Зашто отворити интерес и трговати питањима за трговце опцијама

Кретања цена на тржишту опција су одраз одлука о куповини или продаји које су донели милиони трговаца опцијама. Али цена није једини број на који успешан трговац опцијама пази. Дневни обим трговања и отворени интерес такође су кључни бројеви које треба гледати када опције трговања и разумевање ова два броја могу вам помоћи да донесете боље информисане инвестиционе одлуке.

Дневни обим трговања

Обим трговине је број акција или уговора којима се тргује у датом периоду. Када гледате основне залихе опције, тај обим вам може дати увид у снагу тренутног кретања цена. Обим трговине опцијама, баш као и акције, показатељ је тренутног интересовања.

Међутим, обим трговине је релативан. То треба упоредити са просечном дневном количином основних залиха. Значајна промена цене праћена количином већом од уобичајене је чврст показатељ осећаја тржишта у смеру промене. Али, велико повећање цене праћено ниским обимом трговања не мора нужно да значи и снагу. У ствари, та комбинација може указивати на то да ускоро долази до преокрета цене.

Трговање опцијама: Обим и отворена камата

Опен Интерест

Отворени интерес је број активних уговора. То је једно од података у већини приказивања опција, заједно са понуђеном ценом, продајном ценом, волуменом и подразумеваном променљивошћу. Ипак, многи трговци опцијама занемарују активне уговоре, што може довести до непредвиђених последица.

Отворени интерес указује на укупан број опционих уговора који су тренутно вани. То су уговори којима се тргује, али још увек нису ликвидирани оффсет трговином или вежбом или преносом.

Важна тачка: За разлику од обима трговања опцијама, отворени интерес се не ажурира током дана трговања.

Када купујете или продајете опцију, трансакција се уноси као уводна или закључна трансакција. Ако купите 10 позива АБЦ-а, купујете позиве за отварање. (Сваки позив представља 100 акција, што значи да је укупно 1.000 акција.) Та куповина ће додати 10 на број отворених камата. Ако бисте желели да изађете са положаја, продавали бисте исте опције да бисте их затворили. Отворена камата би тада пала за 10.

Продаја опције такође може повећати интерес. Ако сте поседовали 1.000 акција АБЦ-а и желели да извршите покривени позив продајом 10 позива, уписали бисте продају у отварање. Будући да је реч о уводној трансакцији, додала би 10 отвореном интересу. Ако касније желите да откупите опције, унели бисте трансакцију коју желите да затворите. Отворени интерес би се тада смањио за 10.

Не рачунају се све трансакције у отвореном интересу. На пример, ако купујете 10 АБЦ позива да бисте отворили и ако се упоређујете са неким ко продаје 10 АБЦ позива да се затвори, укупни отворени број камате се неће променити.

Зашто су питања отвореног интереса

Када гледате укупни отворени интерес опције, не постоји начин да знате да ли су опције купљене или продате. То је вероватно разлог зашто многи трговци опћенито игноришу отворени интерес. Међутим, не треба претпоставити да тамо нема важних информација.

Један од начина коришћења отвореног камата је сагледавање у односу на обим уговора којима се тргује. Када обим премаши постојећу отворену камату на одређени дан, то сугерира да је трговање том опцијом било изузетно велико тог дана.

Отворени интерес вам такође даје кључне информације у вези са ликвидношћу опције. Ако не постоји отворен интерес за опцију, не постоји секундарно тржиште за ту опцију. Када опције имају значајан отворен интерес, то значи да постоји велики број купаца и продаваца. Активно секундарно тржиште повећава изгледе за добијање опционих налога испуњених по повољним ценама.

Ако су све остале једнаке, што је већи отворени интерес, лакше ће бити трговати том опцијом, уз прихватљив размак између понуде и тражења.

На пример, претпоставимо да погледате опције на Аппле Инц. и видите да је отворени интерес 12 000. Ово сугерише да је тржиште опција Аппле активно и на тржишту може бити пуно инвеститора који желе да тргују. Лицитациона цена опције је 1 УСД, а понуда опције 1, 05 УСД. Стога је вероватно да можете да купите један уговор о опцији позива по цени средњег тржишта.

С друге стране, претпоставимо да је отворени интерес 1. То указује да је веома мало отвореног интересовања за те опције позива и да нема секундарног тржишта јер је врло мало заинтересованих купаца и продавача. Било би тешко ући и изаћи из тих опција по повољним ценама.

Доња граница

Трговање се не одвија у вакууму. Показатељи који вам показују шта други учесници на тржишту раде могу информисати ваш систем трговања. Дневни обим трговања и отворени интерес могу се користити за препознавање могућности трговања које иначе бисте могли занемарити. Ови индикатори су такође корисни за осигуравање ликвидности опција које омогућавају лако улазак и излазак из трговине по најбољој могућој цени.