ (ЈУСТ) и даље проналази начин да се издвоји од сличних производа других издавача. ЈУСТ је друштвено одговоран фонд који кроји своје удјеле тако да одговарају приоритетима својих инвеститора.

Измјеран учинак

Иако су Голдман-ови ЕТФ-ови веома конкурентни у погледу трошкова, ниски трошкови такође значе релативно ниску зараду. Према ЕТФ.цом-у, „већина фондова компаније чврсто пригрли своја референтна сегмента, и премда на годину дана сви Голдман-ови ЕТФ-ови надмашују фонд који се највише надмеће у простору, већина то чини за проценат или мање. " ГСЛЦ, на пример, имао је годишњи поврат до 31. августа 2018. од 10, 75%. Овај учинак је јак, али је само нешто више од процента више од СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), који је у истом периоду имао приносе од 9, 57%.

Остваривање мале предности над конкурентима још увек је довољно да Голдман-ови ЕТФ-ови буду веома примамљиви за инвеститоре. ГСЛЦ је читавих 41 базна поена јефтинији од просечног капитала ЕТФ са великим капиталом. За Голдмана се досад показао као веома успешан приступ проналажењу популарног ванилије ЕТФ-а и затим генерисању више-факторског возила које би тада било снижено. Иако нису сви Голдманови ЕТФ-ови јефтинији од својих ривала, изгледа да је тренд ка нижим и нижим накнадама, што сигурно чини инвеститоре срећним. (За додатно читање погледајте: Голдман ЕТФ нуди мултифакторски приступ развијеним тржиштима .)