Основе ширења понуде

Изрази „ширење“ или „понуду-питај“ су од суштинског значаја за инвеститоре на берзи, али многи људи можда не знају шта то значи или како се односи на тржиште акција. Распон понуде и потражње може утицати на цену по којој се врши куповина или продаја, а самим тим и укупни поврат инвеститора у портфељу.

Понуда и тражња

Инвеститори морају прво да разумеју концепт понуде и потражње пре него што науче о доларима и расходима. Снабдевање се односи на количину или обиље одређеног предмета на тржишту, као што је снабдевање залихама на продају. Потражња се односи на спремност појединца да плати одређену цену за неки предмет или залиху.

Кључне Такеаваис

• Распон понуде и потражње у великој мјери зависи од ликвидности - што је више ликвидних залиха, то је јачи распон.
• Када је наруџба, купац или продавац има обавезу да купи или прода своје акције по договореној цени.
• Различите врсте налога покрећу различите положаје наруџби. Неки типови налога, попут филл-ор-киллс, значе да ако тачна поруџбина није доступна, брокер је неће испунити.

Пример ширења понуде-тражења

Спреад је разлика између понуђене и тражене цијене за одређено вриједносно папир.

На пример, претпоставимо да Морган Станлеи Цапитал Интернатионал (МСЦИ) жели да купи 1.000 акција КСИЗ акција по цени од 10 долара, а Меррилл Линцх жели да прода 1.500 акција по цени од 10, 25 долара. Спреад је разлика између тражене цене од 10, 25 УСД и лицитације 10 УСД, односно 25 центи.

Појединачни инвеститор који гледа ово ширење тада би знао да, уколико желе продати 1.000 акција, то могу учинити и по 10 долара продајом МСЦИ. Супротно томе, исти би инвеститор знао да може да купи 1.500 акција од Меррилл Линцх-а по цени од 10, 25 УСД.

Величина спреда и цена акција одређују се понудом и потражњом. Што више појединачних инвеститора или компанија које желе да купе, то ће више бити понуда, док ће више продаваца резултирати са више понуда или понуда.

Како се шири

На Њујоршкој берзи (НИСЕ), купац и продавац може да успоређује рачунар. Међутим, у неким случајевима, специјалиста који се бави предметним залихама одговара купцима и продавцима на берзи. У недостатку купаца и продаваца, ова особа ће такође објавити понуде или понуде за акције како би одржала уредно тржиште.

На Насдаку, произвођач тржишта користиће рачунарски систем за слање понуда и понуда, у основи играјући исту улогу као специјалиста. Међутим, физички под нема. Све поруџбине су обележене електронским путем.

Обавезе за дане налоге

Кад фирма објави највишу понуду или пита, а наруџба погоди, она се мора придржавати објаве. Другим речима, у горњем примеру, ако МСЦИ објави највишу понуду за 1.000 акција акција и продавац изврши налог за продају 1.000 акција компанији, МСЦИ мора да испоштује своју понуду. Исто важи за цене цена.

Укратко, разлика између понуде и тражења увек је на штету малопродајног инвеститора без обзира да ли купују или продају. Разлика у цени или размени између цена понуде и потражње одређена је укупном понудом и потражњом за инвестиционим средством, што утиче на ликвидност трговине.

Популарне и трговане дионице имају знатно ниже разлике у понуди и потражњи, док мање трговане дионице са малом потражњом имају знатно веће разлике у понуди и потражњи.

Примарно размишљање за инвеститора који разматра куповину акција, у смислу распона понуде-потражње, је једноставно питање колико су сигурни да ће цена акција напредовати до тачке у којој ће значајно превазићи препреку да профит понуде-питај шири поклоне. На пример, узмите у обзир дионице које тргују са лицитацијом од 7 долара и продајном ценом од 9 долара.

Ако инвеститор купи акције, мораће да унапреди на 10 долара по акцији једноставно да би произвео добит од једног долара по акцији за инвеститора. Међутим, ако инвеститор сматра да ће акција вероватно напредовати до цене од 25 до 30 долара за деоницу, онда очекују да ће акција показати веома значајан профит изнад захтеване цене од 9 долара по акцији која мора бити плаћена да би стекла акција.

Врсте налога

Појединац може предати пет врста налога код стручњака или произвођача тржишта:

1. Тржишни налог - Тржишни налог може бити испуњен по тржишној или преовлађујућој цени. Користећи горњи пример, ако би купац дао налог за куповину 1.500 акција, купац ће добити 1.500 акција по траженој цени од 10, 25 УСД. Ако би дали тржишни налог за 2.000 акција, купац би добио 1.500 акција по цени од 10, 25 долара и 500 акција по следећој најбољој цени, која би могла бити већа од 10, 25 долара.
2. Лимит Ордер - Појединац даје ограничену наредбу за продају или куповину одређене количине залиха по одређеној цени или боље. Користећи горњи пример ширења, појединац може дати ограничено наређење за продају 2.000 акција по цени од 10 долара. Након стављања таквог налога, појединац би одмах продао 1.000 акција по постојећој понуди од 10 УСД. Тада ће можда морати да сачекају док дође други купац и понуде 10 долара или боље да попуне салдо наруџбе. Поново, преостали део акција неће се продати ако акције не тргују на 10 долара или више. Ако акција остане испод 10 долара по акцији, продавац можда никада неће моћи истоварити залиху. Кључна тачка коју инвеститор који користи лимитиране налоге мора имати на уму је да ако покушава да купи, тада тражена цена, а не само понуђена цена, мора да падне на ниво њихове граничне цене или ниже, да би наручио бити попуњена.
3. Дневни налог - Дневни налог је добар само за тај дан трговања. Ако се тог дана не попуни, наруџба се отказује.
4. Филл ор Килл (ФОК) - Налог за ФОК мора бити испуњен одмах и у целости или га уопште нема. На пример, ако би неко ставио налог ФОК-у да прода 2.000 акција по 10 долара, купац би одмах преузео све 2.000 акција по тој цени или одбио налог, у том случају ће бити поништен.
5. Заустави налог - Налог за заустављање иде на посао када акција пређе одређени ниво. На пример, претпоставимо да инвеститор жели да прода 1.000 акција КСИЗ акција уколико тргује до 9 долара. У овом случају, инвеститор може ставити налог за заустављање на 9 УСД тако да, када се акција тргује на том нивоу, налог постане ефективан као тржишни налог. Да будемо јасни, то не гарантује да ће наруџба бити извршена тачно 9 долара, али гарантује да ће акција бити продата. Ако продаваца има у изобиљу, цена по којој се наруџба може бити знатно нижа од 9 УСД.

Доња граница

Распон понуде и понуде у основи је преговор у току. Да би били успешни, трговци морају бити спремни да заузму став и напусте се у поступку тражења понуде путем лимит налога. Извршавањем тржишног налога без бриге за понуду и без инзистирања на ограничењу, трговци у суштини потврђују понуду другог трговца, стварајући поврат тог трговца.