Главни економски фактори који депресирају амерички долар

Депрецијација валуте, у контексту америчког долара, односи се на пад вредности долара у односу на другу валуту. На пример, ако се један амерички долар може заменити за један канадски долар, валуте су описане као паритет. Ако се курс креће и један амерички долар се сада може заменити за 0, 85 канадског долара, амерички долар је изгубио вредност у односу на свој канадски колега и због тога је депресирао према њему.

Различити економски фактори могу допринети депресијацији америчког долара. Они укључују монетарну политику, инфлацију, потражњу за валутом, економски раст и извозне цијене.

Монетарна политика

У Сједињеним Државама, Федералне резерве (централна банка у земљи, која се обично назива Фед) спроводе монетарне политике како би ојачале или ослабиле амерички долар. На најосновнијем нивоу, примена онога што је познато као „лака“ монетарна политика слаби долар, што може довести до депрецијације. Тако, на пример, ако Фед снизи каматне стопе или примени мере квантитативног ублажавања, као што је куповина обвезница, каже се да је "ублажавање". До олакшавања долази када централне банке смање каматне стопе, подстичући инвеститоре да позајмљују новац.

С обзиром да је амерички долар фијат валута, што значи да није подржан никаквом опипљивом робом (златом или сребром), може се створити из танког ваздуха. Када се створи више новца, започиње закон понуде и тражње, чинећи постојећи новац мање вредним.

Инфлација

Постоји инверзна веза између стопе инфлације у САД у односу на њене трговинске партнере и депрецијације или апрецијације валуте. Релативно гледано, виша инфлација депресира валуту, јер инфлација значи да трошкови роба и услуга расту. Та роба тада кошта више других држава које их могу купити. Растуће цене смањују потражњу. Супротно томе, увезена роба постаје привлачнија потрошачима у држави са вишом инфлацијом коју купују.

Потражња за валутом

Када је потражња за валутом неке земље, валута остаје јака. Један од начина на који валута остаје у потрази је ако земља извози производе које друге земље желе да купе и захтева плаћање у сопственој валути. Док САД не извозе више него што увозе, пронашле су други начин да створе вештачки велику глобалну потражњу за америчким доларима.

Амерички долар је оно што је познато као резервна валута. Земље широм света користе резервне валуте за куповину жељене робе, попут нафте и злата. Када продавачи ове робе траже плаћање у резервној валути, ствара се вештачка потражња за том валутом, држећи је јачу него што би иначе могла бити.

У Сједињеним Државама постоји бојазан да ће све већи интерес Кине за стицање статуса резервне валуте за јуан смањити потражњу за америчким доларима. Сличне забринутости окружују идеју да државе које производе нафту више неће захтевати плаћање у америчким доларима. Смањење вештачке потражње за америчким доларима вероватно ће депресирати долар.

Успоравање раста

Јаке економије имају тенденцију да имају јаке валуте. Слабе економије имају тенденцију да имају слабе валуте. Пад опсега раста и корпоративног профита може довести до тога да инвеститори понесу свој новац негде другде. Смањено интересовање инвеститора у одређеној земљи може ослабити његову валуту. Док валутни шпекуланти виде или предвиђају слабљење, могу се кладити на валуту, узрокујући да она додатно ослаби.

Пад извозних цена

Када цене кључног извозног производа падну, валута може да амортизира. На пример, канадски долар (познат као лооние) слаби када пада цена нафте, јер је нафта главни извозни производ за Канаду.

Шта је са трговинским билансима?

Нације су попут људи. Неки од њих троше више него што зарађују. Ово је, као и сваки добар инвеститор зна, лоша идеја, јер ствара дуг. У случају Сједињених Држава, држава увози више него што извози, и то чини деценијама.

Један од начина на који Сједињене Државе финансирају своје профитабилне начине је издавањем дуга. Кина и Јапан, две земље које извозе значајну количину робе у Сједињене Државе, помажу у финансирању потрошње америчког дефицита позајмљујући тако огромне количине новца. У замену за кредите, Сједињене Државе издају државне финансијске хартије од вредности (у основи ИОУ-ови) и плаћају камате земљама које их држе. Једног дана ће ти дугови доспети и зајмодавци ће желети свој новац назад. Ако зајмодавци вјерују да је ниво дуга неодржив, теоретичари вјерују да ће долар ослабити. На трговинске биланце утичу и извозне цене, инфлација и друге променљиве. Трговински биланс се мења као резултат других економских фактора, а не изазива те факторе.

Сложена једначина

Низ других фактора који могу допринети депрецијацији долара укључују политичку нестабилност (било у одређеној нацији или понекад у суседима), понашање инвеститора (аверзија према ризику) и слабљење макроекономских основа. Између свих ових фактора постоји сложен однос, тако да може бити тешко навести један фактор који ће потакнути депрецијацију валуте изоловано. На пример, политика централне банке сматра се значајним покретачем депрецијације валуте. Ако америчка Федерална резерва примјени ниске каматне стопе и јединствене квантитативне програме ублажавања, могло би се очекивати да ће вредност долара значајно ослабити. Међутим, ако друге државе примене још значајније мере ублажавања и / или инвеститори очекују да се мере ублажавања САД зауставе и да напоре страних централних банака повећају, снага долара може заиста порасти.

Сходно томе, различити фактори који могу потакнути депрецијацију валута морају се узети у обзир у односу на све остале факторе. Ови изазови представљају огромне препреке за инвеститоре који спекулишу на валутним тржиштима, као што је виђено када се вредност швајцарског франка 2015. године нагло срушила као резултат тога што је централна банка те државе направила изненађујуће потез због слабљења валуте.

Амортизација: добра или лоша?

Питање да ли је депрецијација валуте добра или лоша у великој мјери зависи од перспективе. Ако сте главни извршни директор компаније која извози своје производе, амортизација валуте је добра за вас. Када је валута ваше државе слаба у односу на валуту на вашем извозном тржишту, потражња за вашим производима ће порасти јер је цена за њих пала за потрошаче на вашем циљном тржишту.

С друге стране, ако ваша фирма увози сировине за производњу готових производа, депрецијација валуте је лоша вест. Слабија валута значи да ће вас коштати више како бисте набавили сировине, што ће вас присилити или да повећате трошкове својих готових производа (што потенцијално доводи до смањене потражње за њима) или да снизите профитну маржу.

Слицна динамика за потрошаце. Слаб долар чини скупљим одлазак на европски одмор или куповину новог увезеног аутомобила. То такође може довести до незапослености ако посао вашег послодавца пати јер растућа цена увезених сировина штети пословању и намеће отпуштање. С друге стране, ако посао вашег послодавца расте због повећане потражње страних купаца, то може значити веће плате и бољу сигурност посла.

Доња граница

Велики број фактора утиче на вредност валуте. Да ли ће амерички долар депрецијати у односу на другу валуту, зависи од монетарне политике обе нације, трговинских биланса, стопа инфлације, поверења улагача, политичке стабилности и стања резервне валуте. Економисти, посматрачи тржишта, политичари и пословни лидери пажљиво прате непрестану промену економских фактора у настојању да утврде како долар реагује.