Можете ли купити средства Вангуард путем друге брокерске куће?

Не, инвеститори не морају да отварају рачун код Вангуарда како би куповали и продали веома цењена средства инвестиционих компанија. Вангуард одржава више уговора са фирмама као што су ТД Америтраде, ОптионсХоусе, Цапитал Оне Инвестинг и Интерацтиве Брокерс. Као резултат тога, већина главних брокерских кућа нуди својим малопродајним клијентима могућност да тргују Вангуардовим узајамним фондовима и фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФс).

Али постоји улов. Вангуард је познат по томе што нема оптерећења, низак омјер трошкова и низак износ непостојећих накнада и провизија; у ствари, у јулу 2018. године, објавила је да одбацује провизије практично на целом ЕТФ универзуму. Супротно томе, сваки брокер има своју структуру провизије; могло би дозволити да се одређени Вангуардови фондови купују и продају без провизија - и онда опет, можда неће.

Прича о Вангуардовим фондовима

Гигант финансијских компанија, са 4, 9 билиона долара имовине под управљањем од 2019. године, Вангуард група инвестиционих компанија нуди широк избор девизних фондова (ЕТФ-ова) и узајамних фондова који улажу у обвезнице и удјеле са различитим инвестиционим циљевима и тржишним нишама . Вангуардски обвезнички фондови специјализовани су за корпоративне обвезнице (вс државне или државне обвезнице. Вангуардов капитални фонд специјализован је за улагање у међународне акције, домаће акције и разне секторске активе.

Вангуард ЕТФ-ови и узајамни фондови имају веома ниске и високо конкурентне таксе које су знатно испод просека индустрије фонда. Иако се неким узајамним фондовима активно управља, други фондови и већина његових ЕТФ-ова користе приступ индексирања.

Заправо, покојни оснивач Вангуарда, Јохн Богле (1929–2019), заслужан је што је малопродајну масу донио стратегију за улагање у индекс, некада у домену институционалних инвеститора. Две године након што је основан 1974. године, Вангуард је почео да продаје узајамне фондове који прате индексе и преносе минималне трошкове оваквог пасивног управљања на инвеститоре. Накнаде су јој биле најниже у индустрији. Његова сопствена структура управљања била је јединствена: За разлику од већине компанија за управљање фондовима, које обично контролирају породицу фондова и пружају све инвестиционе, административне и маркетиншке услуге, Вангуард функционише више као кредитна унија узајамног фонда, чији су власници инвеститори у фондови, који запошљавају своје службенике и особље.

Вангуард је такође био пионир у продаји својих средстава директно инвеститорима, а не посредницима, пракса која му је омогућила да смањи или у потпуности елиминише накнаде за продају. Данас је позната породица неоптерећених, високо ефикасних фондова која укључује 199 узајамних фондова и 1.800 ЕТФ-ова. Трошкови одржавања и административних трошкова такође су ниски са Вангуардовим средствима, који настају углавном ако клијент не испуни минимални салдо на рачуну од 10.000 УСД и избегне електронске документе.

Вангуард фондови код трећих посредника

Иако Вангуард нуди скоро све своје узајамне фондове и ЕТФ-ове без провизије путем властите власничке платформе улагања, широк избор истих средстава доступан је за куповину код трећих посредника. Вангуард обично преговара о споразумима са другим брокерима о томе да дио својих средстава нуди без провизија, док преостали Вангуард фондови подлежу стандардним трговачким накнадама одређеног брокера.

Питања која се односе на Комисију између Вангуарда и брокерске куће изазвала су немир у јесен 2017. ТД Америтраде је најавио ширење свог програма без трговања ЕТФ-ом који је, парадоксално, укључивао одбацивање свих Вангуард-ових ЕТФ-ова без провизија које је понудио - потез због кога су инвеститори, финансијски саветници и финансијска штампа зујали од огорчења. "ТД Америтраде сада намеће играње за своје такозване фондове којима се тргује без провизија", наљутио је колумниста Форбеса . "Они су спремни да се одрекну своје провизије за трговање у износу од 6, 95 УСД, у корист накнаде директно од добављача ЕТФ-а. Пошто Вангуард одбија да плати таквим новцем скрбницима, више им није дозвољено да играју."

ТД Америтраде и даље нуди инвестицијске фондове Вангуард и још око 80 других Вангуард ЕТФ-ова инвеститорима. А у мају 2018. године, ТД Америтраде постао је ексклузивни скрбник регистрованих инвестиционих саветника (РИА) који управљају пензионим рачунима вредним три милијарде долара који користе Вангуардова средства. У складу с овим аранжманом, РИА-и су добили приступ ЕТФ-овима без провизија који су одбачени претходне јесени.

Доња граница

Понудивши своја средства путем више инвестиционих платформи, Вангуард ствара много ширу мрежу посредника која посеже за већим бројем инвеститора који би могли постати заинтересовани да улажу у Вангуард ЕТФ-ове и узајамне фондове. Ово привлачи већу количину капитала и прихода за Вангуардове производе, који су неки од најбољих перформанси у индустрији.