Како се деривати могу користити за управљање ризиком?

Деривати се могу користити у управљању ризиком да би заштитили позицију, штитећи од ризика неповољног померања средства.

Финансијски инструмент чија цена зависи од основног средства, деривата је уговорни уговор двеју страна у коме је једна страна обавезна да купи или прода основно хартије од вредности, а друга има право да купи или прода основно хартије од вредности. Заштита је чин заузимања позиције компензације у сродном хартијама, што помаже ублажавању супротно кретању цијена.

На пример, претпоставимо да је инвеститор купио 1.000 акција компаније Тесла Моторс Инц. 9. маја 2015, за 65 долара по акцији. Задржао се за своју инвестицију више од две године и сада се боји да Тесла неће бити у стању да испуни своја очекивања од зараде по акцији (ЕПС) и прихода.

Теслина цена акција отвара се по цени од 243, 93 долара 15. маја 2018. Инвеститор жели да инвестира најмање 165 долара зараде по акцији. Да би заштитио своју позицију од ризика било каквих неповољних колебања цена које компанија може имати, инвеститор купује 10 опционих уговора за Теслу са штрајкном ценом од 230 УСД и датумом истека 7. септембра 2018.

Уговори о опцији пут-а, који су врста деривата, дају инвеститору право да прода своје акције Тесле за 230 долара по акцији. Пошто један уговор о опцијама акција користи 100 акција основног капитала, инвеститор може продати 1.000 (100 к 10) акција са 10 пут опција.

Очекује се да ће Тесла пријавити своју зараду 5. септембра 2018. Ако Тесла пропусти своја очекивања о заради и цена акција падне испод 230 долара, инвеститор је закључио продајну цену од 230 долара са својим опцијама за пут. Тако је могао да прода 1.000 акција, остваривши зараду од 165 УСД (230 - 65 УСД) по акцији.