Да ли хипотекарне хартије од вредности подржавају гаранције?
Да ли је гаранција подржана хипотеком (МБС) зависи од тога ко изда вредност. МБС је вредност обезбеђена секуритизацијом. Кроз секуритизацију, основна имовина су кредити појединцима и компанијама који средства користе за куповину зграда и кућа.
Хипотеке осигурава зајмодавац за некретнине које су купили корисници кредита, а хипотеке су често потпомогнуте неким обликом осигурања власника кућа. Међутим, ово осигурање ће заштитити само издаваоца хипотеке (или хипотекарног корисника), а не власнике МБС-а који је издат за исту основну хипотеку. Ово објашњава неке ризике за инвеститоре у МБС.
Кључне Такеаваис
- МБС је хартија од вредности створена секуритизацијом при чему су основна средства кредити који се користе за куповину зграда и кућа.
- Зајмове или хипотеке осигурава зајмодавац и често их подржава осигурање власника кућа. Међутим, ово осигурање само штити хипотекарног власника, а не власнике основног МБС-а.
- МБС може или не мора бити загарантована; зависи од издаваоца.
- Четири главна издавача су Фанние Мае, Фреддие Мац, Гинние Мае и приватни издавачи.
Како функционира гаранција под гаранцијом осигурања
Ако велики број хипотекарних кредита почне да пропуста своје хипотеке, зајмодавац ће тешко проћи кроз хипотекарне исплате власницима МБС-а. У зависности од тога колико је разнолики основни фонд хипотека по демографским и географским регионима, ризик од неплаћања хипотеке може се умањити.
Међутим, ако значајан број хипотекарских кредита почне да испуњава своје зајмове, хипотекар може испунити своје МБС. Тај ниво неплаћања проузроковаће да инвеститори пате, показујући потребу за неким обликом осигурања или гаранцијом.
Зависно од издаваоца, МБС може или не мора бити загарантован. Постоје четири главна издавача МБС:
- Фанние Мае (Федерално национално удружење за хипотеку) спонзорира влада САД-а и може издавати и гарантовати издања МБС-а. То је јавно трговачко предузеће и основано је за одржавање ликвидности капитала и за осигурање да појединци са ниским и средњим примањима могу да купе куће. Имајте на уму да гаранција Фанние Мае-а темељи на сопственом корпоративном здрављу и да влада не подржава.
- Фреддие Мац (Федерална стамбена хипотекарна корпорација) сличан је Фанние Мае по томе што га такође спонзорише влада САД-а и који је у власништву акционара. Настала је да обезбеди конкуренцију на секундарном хипотекарном тржишту, коју је Фанние Мае првобитно монополизовао. Попут Фанние Мае, Фреддие Мац може издавати и гарантовати МБС-ове, али влада не гарантује.
- Гинние Мае (Владино национално удружење за хипотеку) разликује се од Фанние Мае и Фреддие Мац-а по томе што дјелује као владина агенција. Не издаје МБС, а његове гаранције су подржане потпуном вером и кредитом америчке владе. Поред тога, Гинние Мае гарантује издања МБС-а од квалификованих приватних институција. Гинние Мае такође има строжу политику гаранције, јер углавном гарантује зајмове који су осигурани од стране Федералне стамбене управе (ФХА) или других квалификованих осигуравача.
- Приватни издавачи такође издају МБС. Ако је приватни издавалац квалификован од стране Гинние Мае, његово издавање гарантује та владина агенција. Ако, с друге стране, није квалификована од стране Гинние Мае, онда издавање МБС није гарантовано.