Шта је добар годишњи поврат за узајамни фонд?

Да ли је годишњи поврат узајамног фонда добар релативна је просудба заснована на инвестиционим циљевима појединог инвеститора и укупним економским и тржишним условима. Штавише, узајамни фондови треба да се процењују према референтној вредности као што је широк индекс или друга мерила вредности - тако да ако С&П 500 падне 3% у години, а узајамни фонд са великим капиталом падне само 2, 5%, може се сматрати "добар" повратак, релативно гледано. Овде распакујемо како проценити приносе узајамних фондова на годишњој и на годишњој основи.

Кључне Такеаваис

• Инвеститори често желе да знају да ли ће добити добар поврат својих узајамних фондова или не.
• Доноси узајамног фонда могу се мерити или на годишњем нивоу током једне године, или на годишњем нивоу где се узима у обзир вишегодишњи приноси.
• Приноси фондова увек се оцењују у складу са наведеним референтним вредностима и стратегијом улагања. Према томе, мали капитални фонд не би требало оцењивати у односу на С&П 500, што је индекс са великим ограничењима.

Повраћај узајамног фонда

Већина узајамних фондова усмерена је на дугорочне инвеститоре и траже релативно гладак, доследан раст са мање волатилности од тржишта у целини. Историјски гледано, узајамни фондови имају тенденцију да постижу слабије резултате у односу на просек тржишта током биковских тржишта, али прелазе тржишни просек током медведских тржишта. Дугорочни инвеститори обично имају нижу толеранцију према ризику и обично се више баве минимизирањем ризика у инвестицијама у узајамне фондове него што су то максимални добици.

За узајамни фонд, „добар“ принос је у великој мери дефинисан очекивањима појединог инвеститора и жељеним нивоом приноса. Већина инвеститора ће вјероватно бити задовољна повратом који отприлике одражава просјечни поврат укупног тржишта, а број који испуњава или премашује тај циљ представљао би добар годишњи принос. Међутим, инвеститори који траже већи приноси били би разочарани тим нивоом поврата улагања.

Економски услови и перформансе тржишта су такође важни аспекти у одређивању доброг поврата инвестиције. На пример, у случају озбиљног тржишта медведа током године са падом акција у просеку 10 до 15%, инвеститор фонда који је остварио профит од 3% за годину може сматрати да је то одличан принос. У другачијим и позитивнијим тржишним условима, инвеститор би био незадовољан истим нивоом приноса.

Да би добили јасну слику поврата узајамног фонда током времена, инвеститори би требали разумјети разлику између годишњег и годишњег поврата. Годишњи принос је дефинисан као проценат промене инвестиције током једногодишњег периода. Годишњи принос је процентна промена инвестиције која се мери током периода краћих или дужих од једне године, али је исказана као годишња стопа приноса.

Годишњи поврат

Израчунавање годишњег приноса компаније или друге инвестиције омогућава инвеститорима да анализирају перформансе током било које године у којој се инвестиција одржава. Израчун годишњег приноса се чешће користи међу инвеститорима, јер је релативно једноставно израчунати у поређењу с годишњим приносом. Да бисте израчунали годишњи принос, прво одредите почетну цену инвестиције на почетку периода задржавања и цену инвестиције на крају једногодишњег периода. Почетна цена се одузима од крајње цене да би се утврдила промена цене инвестиције током времена.

Та промена цене се дели са почетном ценом инвестиције. На пример, инвестиција са ценом акција од 50 УСД од 1. јануара која се повећа на 75 УСД до 31. децембра исте године има промену цене од 25 УСД. Тај износ подељен са почетном ценом од 50 УСД резултира растом од 0, 5, односно 50% за годину. Иако годишњи поврат инвеститорима пружа потпуну промену цене током једногодишњег периода, прорачун не узима у обзир волатилност цене акција током временског периода.

Годишњи повратак

Супротно томе, годишњи поврат се користи на различите начине за процену перформанси током времена. Да бисте израчунали годишњу стопу приноса, прво одредите укупан принос. Ово је исти израчун као годишњи поврат, који је следећи:

Укупни поврат = (крајња цена улагања - почетна цена улагања) почетна цена инвестиције \ текст {Укупан поврат} = \ фрак {\ лево (\ текст {крајња инвестицијска цена} - \ текст {почетна цена улагања} \ десно)} {\ текст {почетна цена улагања}} Укупни поврат = почетна цена улагања (крајња цена улагања – почетна цена улагања)

али заснива се на пуном инвестиционом периоду без обзира да ли је краћи или дужи од једне године.

Одатле се укупни годишњи поврат може одредити тако да се одговарајуће вредности додају у следећу једначину:

годишњи повратак = (1 + ТР) 1Н-1 негде: ТР = укупан повратак \ почетак {поравнање} & \ текст {годишњи повратак} = \ лево (1 + ТР \ десно) ^ \ фрац {1} {Н} - 1 \\ & \ тектбф {где:} \\ & ТР = \ текст {укупан повратак} \\ & Н = \ текст {број година} \ крај {поравнато} годишњи поврат = (1 + ТР) Н1 - 1где: ТР = укупан принос

Променљива Н представља број периода који се мере, а експонента 1 представља јединицу једне године која се мери. На пример, компанија са почетном ценом од 1.000 долара и крајњом ценом од 2.500 долара током седмогодишњег периода, имала би укупан поврат од 150 процената (2.500 - 1.000 / 1.000). Годишњи поврат износи 14%, а 7 је замењено променљивом Н:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ лево (1 + 1, 5 \ десно) ^ \ фрац {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Доња граница

Пре улагања у узајамни фонд, инвеститори би требало да разумеју њихове појединачне циљеве улагања током њиховог одређеног временског периода. Ако инвеститор зна њихов очекивани принос, он може мерити успешност узајамног фонда током одређених временских периода и утврдити да ли учинак инвестиције испуњава њихове циљеве или не.