Пензионисање само за камате: Да ли то може бити завршено?

Први, а понекад и једини план пензијског дохотка који пада на памет просечном инвеститору је само камата. Само камата је само како то звучи: Уложени сте у каматну имовину и све што они зараде је новац који потрошите. Ово је једноставна стратегија, али није тако лако имплементирати као што можда мислите.

Једноставност стратегије је једна од њених апела. Ко тако није размишљао о пензионисању? Пензујете се са милион долара и инвестирате укупно у портфељ улагања у фиксни приход од 6% и живите од камата (60.000 долара годишње плус социјално осигурање и пензија ако имате среће). Тада у смрти остављате иза себе цео милион долара са којим сте започели. Шта може бити боље? Како се испоставило, постоје неке озбиљне мане овог приступа. Хајде да погледамо.

Главни принцип

За почетак, само камата значи само камату. Принцип је ван домашаја. То се може назвати главним принципом. Потребни сте сви главни за стварање прихода; према томе, целокупна главница је изван граница осим ако не желите опадајући основни биланс и опадајући приход.

Рецимо да имплементирате ову стратегију, а затим морате да купите аутомобил или ставите кров на кућу и повучете 30 000 долара да то учините. У овом случају вам остаје 970.000 долара главнице. Као резултат, ваш приход ће се смањити са 60.000 УСД годишње на 58.200 УСД (6% од 970.000 УСД). Дакле, чак и ако не повучете више новца до краја живота, осим 60.000 долара годишње (за сада занемарујући инфлацију), и даље ћете смањивати главницу сваке године све већим износима.

У другој години, ваша главница ће пасти на 968, 200 долара, што вам доноси мање зараде и од вас захтева да повучете још више главнице у годинама које долазе.

Како саставити пензиони план

Када раде само камате

Права стратегија само за интерес може радити само за оне са вишком капитала. Ако се пензионирате са милион долара, али вам је потребно само 55.000 УСД годишње додатног дохотка, у складу са нашом претпоставком од 6%, требаће вам 917.000 УСД да бисте произвели свој приход. То ће вам оставити 83.000 долара које би могле да се искористе за хитне случајеве или нередовне трошкове.

Структура портфеља само за камату је једноставна, што вам може дати довољно простора да прилагодите портфељ својим личним жељама. Прво разматрање је просечан принос портфеља. Ако знате да вам треба 25.000 долара годишње и имате 500.000 долара за улагање, онда поделите 25.000 долара на 500.000 долара (25 ÷ 500) и добићете 0, 05, или 5%, као свој захтев за новчаним током. Такође ћете морати да узмете у обзир порезе, у зависности од врсте рачуна који имате (одложено или не). Одређене врсте хартија од вредности са фиксним дохотком могу или не морају бити одговарајуће.

Куповина за прави принос

Након што одредите принос који вам је потребан, време је да одете у куповину. Иако је принос на гаранцију с фиксним приходима можда нижи од циљаног, он се ипак може уклопити као део вашег портфеља. Да бисте повећали просечни принос, можете потражити друге врсте обвезница, попут агенција, корпорација, па чак и страних обвезница. На крају, сваки инвеститор мора бити свестан ризика који је својствен свакој врсти обвезница, попут ризика неплаћања или тржишног ризика и вероватноће великих колебања цена. Можете чак и да изгубите новац путем државних благајни ако их продате у погрешно време.

Поред диверзификације портфеља по врсти обвезница, можете и требате да купите обвезнице са различитим рочностима (које се називају лествице). То ће вам помоћи да се заштитите од неких од горе наведених ризика.

Узајамни фондови и само за камату

Неки инвеститори покушавају да користе узајамне фондове за своје стратегије само за камате, али то у ствари није само за камату. Теоретски, то би могло функционисати све док средства која се користе плаћају стални износ камате. Али како доспевају обвезнице, исплате камата узајамних фондова не остају исте. У годинама са нижим каматама вероватно ћете бити присиљени да ликвидирате своје акције у фондовима, што је више сродно плану систематског повлачења, што је у супротности с главним принципом. Улагање у портфељ узајамних фондова је лакше од стварања портфеља хартија од вредности са фиксним дохотком, али не пружа исте користи.

Одложене ануитете

Још једно корисно средство је фиксни одгођени ануитет. Фиксни одгођени ануитет је каматни рачун са сличним карактеристикама као и депозитни сертификат (ЦД). За разлику од ЦД-а, није осигурано ФДИЦ, мада већина ануитета има загарантовану главницу и камате. Одложени ануитети често се превиде као опција, али каматне стопе на фиксни ануитет често су, ако не и обично, веће од оних за ЦД-ове и трезорске записе; они такође пружају висок ниво сигурности.

Не заборавите да постоји много врста ануитета. За стратегију само за камату је прикладан фиксни одгођени ануитет. Фиксни непосредни (доходовни) ануитет није; нити варијабла није одгођена или променљива непосредна ануитета. Желите предвидиву камату заједно са сигурношћу главнице. Непосредни ануитети троше главницу и променљиве ануитете, попут узајамних фондова, могу опадати (или повећавати) вредност. Свака врста има своје место, али за стратегију која је само за интерес, она је фиксна одложена.

Скривени проблем: инфлација

Инфлација ће вероватно увек бити проблем. Историјска стопа инфлације износи око 3% годишње. У нашем оригиналном сценарију - пензионер са милион долара и приносом од 6% - занемарили смо његов утицај. Нажалост, та особа може одмах доживети ерозију портфеља јер би до друге године 60.000 долара могло бити недовољно. Ово је критично. Не желимо случајно прекршити главни принцип, али ако га кршимо, желимо то намерно.

Неки људи одлазе у пензију и одлучују се унапред како би дозволили неку ерозу. У реду је управљана ерозија; случајна ерозија није. Стога, приликом успостављања плана пензијског дохотка, морате повећати своје потребе за приходом до краја вашег планираног периода (животни век).

Наш фиктивни пензионер не би дуго живео од 60.000 долара након што инфлација буде узета у обзир. Ово је велики штрајк само против камата. Портфељ хартија од вредности са фиксним дохотком нуди мало или никакву прилику за заштиту од инфлације - осим хартија од вредности које штите од трезора (ТИПС). То је разлог зашто заиста морате да имате вишак уштеда да бисте правилно обављали само камате.

Доња граница

У идеалном случају, ако сте направили домаћи задатак и тачно закључили да само камата није само изведива, већ је и одржива, желеће да своје удјеле, користећи обвезнице, ЦД-ове и ануитете, спојите са дугим портфељем. Сви портфоли, без обзира на стратегију, требало би да имају елементе дуге у себи. Дуга прекрива цео спектар боја, што значи да би портфељ дуге требао бити што боље разнолик. Користите многе врсте хартија од вредности и завежите рокове како бисте креирали лествице. Бићете срећнији и успешнији ако то учините.

Будите пажљиви и пажљиви приликом дробљења бројева. Портфоли само за интерес могу радити, али ако претпоставите да ће један радити за вас без детаљних детаља, можда ћете се наћи без одговарајућих пензионих средстава.