Уложите кроз капитални капитал: ризици и награде (ФБ)

Праведни цровдфундинг односи се на прикупљање новца од малих јавних инвеститора (који колективно формирају "гомилу") првенствено путем интернетских форума и друштвених медија. У замену за релативно мале износе новца, улагачи добијају сразмерни део капитала у пословном подухвату. У прошлости су власници предузећа прикупљали таква средства позајмљивањем од пријатеља и породице, тражећи банкарски кредит, апелирајући на анђеоске инвеститоре или одлазећи у приватни капитал или фирму ризичног капитала.

Екуити цровдфундинг брзо добија на популарности. Према истраживачкој фирми массолутион®, платформе за капитални фонд за прикупљање капитала у 2014. прикупиле су 1, 1 милијарди долара за власнике предузећа, што је пораст од 182% у односу на претходну годину (види годишњу публикацију „Извештај о ЦФ-у за масовно финансирање 2015“). Али као и код било ког начина инвестирања, улагање путем екуити цровдфундинга има ризике и користи. Будући инвеститори би прво требали обавити своје истраживање. (За више, погледајте „Шта масовно финансирање значи за инвеститоре.“)

Ризици капиталног финансирања

• Већи ризик од неуспеха : Предузеће које је капитализовано путем капиталног цровдфундинга вероватно има већи ризик од неуспеха од оног који се финансира кроз ризични капитал или друга традиционална средства за старт-уп финансирање. То је зато што предузеће са мноштвом финансирања можда нема приступ искуству и упутствима искусних ризичних капиталиста и других професионалаца који могу да управљају старт-упом изазовима своје развојне фазе. Успех предузећа се не може обезбедити само финансирањем. Без адекватног пословног плана и структуре подршке, чак и врло обећавајући подухвати могу пропасти.
• Искрена превара : Интернет форуми и друштвени медији идеално су погодни за правични цровдфундинг, јер нуде широк домет, скалабилност, практичност и лакоћу снимања. Али, управо те особине преварантима и преварантима олакшавају оснивање сумњивих подухвата како би привукли капитално финансирање од лаковерних инвеститора. Инвеститори који нису имали стрпљења нити због чега би требало да предузму дужну истрагу пре улагања могу изгубити целу инвестицију у лажним шемама које се финансирају.
• Поврати могу трајати годинама да се остваре (или се можда никада не прикупе) : Улагач који улаже путем капиталног цровдфундинга очекује очекивани поврат улагања у будућности. Међутим, повраћај подухвата на капиталних фондова може потрајати много година да се то реализује. У многим случајевима капитал никада не може припасти инвеститору. Менаџмент може одступити од пословног плана или је можда из дубине свог покушаја да се повећа компанија. Временом, то може довести до ерозије капитала, а не до стварања богатства. У таквим случајевима може постојати прилика за додатни трошак везан за капитални капитал јер повезује капитал који би могао бити распоређен на другом месту како би се створио поврат.
• Сигурност портала или платформе цровдфундинга : Последњих година хакери су показали алармантну способност провале у наизглед неупадљива складишта података водећих продаваца и компанија и крали детаље о кредитним картицама и другим вриједним информацијама о клијентима. Сличан ризик постоји и за портале и платформе за цровдфундинг, који су рањиви на нападе хакера и цибер-криминалаца. Могућност крађе кредитне картице или крађе идентитета са портала цровдфундинга ризик је који треба узети у обзир. (За више информација погледајте „3 главне платформе за масовно финансирање.“)
• Улагања слабијег квалитета могу бити норма : Поставља се питање да ли би компанија користила капитални капитал само као крајње средство. На пример, ако компанија није у стању да привуче средства из конвенционалних извора финансирања почетника попут анђеоских инвеститора и ризичних капиталиста, можда би се то претворило у капитални капитал. Ако је то заиста случај, онда ће предузећа која послују са капиталом вероватноћа бити осредње могућности улагања са ограниченим потенцијалом раста.

Награде у капиталу у главном фонду

• Потенцијал за огромне приносе : Улагање путем капиталног финансирања капитала потенцијал за огромне приносе, мада мора бити наглашено да су шансе да се погоди домаћим инвестицијама такве инвестиције прилично мале. Прича о Фацебоок-овој набавци фонда за производњу виртуелне стварности у вредности од две милијарде долара у 2014. години, Оцулус Рифт, сада је легенда. Оцулус Рифт прикупио је 2, 4 милиона долара на донаторском цровдфундинг порталу Кицкстартер од 9.500 донатора. То успева у просеку нешто више од 250 долара по донору. Нажалост, будући да су ти подупиратељи били донатори, а не инвеститори, нису примили никакву исплату од Фацебоок-ове куповине. Да је компанија Оцулус Рифт прикупила свој почетни капитал путем капиталног финансирања уместо донираног цровдфундинга, Фацебоок откуп би створио процењени поврат од 145 пута до 200 пута више од првобитне инвестиције, што значи да би незнатна инвестиција од 250 долара резултирала приходима од 36.000 до 50.000 долара. Овде долази до чињенице да звјездани приноси од капиталног наплате капитала, иако су ријетки, нису немогући.
• Већи степен задовољства : Улагање путем капиталног финансирања може улагачу пружити већи степен личног задовољства од улагања у плаву-чип или компанију са великим капиталом. То је зато што инвеститор може да се одлучи да се фокусира на предузећа или идеје које одговарају њему или њој или су уплетени у узроке у које инвеститор дубоко верује. На пример, еколошки свестан инвеститор може да одлучи да инвестира у компанију која развија ефикаснију методу за мерење загађења ваздуха. Инвеститор који страствено води према одрживој пољопривреди може уложити у почетна предузећа која промовишу одрживост у економијама у развоју. Праведни цровдфундинг може понудити више средстава за такве циљане инвестиције од јавних предузећа којима се тргује.
• Прилика за улагање попут акредитираних инвеститора : Пре појаве цровдфундинга, само акредитовани инвеститори - појединци високе вредности који имају одређене дефинисане нивое прихода или имовине - могли су учествовати у шпекулативним подухватима у раној фази који су обећавали високу награду и једнако високе ризик. Минимални износ за такве инвестиције био је прилично висок. Међутим, екуити цровдфундинг омогућава просечном инвеститору да уложи много мањи износ у такве подухвате. У том смислу је изједначио услове за игру између акредитованих и неакредитованих инвеститора.
• Нове регулације заштите инвеститора : Америчка комисија за хартије од вредности и 2015. године усвојила је коначна правила која мањим компанијама олакшавају приступ капиталу, а инвеститорима пружају више избора за улагање. Ова правила, која се називају Правилником А + и која имају мандат насловом ИВ Закона о Јумпстарт-у о нашим пословним стартапима (ЈОБС), осмишљена су да промовишу правични цровдфундинг. У Канади, шест провинција увело је нова изузећа за капитално финансирање за компаније у раној фази током 2015. Иако се пуристи могу жалити да ће појачана регулација одвратити дух волана и систем части у цровдфундингу, стварност је да одвраћањем превараната ови прописи могу заправо служе значајном проширењу арене цровдфундинга капитала.
• Веће пословање и отварање нових радних места : Мала и средња предузећа (МСП), главни део северноамеричке економије, највећи су корисници мегатренда из капиталног капитала. Омогућавањем лакшег приступа капиталу инвеститора за предузећа која би иначе тешко стекла новац, капитални фонд треба подстаћи локалну и националну економију кроз формирање нових предузећа и отварање нових радних места.

Доња граница

Улагање преко капиталног финансирања у капиталу носи ризике попут већег ризика од неуспеха, преваре, сумњивих поврата, рањивости на хакерске нападе и осредњих улагања. Али такође нуди награде попут потенцијала за огромне приносе, већи степен личног задовољства, могућност улагања као акредитовани инвеститори и перспективу симулације економије кроз пословање и отварање нових радних места.