Увод у Еллиоттову теорију таласа

Ралпх Нелсон Еллиотт развио је Еллиоттову теорију таласа у 1930-има. Еллиотт је вјеровао да се берзе, за које се углавном сматра да се понашају помало насумично и хаотично, заправо тргују понављајућим обрасцима. У овом ћемо чланку погледати историју која стоји иза Еллиоттове теорије таласа и како се она примјењује на трговање.

Таласи

Еллиотт је предложио да трендови у финансијским ценама буду резултат преовлађујуће психологије инвеститора. Открио је да се љуљачке у масовној психологији увек појављују у истим понављајућим фракталним обрасцима, или "таласима", на финансијским тржиштима.

Еллиоттова теорија донекле подсећа на Дов теорију по томе што обојица препознају да се цене акција крећу у таласима. Будући да је Еллиотт додатно препознао "фракталну" природу тржишта, ипак је успео да их разбије и анализира много детаљније. Фрактали су математичке структуре, које се у све мањем опсегу бесконачно понављају. Еллиотт је открио да су цијене на индекс цијена дионица структуриране на исти начин. Потом је почео да гледа како се ови понављајући обрасци могу користити као предиктивни показатељи будућих потеза на тржишту.

Предвиђања тржишта заснована на таласним обрасцима

Еллиотт је направио детаљна предвиђања берзи заснована на поузданим карактеристикама које је открио у таласним обрасцима. Импулсни талас, који мрежа путује у истом смеру као и већи тренд, увек показује пет таласа у свом обрасцу. С друге стране, корективни талас путује у супротном смеру од главног тренда. У мањем обиму, у сваком од импулзивних таласа, поново се може наћи пет таласа.

Овај сплетени узорак понавља се ад инфинитум на све мањим скали. Еллиотт је открио ову фракталну структуру на финансијским тржиштима 1930-их, али тек деценијама касније научници ће препознати фрактале и математички их демонстрирати.

На финансијским тржиштима, знамо да „оно што расте, мора да падне“, јер кретање цена горе или доле увек прати супротно кретање. Акцијска цена је подељена на трендове и корекције. Трендови показују главни смјер цијена, док корекције иду у односу на тренд.

Основе теорије таласа Еллиотт-а

Интерпретација теорије

Еллиотт-ова теорија тумачи се на следећи начин:

• Пет таласа креће се у правцу главног тренда, а затим три таласа у корекцији (укупно 5-3 потеза). Овај потез 5-3 тада постаје две поделе следећег потеза вишег таласа.
• Основни образац 5-3 остаје константан, иако временски распон сваког таласа може варирати.

Погледајмо следећи графикон састављен од осам таласа (пет мрежа према горе и три мреже доле) са ознаком 1, 2, 3, 4, 5, А, Б и Ц.

Таласи 1, 2, 3, 4 и 5 формирају импулс, а таласи А, Б и Ц формирају корекцију. Пет-таласни импулс заузврат формира талас 1 на следећем највећем степену, а тровална корекција формира талас 2 на наредном највећем степену.

Корективни талас обично има три различита кретања цена - два у правцу главне корекције (А и Ц) и једна против њега (Б). Таласи 2 и 4 на горњој слици су корекције. Ови таласи обично имају следећу структуру:

Имајте на уму да се на овој слици таласи А и Ц крећу у правцу тренда у једном већем степену и, самим тим, су импулсивни и састављени од пет таласа. Талас Б је, насупрот томе, контра-тренд и зато корективни и састављен од три таласа.

Формирање импулса-таласа, праћено корективним таласом, формира Еллиоттов таласни степен који се састоји од трендова и контрандера.

Као што можете видети из горњих образаца, пет таласа не путује нето према горе, а три таласа не путују нето према доле. На пример, када тренд већег степена опада, то је и редослед пет таласа.

Талас степени

Еллиотт је идентификовао девет степени таласа које је означио на следећи начин: од највећих до најмањих:

• Гранд Суперцицле
• Суперцикл
• Циклус
• Примарна
• Средњи
• Малолетна
• Минут
• Минут
• Подминут

Пошто су Еллиоттови таласи фрактални, таласни степени се теоретски шире све већи и све мањи од оних горе наведених.

Да би користио теорију у свакодневном трговању, трговац може идентификовати узлазни импулсни талас, отићи дуго и затим продати или скратити позицију јер образац употпуни пет таласа и преокрет је неизбежан.

Популарност теорије

Седамдесетих година прошлог века принцип Еллиотт Ваве стекао је популарност радом АЈ Фроста и Роберта Прецхтера. Аутори су у својој сада већ легендарној књизи - Еллиотт Ваве Принципле: Кеи то Маркет Маркет - понашање предвиђало тржиште бикова осамдесетих; Прецхтер ће касније издати препоруку за продају неколико дана пре пада 1987. године.

Доња граница

Стручњаци Еллиотт Ваве-а истичу да то једноставно, јер је тржиште фрактално, тржиште не чини лако предвидљивим. Научници препознају дрво као фрактал, али то не значи да неко може предвидјети пут сваке његове гране. У погледу практичне примјене, Еллиотт-ов вални принцип има своје бхакте и своје противнике као и све друге методе анализе.

Једна од кључних слабости је да вежбачи увек могу окривити своје читање графикона, а не слабости у теорији. Ако то није могуће, постоји отворена интерпретација колико времена таласа треба да се заврши. То је речено, трговци који се залажу за Еллиотт Ваве Тхеори страствено га бране.