Шта се догађа када берзански брокер пропадне?

Интернетске брокерске фирме отвориле су свијет улагања свакоме са релативно малим износом новца, рачунаром и интернетском везом. Ове фирме својим клијентима пружају рачуне и купују и продају инвестиционе производе као што су акције, узајамни фондови, обвезнице, ЕТФ-ови, фјучерси и депозитни сертификати (ЦД-ови) у име својих клијената. Активни инвеститори који желе да повећају свој новац могу имати велики део своје укупне ликвидне имовине у облику готовине и хартија од вредности на таквом рачуну. Док је банкарски рачун осигуран, шта се дешава са новцем и инвестицијама везаним за берзански посредник који пропада?

Иако историја не садржи превише примера примене брокерских кућа, то се и догађа. Овај чланак објашњава основне заштите инвеститора и шта очекивати ако брокер престане пословати.

Сигурносна мрежа

За заштиту имовине инвеститора успостављен је вишеслојни заштитни систем. Заштита је у облику правила којих брокерске компаније морају да се придржавају. Правила помажу да се умањи вероватноћа потпуног колапса брокерске куће и помогну заштити корисника у случају да брокерски неуспех не успе. Правило 15ц3-1, "Правило нето капитала" америчке Комисије за хартије од вредности (СЕЦ), обавезује брокерским бројевима да одржавају минимални износ прописаног капитала у ликвидном облику. Правило 15ц3-3, „Правило заштите клијента“, налаже брокерским фирмама да имовину клијента (и готовину и хартије од вредности) држе на посебном рачуну од имовине фирме да не би дошло до забуне. Такође, Закон о заштити инвеститора у хартије од вредности из 1970. године захтева да сви брокерски дилери који су већ регистровани Законом о берзи хартија од вредности из 1934. године буду чланови Сектора корпорације за заштиту инвеститора (СИПЦ), непрофитне, чланске групе која функционише и као осигурање за клијенте у индустрији. .

Тхе Свингинг Сикдесе

Америчке берзе биле су у хаотичном стању крајем шездесетих година прошлог века због „папира у папирологији“. Након неочекиваног повећања обима трговине, брокерске куће нису биле опремљене за руковање трговинским активностима, јер није било довољно особља на свим нивоима, од операција до менаџмента. Не могу да буду у току с правилним вођењем евиденције, брокерске акције су постале прекривене погрешним трансакцијама и грешкама у снимању. Дошло је до прекида у механизму обраде, а резултат је раширен хаос. У то време није било захтева да компаније раздвајају средства клијента и хартије од вредности од имовине фирме. Када је нека фирма банкротирала, није могла вратити клијентска средства или хартије од вредности јер су записи били нетачни.

Штавише, фирма је можда трошила средства клијента плаћајући дугове фирме. У последичном хаосу, неке фирме су стечене, неке фирме су се спојиле да би преживеле, а многе су престале са радом. Улагачи су изгубили поверење на тржишта хартија од вредности јер фирме нису испоштовале своје обавезе према својим клијентима.

Конгресни кораци

Конгрес је одлучио да делује на заштити инвеститора од пропадајућих брокерских фирми и на јачању поверења инвеститора у тржиште хартија од вредности. Конгрес је усвојио Закон о заштити инвеститора у хартије од вредности који је заузврат створио корпорацију за заштиту инвеститора у хартије од вредности (СИПЦ) - непрофитну организацију за чланство у индустрији која пружа ограничено осигурање за клијенте у случајевима када њихова брокерска кућа пропусти, постане несолвентна или наиђе на финансијску криза. СИПЦ заштита је ограничена на 500 000 УСД за хартије од вредности и готовину или 250 000 УСД само за готовину. Пре оснивања СИПЦ-а, инвеститори су се борили да поврате своју имовину и били су приморани да троше време и новац на парнице.

Према СИПЦ-у, „иако СИПЦ не штити сваког инвеститора или трансакцију, мање од 99% квалификованих особа враћа своје инвестиције уз помоћ СИПЦ-а. Од оснивања Конгреса 1970. до децембра 2017. године, СИПЦ је напредовао 2, 8 милијарди долара како би се омогућио опоравак од 138, 7 милијарди долара имовине за процењених 773 000 инвеститора. [1] “

Шта покрива СИПЦ?

Када брокерска кућа, која је члан СИПЦ-а, има финансијских проблема, СИПЦ штити купце од губитка хартија од вредности и готовине. Овде се налазе хартије од вредности које укључују акције, белешке, државне акције, обвезнице, задужнице, депозитне листине, потврде о гласачком поверењу или било који други инструмент који одговара дефиницији хартије од вредности у складу са статутом 78 ллл (14) Закона о заштити инвеститора у хартије од вредности. Међутим, хартије од вредности не укључују валуту, гаранције или робу или повезане терминске уговоре или уговоре. У случају готовине, амерички долари или валуте које нису амерички долар су заштићене под условом да их брокерско друштво има у вези са куповином хартија од вредности. Власник рачуна у брокерској фирми чланици СИПЦ-а заштићен је без обзира да ли је то амерички држављанин или је држављанин који није САД.

Инвеститорима мора бити јасно о заштити коју пружа СИПЦ. Може постојати заблуда да СИПЦ посредује рачуне шта је Федерално осигурање осигурања депозита (ФДИЦ) на банковним рачунима. Али СИПЦ и ФДИЦ се разликују. Док ФДИЦ штити готов новац на рачуну код осигуране банке, СИПЦ не штити апсолутну вредност хартија од вредности које поседује, већ само број акција. На пример, ако инвеститор држи 200 акција компаније АБЦ Инц., првобитно купљене преко пропалог берзанског посредника, СИПЦ ће радити на замени или враћању истог броја улагача. Међутим, ако цена акција падне током времена када берзански посредник поједе до тренутка у коме ступа СИПЦ, СИПЦ неће надокнадити новац који је инвеститор изгубио.

Шта се догађа када пропадне берзански посредник?

Једном када започне поступак ликвидације, суд именује повереника за брокера. Канцеларија фирме је затворена, док повереник и особље прегледавају све документе, записе и књиге. Током процеса СИПЦ има надзорну улогу. Ако се утврди да су записи пропале брокерске куће тачни, предвиђа се да рачуни купца пренесу на другу брокерску фирму од стране СИПЦ-а и повереника. Купци су обавештени о преносу рачуна и да могу наставити са новим додељеним брокером или даље изабрати брокера по избору. Купац треба да поднесе захтев повериоцу по пријему иницијалног обавештења о преносу рачуна. Запамтите, СИПЦ није одговоран за заштиту купаца који не подносе захтев.

У неким случајевима СИПЦ може следити поступак директне исплате. Ово је вансудски поступак и обично се дешава када све захтеве купаца спадају у ограничења заштите СИПЦ-а (тј. Не премашују укупно 250.000 УСД). У таквим случајевима нема судског поступка нити именовања повереника.

Доња граница

Иако су релативно ретке, берзанске фирме не раде посао. Инвеститори би требали изабрати берзанског посредника након обављене пажљивости, што укључује и осигуравање да брокер нуди СИПЦ заштиту (види потпуну листу чланова СИПЦ-а). Једном када почнете трговати или куповати инвестиционе производе, осигурајте да су ваши записи у реду. Слиједећи најбоље праксе, које укључују вођење папирнате копије или електроничке евиденције о стању, изводи са рачуна и потврде трговине, знатно ће олакшати подношење захтјева за осигурање код СИПЦ-а.

Извор:

• //ввв.сипц.орг/медиа/броцхурес/ХовСИПЦПротецтсИоу-Енглисх-Веб.пдф (види други параграф, страна 2)