Оппортунити Цост
Трошкови прилике представљају користи које појединац, инвеститор или посао пропуштају приликом избора једне алтернативе над другом. Иако финансијски извештаји не показују пригодне трошкове, власници предузећа могу их користити за доношење образованих одлука када пред собом имају више опција. Боце са грлом често су узрок опортунитетних трошкова.
Пошто су по дефиницији невиђени, опортунитетни трошкови се могу лако превидјети ако се не обазире. Разумевање пропуштених могућих могућности избором једне инвестиције преко друге омогућава боље доношење одлука.
1:35Оппортунити Цост
Формула и калкулација трошкова и могућности
Оппортунити Цост = ФО − ЦОвхере: ФО = Повратак на најбољу опрану опцију \ старт {усклађено} & \ тект {Оппортунити Цост} = \ текст {ФО} - \ тект {ЦО} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ тект {ФО} = \ тект {Повратак на најбољу опцију унапред} \\ & \ тект {ЦО} = \ тект {Повратак на изабрану опцију} \ енд {поравнато} Оппортунити Цост = ФО-ЦОвхере: ФО = Ретурн он најбоља опција
Формула за израчунавање опортунитетних трошкова је једноставно разлика између очекиваних приноса сваке опције. Реците да имате опцију А да улажете у тржиште акција у нади да ћете остварити принос од капитала. Опција Б је да свој новац поново уложите у посао, очекујући да ће новија опрема повећати ефикасност производње, што ће довести до мањих оперативних трошкова и веће профитне марже.
Претпоставимо да је очекивани поврат улагања на берзи 12 процената током наредне године, а ваша компанија очекује да ће ажурирање опреме створити 10-постотни поврат у истом периоду. Опортунитетни трошак избора опреме на берзи је (12% - 10%), што је два процентна поена. Другим речима, улагањем у посао изгубили бисте прилику да остварите већи принос.
Кључне Такеаваис
- Опортунитетни трошак је повратак унапред изгубљене опције умањен за повраћај одабране опције.
- Узимајући у обзир трошкове прилике могу вас водити ка исплативијем одлучивању.
- Морате проценити релативни ризик сваке опције поред њених потенцијалних приноса.
Опортунитетни трошак и структура капитала
Анализа трошкова прилике такође игра пресудну улогу у одређивању структуре капитала предузећа. Иако и дуг и капитал захтевају трошкове да надокнаде зајмодавцима и акционарима ризик улагања, сваки носи и пригодни трошак. Средства која се користе за плаћање кредита, на пример, не улажу се у акције или обвезнице, које нуде потенцијал за приход од улагања. Компанија мора одлучити да ли ће експанзија направљена утјецајем дуга створити већу добит него што би могла да донесе кроз инвестиције.
Пошто је опортунитетни трошак израчун који гледа унапред, стварна стопа приноса за обе опције је непозната. Претпоставимо да компанија у горњем примеру предвиђа нову опрему и уместо тога улаже у акције. Ако одабрани хартије од вредности смање, компанија би могла на крају изгубити новац уместо да ужива очекивани поврат од 12 процената.
Ради једноставности, претпоставите да инвестиција доноси поврат од 0%, што значи да компанија излази управо оно што је ставила. Могућност трошкова одабира ове опције је 10% - 0%, или 10%. Једнако је могуће да, ако је компанија одабрала нову опрему, не би било ефекта на ефикасност производње, а профит би остао стабилан. Опортунитетни трошак избора ове опције је тада 12%, а не очекиваних 2%.
Важно је упоредити опције улагања које имају сличан ризик. Упоређивање трезорских записа, који је готово без ризика, са улагањима у јако волатилне акције може проузроковати погрешан израчун. Обе опције су можда очекивале приносе од 5%, али америчка влада подржава стопу приноса Т-записа, док на тржишту акција нема такве гаранције. Иако је опортунитетни трошак било које од опција 0 посто, Т-рачун је сигурнија опклада када узмете у обзир релативни ризик сваке инвестиције.
Упоређивање инвестиција
Када процењују потенцијалну профитабилност различитих инвестиција, предузећа траже опцију која ће вероватно донети највећи принос. Често то могу утврдити гледајући очекивану стопу приноса за инвестициони инструмент. Међутим, предузећа морају узети у обзир и опортунитетни трошак сваке опције.
Претпоставимо да, с обзиром на постављени износ новца за улагање, предузеће мора да бира између улагања средстава у хартије од вредности или га користи за куповину нове опреме. Без обзира коју опцију одабере посао, потенцијални профит који се одриче не улагањем у другу опцију је опортунитетни трошак.
Оппортунити Цост вс. Сунк Цост
Разлика између опортунитетног и смањеног трошка је разлика између већ потрошеног новца и потенцијалног приноса који није зарадио од инвестиције, јер је капитал уложен негде другде. Куповина 1.000 акција компаније А по цени од 10 УСД по деоници, на пример, представља потопљени износ од 10 000 УСД. Ово је износ новца који се исплаћује за улагање, а да би се тај новац вратио захтева ликвидација акција на или изнад куповне цене.
Из рачуноводствене перспективе, потопљени трошак такође би се могао односити на почетне трошкове куповине скупог комада тешке опреме, који би се временом могао амортизовати, али који је потонуо у смислу да га нећете добити назад. Пригодни трошак би био да купите комад тешке опреме са очекиваним повратом улагања (РОИ) од 5% или онај са РОИ од 4%.
Опет, опортунитетни трошак описује приносе које би човек могао да заради ако је новац уложио у неки други инструмент. Дакле, док би 1.000 акција компаније А могло евентуално продати за 12 долара по акцији, уз нето добит од 2.000 долара, компанија Б је у истом периоду повећала вредност са 10 на акцију на 15 долара. У овом сценарију, улагање 10.000 америчких долара у компанију А има принос од 2.000 долара, док би исти износ уложен у компанију Б имао 5.000 долара. Разлика у износу од 3.000 долара представља пригодни трошак избора компаније А над компанијом Б.
Као инвеститор који је већ уложио новац у инвестиције, могли бисте пронаћи другу инвестицију која обећава веће приносе. Опортунитетни трошкови држања имовине са слабијим перформансама могу се повећати до места где је рационална опција улагања продаја и улагање у обећавајуће инвестиције.
Ризик у односу на трошкове прилике
У економији, ризик описује могућност да су стварни и пројектовани приноси инвестиције различити и да инвеститор изгуби неке или читаву главницу. Опортунитетни трошак односи се на могућност да су приноси изабране инвестиције нижи од поврата одустане од инвестиције. Кључна разлика је у томе што ризик упоређује стварни учинак инвестиције са пројектованим учинком исте инвестиције, док опортунитетни трошак упоређује стварни учинак инвестиције са стварним учинком различитих улагања.
Ипак, могло би се размотрити опортунитетни трошкови при одлучивању између два профила ризика. Ако је инвестиција А ризична, али има РОИ од 25%, док је инвестиција Б далеко мање ризична, али има само РОИ од 5%, иако инвестиција А може успети, можда неће. А ако не успе, онда ће опортунитетни трошак одласка са опцијом Б бити видљив.
Пример цене прилике
Када доносите велике одлуке као што су куповина куће или започињање предузећа, вероватно ћете пажљиво истражити предности и недостатке ваше финансијске одлуке, али већина свакодневних избора се не доноси са потпуним разумевањем потенцијалних опортунитетних трошкова. Ако су опрезни у вези куповине, многи људи само погледају свој штедни рачун и провере стање пре него што потроше новац. Често људи не размишљају о стварима којих се морају одрећи кад доносе те одлуке.
Проблем настаје када никада не погледате шта бисте још могли учинити са својим новцем или купујете ствари без да се узму у обзир изгубљене могућности. Повремено узимање ручка може бити мудра одлука, посебно ако вас извуку из канцеларије на толико потребној паузи.
Међутим, куповина једног чизбургера сваког дана током наредних 25 година може довести до неколико пропуштених прилика. Осим пропуштене могућности за боље здравље, трошење тих 4, 50 УСД на бургер могло би додати и нешто више од 52 000 УСД у том временском оквиру, претпостављајући врло оствариву стопу поврата од 5%.
Ово је једноставан пример, али основна порука важи за различите ситуације. Можда звучи као прекомерно размишљање о опортунитетним трошковима сваки пут када пожелите да купите чоколадицу или одете на одмор. Чак и резање купона насупрот одласку у супермаркет празних руку је пример опортунитетних трошкова, осим ако се време искоришћено за резање купона боље проведе радећи у профитабилнијем подухвату од уштеде коју купони обећавају. Трошкови прилике су свугде и дешавају се са сваком донесеном одлуком, великом или малом.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.