Дефинирано одржавање одржавања
ДЕФИНИЦИЈА Одржавање приносаОдржавање приноса је премија плаћања унапред која омогућава инвеститорима да достигну исти принос као да је дужник извршио сва заказана плаћања камата до рока доспећа.
Премије за одржавање приноса дизајниране су тако да улагаче чине равнодушним у погледу аконтације. Штавише, такође чини рефинансирање непривлачно и неекономично за кориснике кредита.
БРЕАКИНГ ДОВН Одржавање приноса
Када зајмопримац узима кредит или издавањем обвезница инвеститорима и зајмодавцима или примањем зајма (нпр. Хипотеком, ауто-кредитом, пословним зајмом итд.) Од кредитне институције, зајмодавци периодично плаћају камате као надокнаду за позајмљивање средства за временски период. Камата која се очекује представља стопу поврата за зајмодавца који пројектује своју зараду на основу рате. На пример, инвеститор који купи десетогодишњу обвезницу са 100.000 номиналне вредности и годишњом стопом купона од 7%, намерава да на годишњем нивоу свој рачун кредитира 7% к 100.000 = 7.000 УСД. Слично томе, банка која одобрава 350.000 долара по фиксној каматној стопи очекује да ће примати камате месечно док дужник не изврши своје хипотекарне исплате годинама низ ову линију. Међутим, постоје ситуације у којима зајмопримац отплаћује зајам прије датума доспијећа, излажући зајмодавца ризику плаћања унапријед.
Да би компензирали зајмодавце у случају да зајмопримац отплати кредит раније него што је планирано, наплаћује се накнада за предујам или премија, позната као одржавање приноса. Најчешћи разлог за отплату кредита је пад каматних стопа, што пружа дужнику или издаваоцу дуга да рефинансира свој дуг по нижој каматној стопи. У ствари, одржавање приноса омогућава банци да зарађује свој изворни принос, а да притом не трпи губитак због нижих каматних стопа. Банка може вратити новац који им је враћен, плус износ казне, у сигурне државне хартије од вредности и примити исти новчани ток као да су добили све заказане исплате зајма током целог трајања зајма.
Како израчунати одржавање приноса
Формула за премију за одржавање приноса је:
Одржавање приноса = садашња вредност преосталих плаћања на хипотеци к (каматна стопа - принос благајне)
Фактор садашње вредности у формули се може израчунати као (1 - (1 + р) -н / 12 ) / р
где је р = принос из трезора
н = број месеци
На пример, претпоставимо да зајмопримац има заостатак од 60.000 УСД на кредит са 5% камате. Преостали рок зајма је тачно 5 година или 60 месеци. Ако дужник одлучи да отплати кредит када принос на петогодишњу благајничку записницу падне на 3%, израчунајмо одржавање приноса.
Корак 1: ПВ = [(1 - (1, 03) -60/12 ) / 0, 03] к 60 000 УСД
ПВ = 4, 58 к 60 000 УСД
ПВ = 274, 782.43 $
Корак 2: Одржавање приноса = 274, 782, 43 УСД к (0, 05 - 0, 03)
Одржавање приноса = 274, 782, 43 $ к (0, 05 - 0, 03)
Одржавање приноса = 5 495, 65 УСД
Зајмопримац ће морати да плати додатних 5 495, 65 долара да би отплатио свој дуг.
Ако се приноси из Трезора повећају од места где су били када је кредит узет, зајмодавац може остварити профит прихватањем раног износа отплате кредита и позајмљивањем новца по вишој стопи или улагањем новца у државне обвезнице вишег плаћања. У овом случају, зајмодавцу не постоји губитак приноса, али он ће вам и даље наплатити казну за унапред плаћање главнице.
Одржавање приноса је најчешће у комерцијалној хипотекарној индустрији.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.