6 Залихе спремне за даљњи пад међу трговинским ратовима

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља.)

Индустријске залихе имају тешку 2018. Индустријски селекциони сектор СПДР ЕТФ (КСЛИ) драстично прати шире тржиште, падајући више од 3% ове године, и још увијек је готово 9% нижи од својих врхунаца. Трговинске тензије између САД-а, Кине и других трговинских партнера већ су гурнуле ове залихе, а сада су у приправности да још више падну током наредних недеља на основу техничке и фундаменталне анализе.

Вероватни губитници укључују Цатерпиллар Инц. (ЦАТ), Деере & Цо. (ДЕ), Боеинг Цо. (БА), Хонеивелл Интернатионал Инц. (ХОН), Емерсон Елецтриц Цо. (ЕМР) и Унитед Тецхнологиес Цорп. (УТКС).

КСЛИ подаци ИЦхартс-а

Група у немиру

Цена индустријског ЕТФ-а тренутно износи 73, 40 УСД, мало изнад критичне техничке подршке и суштинског техничког пораста од 72, 85 УСД. Технички успон почео је након избора предсједника Доналда Трумпа 2016. године у склопу трговине рефлацијом. Сада је ЕТФ у ризику да пробије тај узлазни тренд, а то би могло да говори о веома лошим вестима за ЕТФ и остале акције у сектору. Ако цена падне испод подршке, ЕТФ би могао пасти за око 5% више на 69, 90 УСД, чиме је укупни губитак достигао готово 13, 5% у односу на јануарски максимум од око 81 $.

Цатерпиллар суочени са највећим губицима

Од шест акција, Цатерпиллар би можда највише могао пасти, с потенцијалом да падне скоро 12% са своје тренутне цијене од 102, 50 УСД. Залиха тренутно стоји изнад техничке подршке од 140, 50 УСД. Дионице су већ тестирале техничку подршку у два наврата, а трећи поновни тест је пресудан. Ако се подршка задржи, може створити биковски обрнути образац који се назива троструко дно. Али ако подршка не успе, акција би могла пасти на готово 125, 50 УСД од тренутне цене. Био би то огроман губитак од врхунца почетком јануара, готово 28% од максималних око 173 УСД.

Успоравање раста

ХОН Годишњи ЕПС процењује податке према ИЦхартс

Део проблема са којим се ове компаније суочавају је успоравање раста, при чему се очекује да ће стопе раста зараде знатно успорити у 2019. Очекује се да ће Хонеивелл, рецимо, успорити раст зараде са око 13% у 2018. години, на само 8, 9% у 2019. години, очекује се да ће раст прихода успорити са 6, 6% на само 2, 5%.

Није јефтин

Неке компаније су заправо прилично скупе, попут Емерсона, тргујући по 19, 4 пута проценама зараде од 19, 4 пута за 2019. годину по акцији. При подешавању коефицијента П / Е за прогнозу раста од 13, 3% у 2019. години, однос ПЕГ износи високих 1, 45.

Чини се да плима окреће ону која је била једна од најтоплијих група на берзи у 2017. Чак ни ублажавање трговинских тензија можда није довољно да преокрене медведски тренд, а растуће тензије прете да га убрзају.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за инвестиције и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.