ФИНРА: Како штити инвеститоре

Слом берзе 1929. довео је до великог законодавства које ће заувек изменити пејзаж тржишта хартија од вредности. Услеђена економска анализа пада сударила је да су тржишту хартија од вредности и њихових учесника потребна већа владина регулација. То је довело до стварања Националне асоцијације дилера хартија од вредности, саморегулаторне агенције која би надгледала све активности свих брокерских дилера и регистрованог особља са хартијама од вредности широм земље. Ова организација је од тада реорганизована у Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА), које и данас наставља своју функцију регулисања свих аспеката тржишта хартија од вредности у Америци. (Сазнајте који испит вам је потребан да бисте започели своју каријеру као инвестициони професионалац. Погледајте Прекидање лиценци за финансијске хартије од вредности .)
ТУТОРИЈАЛ: Увод у Федералне резерве

Историја
Као што је раније споменуто, ФИНРА потиче од своје претходне организације, Националне асоцијације трговаца хартијама од вредности (НАСД). Ова организација је створена 1939. године као средство за примену различитих одредби Закона о берзи хартија од вредности 1934. и Малонеиовог закона из 1938. године. Ова саморегулаторна организација на крају је покренула сопствену независну рачунарску електронску трговинску берзу познату као Насдак, која стоји за национални систем аутоматизованих квота за трговце хартијама од вредности. Овај компјутерски систем трговања спојио се са Америчком берзом (АМЕКС) 1998. године и постао потпуно одвојен од НАСД-а. ФИНРА је тада створена 2007. када су се НАСД и регулаторна грана Њујоршке берзе (НИСЕ) спојили у нови јединствени ентитет. ФИНРА је сада званична организација за саморегулацију индустрије хартија од вредности у Америци.

Организација
ФИНРА се састоји од око 3.000 запослених и седиште је у Вашингтону, ДЦ и Нев Иорк Цитиу, са још 20 регионалних канцеларија које су лоциране широм земље. Сваке године прикупи стотине милиона долара прихода који се остварују од чланарина, новчаних казни које се наплаћују члановима и процене како од пријављеног особља, тако и од оних који се пријаве за то. Као организација за саморегулацију, одвојена је од било којег владиног регулаторног тела, али је подређена ДИК-у, а створена је уз његову дозволу. Надлежан је за креирање, спровођење и спровођење различитих прописа који се односе на трговину хартијама од вредности, лиценцирање и особље и њима сада управља управни одбор. Правни прописи ФИНРА-е имају да се одбор састоји од следећих чланова:

• Генерални директор ФИНРА
• ЦЕО НИСЕ
• 11 јавних гувернера
• 10 гувернера индустрије

Гувернери индустрије морају укључити:

• Члан пода
• Независни продавач / филијала за осигурање
• Придружени гувернер инвестиционе компаније
• Три гувернера малих фирми
• Један гувернер фирме средње величине
• Три гувернера великих фирми

Они који спадају у ове три категорије бирају остали чланови ФИНРА-е.

Постоји неколико одбора, као што су ревизорски одбор и други посебни одбори који обављају различите функције или спроводе одређене програме. На пример, створена је посебна комисија која би прегледала поступке ФИНРА-овог испитивања у светлу скандала Берние Мадофф. ФИНРА такође нуди омбудсмана који служи као неутралан и поверљив контакт за јавност и фирме чланице и представнике који имају питања или недоумице у вези са поступцима или регулативама ФИНРА. (Помоћи ћемо вам да разјасните који испит треба да положите. Погледајте Серије 63, Серију 65 или Серију 66? )
Сврха и функција
ФИНРА регулише индустрију хартија од вредности у многим капацитетима и има широка овлашћења над индустријом хартија од вредности које морају да поштују сви инвеститори и учесници. Постоје четири главна начина на које ФИНРА настоји да заштити инвеститоре и надгледа тржиште хартија од вредности у Америци:

Заштита и образовање инвеститора - ФИНРА је предузела низ пројеката усмерених на истраживање и едукацију јавности о свету инвестиција. На њеној веб страници налази се неколико образовних модула који покривају различите инвестиционе теме, као што су инвестициона превара и финансијско образовање за припаднике војске. ФИНРА такође спонзорира арбитражни програм који омогућава инвеститорима да посредују у поступку спора посредника и других регистрованих представника и њихових фирми у случају спора. Скоро све нове апликације за рачуне које користе фирме чланице сад укључују формулације које клијентима гарантују ово право - и такође их присиљава да се одрекну права на коришћење судског система. Арбитражни систем састоји се од хиљада квалификованих чланова и панелиста који су обучени да пружају непристрасне пресуде у саслушањима између инвеститора и посредника, као и фирми чланица и њихових запослених.

ФИНРА такође нуди бесповратна средства разним локалним групама и организацијама које теже образовању инвеститора и обучавању их како да разумно улажу. Његова веб страница ввв.финра.орг нуди мноштво ресурса потенцијалним инвеститорима, од образовних модула до брокерске дисциплинске историје до детаља о томе како накнаде које наплаћује одређени узајамни фонд утичу на његов учинак током времена.

Регистрација брокерског дилера - Све компаније које желе да продају хартије од вредности у Америци морају се регистровати у ФИНРА како би постале лиценцирани брокерски заступник. Свака фирма која то не учини подвргава се новчаним казнама, казнама и другим законским радњама и може бити укинута ако је потребно.

Лиценца за хартије од вредности и испити - ФИНРА у више капацитета надгледа преко 600.000 особља у Америци. Прво, захтева да се сви подвргну строгој провери у настојању да се открију они који имају криминалне досијее. Сваки од њих такође мора бити прописно лиценциран пре него што им је дозвољено да обављају било какве трансакције са хартијама од вредности. Да би стекао лиценцу, сваки регистровани представник мора положити испит који их тестира на предмету који се односи на хартије од вредности и трансакцију са којом ће се бавити. У индустрији хартија од вредности постоје бројне лиценце, као што су:

• Серија 6 - Ова лиценца омогућава власницима да продају упаковане инвестиционе производе, као што су узајамни фондови, променљиви ануитети и инвестицијски фондови. Ова лиценца је популарна код финансијских планера, агената осигурања и запослених у банци.
  
• Серија 7 - Ова лиценца омогућава власницима да продају готово сваку врсту хартије од вредности или улагања у постојање, осим футурес уговора, осигурања некретнина и осигурања живота.
  
• Серија 63 - Ова лиценца покрива државне законе о плавом небу и мора их добити сваки регистровани представник поред Серије 6, 7 или друге лиценце.
  
• Серије 4, 24 и 26 - Ове дозволе су намењене онима који надгледају регистроване представнике и покривају све релевантне административне и регулаторне теме, као што су захтеви граничне марже и прописи о опцијама.

Евиденција и дисциплинска историја - ФИНРА води обимну евиденцију о свим активностима сваке фирме и представништва у индустрији хартија од вредности. Од фирми и запослених потребно је да благовремено извештавају о свим активностима у којима се баве ФИНРА-ом. Свака дисциплинска мера која се предузме против било које представнице трајно се бележи на обрасцу У6, којем јавност може приступити на вебсајту ФИНРА-е. (Личне финансијске информације се могу користити за процену потенцијалних запослених. Како ћете оценити? Проверите лоше кредитне резултате. Кочнице на брокерској каријери .)

Доња граница
ФИНРА је посвећена осигуравању правилног пословања тржишта и заштите појединих инвеститора од бескрупулозних посредника и институција. Овај задатак испуњава различитим начинима регулације, а на његовој веб локацији постоји мноштво ресурса за посреднике и инвеститоре. За више информација о ФИНРА, пријавите се на његову веб локацију на //ввв.финра.орг/ или се обратите брокеру или финансијском саветнику.