Извештај о новчаном току: Анализа новчаног тока из инвестицијских активности

Извештај о новчаном току је један од најважнијих откривајућих докумената финансијских извештаја предузећа, али се често занемарује. Приказује изворе и употребе новчаних средстава компаније како се креће, тако и изван ње. Када анализирате извештај о новчаном току компаније, важно је размотрити сваки од различитих делова који доприносе укупној промени стања готовине.

У многим случајевима фирма може имати негативан укупни новчани ток за одређени квартал, али ако компанија може да створи позитиван новчани ток из свог пословања, негативни укупни новчани ток није нужно лоша ствар.

Испод ћемо покрити новчани ток од инвестицијских активности, једну од три основне категорије у извјештају о новчаном току.

Новчани ток од инвестицијских активности

Ставка у извјештају о новчаном току припада одјељку инвестицијских активности ако је резултат било каквих добитака (или губитака) од улагања на финансијска тржишта и оперативне подружнице. Инвестицијска активност се такође односи на новце утрошене на инвестиције у капитална средства као што су имовина, постројења и опрема, што се заједно назива капитални расход или ЦАПЕКС.

Испод је свеобухватнија листа новчаних токова који могу произићи из активности улагања фирме:

Приливи:

• Приход од одлагања имовине, постројења и опреме
• Новчани примици од отуђења дужничких инструмената других субјеката
• Примања од продаје капиталних инструмената других субјеката

Одливи:

• Уплате за набавку имовине, постројења и опреме
• Уплате за куповину дужничких инструмената других субјеката
• Уплате за куповину власничких инструмената других субјеката
• Продаја / рочности инвестиција
• Куповина и продаја дугорочне имовине и друга улагања

Фирме са вишком капитала или финансијске институције, попут банака и осигуравајућих друштава, имаће куповину и продају из својих портфеља улагања који пролазе кроз део инвестиционе активности у извештају о новчаном току.

Читање Извештаја о новчаном току компаније

Једноставан новчани ток (инвестицијских активности) за ланац ресторана Текас Роадхоусе (ТКСРХ):

Одмах можете приметити да су главне инвестиционе активности за Текас Роадхоусе ЦАПЕКС. Текас Роадхоусе убрзано расте и троши доста на ЦАПЕКС-у за отварање нових локација ресторана широм Сједињених Држава. У свом 10-К подношењу пријаве за СЕЦ наводи да троши новац за преуређење постојећих продавница и изградњу нових, као и за набавку земљишта на којем су изграђени. Све у свему, ЦАПЕКС је изузетно важна ставка новчаног тока коју инвеститори неће пронаћи у пријављеним приходима компанија.

Текас Роадхоусе такође стратешки откупљује франшизе и током 2012. потрошио је 4, 3 милиона долара. Понекад може продати ресторанску опрему која је застарела или неискоришћена, а која потом доноси готовину, уместо да буде одлив као остали ЦАПЕКС. Ова активност је износила нешто више од милион долара у 2012. години.

Анализа извештаја о новчаном току је изузетно драгоцена јер омогућава усклађивање почетка и завршетка готовине на билансу стања. Ова анализа је тешка за већину јавних компанија којима се тргује због хиљада линија које могу да ураде у финансијским извештајима. За компанију Текас Роадхоусе, његова нето имовина и опрема порасли су за око 34, 4 милиона УСД између 2011. и 2012. Од овог износа капитални издаци су капитализовани (нису расходовани) на билансу стања, умањени за амортизацију. Остали трошкови су расходовани и приказани у билансу успеха. С обзиром на скоро 4, 3 милиона долара утрошених за куповину франшизираних ресторана горе, ево где је распоређен кроз биланс:

За јавно предузеће ће бити готово немогуће користити оригиналне билансе стања и извештаје о токовима готовине за одређивање сваке ставке до одређеног износа у долару. Помоћу белешки уз финансијске извештаје (горе наведено је из белешака компаније Текас Роадхоусе о набавкама), заинтересована страна може добити прилично јасно разумевање главних ставки на делу улагања у извештају о новчаном току и шта она значи за финансијско здравље фирме.

Значај извештаја о готовинском току

Фирма се може упасти у проблеме трошећи глупо на аквизиције или ЦАПЕКС да би одржала или повећала своје пословање. Одличан водич за ЦАПЕКС је како се односи на амортизацију и амортизацију, који се могу наћи у новчаном току из операција на извештају о готовинском току. Ово представља годишњу накнаду за прошлу потрошњу која је капитализована у билансу стања за раст и одржавање пословања.

За Текас Роадхоусе, то је износило 46, 7 милиона долара у 2012. години. Чињеница да је ЦАПЕКС био скоро двоструко већи од овог износа, показује да је фирма у порасту. Ипак, мало је бриге о његовом финансијском здрављу, јер има минималан дугорочни дуг (осим закупа капитала) и створио је импресивних 146 милиона долара оперативног новчаног тока за годину дана, како би лако покрио ЦАПЕКС и 29, 4 милиона УСД откупа акција у години ( новчани ток из финансијске активности).

Доња граница

Јасно је да одељак о инвестирању у извештају о новчаном току треба анализирати заједно са осталим финансијским извештајима фирме. Преглед ЦАПЕКС-а, аквизиције и инвестиционе активности су неке од најважнијих вежби које појединац може да уради како ефикасно руководство компаније користи капитал акционара за покретање својих операција.