Прво правило о безбедности
Прво правило о сигурности је начело савремене теорије портфеља (МПТ), која верује да је ризик инхерентни део добијања вишег нивоа награде. У том контексту, безбедност прво значи минимизирање вероватноће негативних поврата. Правило предлаже формуле које инвеститори могу да користе за израду портфеља који ће максимизирати очекиване приносе на основу одређеног нивоа тржишног ризика.
Кршење правила о сигурности
Прво сигурносно правило укључује стварање минималног прихватљивог или повратног прага. Постављањем прага поврата, инвеститор има за циљ да смањи ризик од неостварења поврата улагања. Прво правило безбедности, које се такође назива и Рои-ов критеријум за сигурност (СФРатио), је квантитативна техника улагања управљања ризиком.
Изградња сигурносног портфеља
Основна формула за израчунавање првог правила о сигурности је (очекивани поврат за портфељ минус минус праг за портфељ) подијељена са стандардном девијацијом за портфељ . Користећи ову формулу заједно са различитим сценаријима портфеља - односно користећи различите инвестиције или различите пондере класе имовине - инвеститор може упоредити изборе портфеља на основу вероватноће да њихови приноси неће достићи минимални праг. У овом случају, најбољи портфељ био би онај који умањује шансе да ће принос портфеља пасти испод прага.
Међутим, више од само формуле, правило о првом безбедности је пре свега врста филозофије или начина да се постигне душевни мир. Када инвеститор одреди минимални прихватљиви принос за портфељ, тада се може одморити, знајући да је ризик од неостварења циља много мањи. Другим речима, инвеститор прво портфељ чини "безбедним", а онда се сваки повратак изнад минималног прага приноса који схвати сматра додатним.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.