Ставите дефиницију опције
Опција „пут“ је уговор који власнику даје право, али не и обавезу, да прода одређени износ основне гаранције по унапред утврђеној цени у одређеном року. Наведена цена коју купац може продати зове се штрајк цена.
Пут опцијама се тргује различитим основним средствима, укључујући акције, валуте, обвезнице, робу и индексе. Пут може бити у супротности с опцијом позива, која власнику омогућује куповину доњег стана по одређеној цени на дан или пре истека рока. Они су кључни за разумевање при избору да ли ће се радити страдал или странгле.
Кључне Такеаваис
- Опције стављања власницима дају право, али не и обавезу, да продају одређени износ основног хартија од вредности по одређеној цени у одређеном временском оквиру.
- Опције стављања су доступне за широк спектар средстава, укључујући акције, индексе, робе и валуте.
- На опционе цене утиче основна цена имовине и пропадање времена.
Основе опција
Како функционишу опције стављања?
Опција стављања постаје вреднија јер цена основног деоница пада у односу на штрајк. Супротно томе, пут опција губи на вредности како повећавају основне залихе. Пошто стављене опције у основи пружају кратку позицију у основном средству, оне се користе у сврхе заштите или за нагађања о неповољним ценама. Користи се заштитно средство да се осигура да губици у основној имовини не пређу одређени износ, наиме штрајк цијене.
Опћенито, вриједност пут опције опада са временом до истека времена због пропадања времена, јер вјероватност пада залиха испод наведене штрајк цијене смањује. Када опција изгуби своју временску вредност, унутрашња вредност остаје, што је еквивалентно разлици између штрајкачке цене умањеној за основну цену акција. Ако опција има унутрашњу вредност, то је у новцу (ИТМ).
Опције од новца (ОТМ) и код новца који се стављају на новац немају унутрашњу вредност јер не би било користи од коришћења опције. Инвеститори би могли кратко продати акције по садашњој вишој тржишној цени, уместо да искористе опцију за новац уложену по непожељној штрајк цени.
Временска вредност, или вањска вредност, огледа се у премији опције. Ако је ударна цена пут опције 20 УСД, а основна вредност акција се тренутно тргује на 19 УСД, у опцији је 1 $ интринзичне вредности. Али пут опција може да тргује за 1, 35 долара. Додатних 0, 35 УСД је временска вредност, јер би основна цена акција могла да се промени пре истека опције.
Где да тргујете опцијама
Пут опцијама, као и многим другим врстама опција, тргује се посредством. Неки брокери су бољи од других из више разлога. Они који су заинтересовани за трговање опцијама могу да погледају листу најбољих брокера за трговање опцијама на Инвестопедији. Тамо можете добити представу који брокери могу одговарати вашим инвестицијским потребама.
Алтернатива за вежбање опције стављања
Продавац продаје, познат као "писац", не мора да држи опцију до истека рока, нити купац опције. Како се основна цена акција креће, премија опције ће се мењати како би одражавала недавна кретања цена. Купац опције може продати своју опцију у било којем тренутку, било да смањи губитак и надокнади део премије (ако је ОТМ) или да оствари профит (ако је ИТМ).
Слично томе, писац опција може учинити исту ствар. Ако је основна цена виша од штрајка, они могу учинити ништа јер опција може истећи без вредности и могу задржати целу премију. Али ако се основна цена приближи или падне испод штрајкачке цене, како би се избегао велики губитак, писац опција може једноставно откупити опцију и извући их из позиције. Добит или губитак је разлика између прикупљене премије и премије исплаћене да бисте се извукли са положаја.
Примери из стварног света опције опција
Претпоставимо да инвеститор поседује опцију за једно стављање на СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ) - тренутно се тргује на 277, 00 УСД - са штрајком од 260 УСД који истиче у току једног месеца. За ову опцију су платили премију у износу од 0, 72 УСД или 72 $ (0, 72 $ 100 акција).
Инвеститор има право да прода 100 акција КСИЗ-а по цени од 260 УСД до истека рока за месец, што је обично трећи петак у месецу, мада то може бити и недељно.
Ако акције СПИ падну на 250 УСД, а инвеститор искористи опцију, инвеститор може купити 100 акција СПИ-а за 250 УСД на тржишту и продати акције писцу опције по 260 УСД. Следствено томе, инвеститор би зарадио 1.000 долара (100 к (260 до 250 долара)) на пут опцији, умањено за трошкове од 72 долара које су платили за опцију. Нето профит је 1.000 - 72 долара = 928 долара умањен за трошкове провизије. Максимални губитак у трговини је ограничен на исплаћену премију или 72 УСД. Максимална добит се остварује ако СПИ падне на 0 УСД.
Супротно дугој опцији, опција кратког или писменог става обавезује инвеститора да преузме или купи акције основних дионица.
Претпоставимо да је инвеститор буллисх на СПИ, који се тренутно тргује на 277 УСД, и не верује да ће пасти испод 260 УСД током наредна два месеца. Инвеститор би могао прикупити премију у износу од 0, 72 УСД (к 100 акција) тако што би написао опцију за један пут на СПИ са штрајком од 260 УСД.
Писар опција би прикупио укупно 72 долара (0, 72 к 100 долара). Ако СПИ остане изнад штрајка од 260 долара, инвеститор би задржао прикупљену премију јер би опције истекле из новца и биле бескорисне. Ово је максимални профит од трговине: 72 УСД или прикупљена премија.
Супротно томе, ако се СПИ креће испод 260 долара, инвеститор је на удару за куповину 100 акција по 260 долара, чак и ако акција падне на 250 или 200 долара или ниже. Без обзира колико дионица пада, писац опционих опција је одговоран за куповину акција по 260 долара, што значи да се суочавају са теоретским ризиком од 260 долара по акцији, или 26.000 долара по уговору (260 долара к 100 акција) ако основна дионица падне на нулу.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.