Маржа
Маржа је новац позајмљен од брокерске куће за куповину инвестиције. То је разлика између укупне вредности хартија од вредности које се налазе на рачуну инвеститора и износа зајма од брокера. Куповање на маржи је чин позајмљивања новца за куповину хартија од вриједности. Ова пракса укључује куповину средства где купац плаћа само проценат вредности имовине, а остатак позајмљује од банке или брокера. Брокер делује као зајмодавац, а хартије од вредности на рачуну инвеститора делују као обезбеђење.
У општем пословном контексту, маржа је разлика између продајне цене производа или услуге и трошкова производње, односно односа профита и прихода. Маржа се такође може односити на део каматне стопе на хипотеку са прилагодљивом стопом (АРМ) додан у стопу индекса прилагођавања.
1:40Маржа
Разумевање марже
Маржа се односи на износ капитала који инвеститор има на свом брокерском рачуну. „Маргина“ или „купити на маржи“ значи користити новац позајмљен од брокера за куповину хартија од вредности. За то морате имати маргин рачун, а не стандардни брокерски рачун. Маргин рачун је брокерски рачун на којем посредник позајмљује новцу инвеститору да купи више хартија од онога што би иначе могли купити са салдом на свом рачуну.
Кориштење марже за куповину хартија од вриједности је ефективно попут употребе текућег новца или хартија од вриједности које се већ налазе на вашем рачуну као гаранције за кредит. Зајам обезбеђен са периодичном каматном стопом који се мора платити. Инвеститор користи позајмљени новац или левериџ, и због тога ће се губици и добици повећати као резултат. Маргинално улагање може бити корисно у случајевима када инвеститор очекује да ће добити вишу стопу поврата инвестиције од онога што плаћа на камате на кредит.
На пример, ако имате почетни захтев за маржу од 60% за свој маргин рачун, а желите да купите хартије од вредности 10.000 УСД, тада би ваша маржа износила 6.000 УСД, а остатак можете позајмити од брокера.
Кључне Такеаваис
- Маржа се односи на новац позајмљен од брокерске куће за трговање хартијама од вредности.
- Трговање маржом се, дакле, односи на праксу коришћења позајмљених средстава од брокера за трговање финансијским средствима, која твори гаранцију за кредит од брокера.
- Маргин рачун је стандардни брокерски рачун на којем је инвеститору дозвољено да користи текућу готовину или хартије од вредности на свом рачуну као обезбеђење за зајам.
- Осигурани зајам долази са периодичном каматном стопом коју инвеститор мора отплатити брокеру.
- Левериџ који се даје маржом ће имати тенденцију да повећа и добитке и губитке. У случају губитка, позив марже може захтевати од вашег брокера да ликвидира хартије од вредности без претходног пристанка.
Купује на маржи
Куповање на маржи је позајмљивање новца од брокера у циљу куповине акција. Можете то замислити као позајмицу од ваше брокерске куће. Трговање маржом омогућава вам да купите више залиха него што бисте то могли нормално. Да бисте трговали маржом, потребан вам је маргин рачун. Ово се разликује од обичног готовинског рачуна на којем тргујете користећи новац на рачуну.
Према закону, ваш брокер је дужан добити сагласност за отварање маржинског рачуна. Маргин рачун може бити део вашег стандардног уговора о отварању рачуна или може бити потпуно засебан уговор. За маргин рачун је потребно почетно улагање од најмање 2.000 долара, мада за неке брокерске бројеве је потребно више. Овај депозит познат је као минимална маржа. Једном када је рачун отворен и оперативан, можете позајмити до 50% купопродајне цене акције. Овај део купопродајне цене који депонујете познат је као почетна маржа. Битно је знати да не морате маржу скроз до 50%. Можете позајмити мање, рецимо 10% или 25%. Имајте на уму да неке брокерске куће захтевају да депонујете више од 50% купопродајне цене. (Повезано: Куповина на Маргин Екплаинер Видео-у)
Можете задржати зајам колико желите, под условом да испуните своје обавезе, попут плаћања камате на време на позајмљена средства. Када продате залихе на маржном рачуну, приход иде вашем брокеру против отплате кредита све док га у целости не исплатите. Постоји и ограничење које се назива маржа за одржавање, а то је минимални салдо рачуна који морате да одржите пре него што ће вас брокер присилити да депонујете више средстава или продате акције да бисте отплатили зајам. Када се то догоди, познат је као маргин позив. Маргин позив заправо представља захтев ваше брокерске куће да додате новац на свој рачун или затворите позиције како бисте вратили рачун на потребан ниво. Ако не испуните маргин позив, ваша брокерска кућа може затворити било коју отворену позицију како би рачун вратила на минимум. Ваша брокерска кућа може то учинити без вашег одобрења и може изабрати коју позицију треба да ликвидира. Поред тога, ваша брокерска кућа може вам наплатити провизију за трансакције. Одговорни сте за губитке настале током овог поступка, а ваша брокерска кућа може ликвидирати довољно акција или уговора да премаше почетни захтев за маржом.
Посебна разматрања
Позајмљивање новца није без трошкова. Заиста, вредносни папири на рачуну су колатерал. Такође ћете морати да платите камату на ваш кредит. На ваш рачун се примјењују камате за камате осим ако се не одлучите извршити уплату. Временом, ниво дуга повећава се са наплатом камата. Како се дуг повећава, тако се повећавају и камате, и тако даље. Стога се куповина на маржи углавном користи за краткорочне инвестиције. Што дуже држите инвестицију, већи је поврат који је потребан да бисте је изједначили. Ако дуготрајно држите инвестицијску маржу, шансе за остваривање профита ће се слагати са вама.
Нису све залихе квалификоване за куповину на маржи. Одбор федералних резерви регулише које су залихе могуће маргирати. По правилу, брокери неће дозволити клијентима куповину деоница новчаних хартија од вредности, хартија од вредности без шанси (ОТЦББ) или почетне јавне понуде (ИПО) на маржи због свакодневних ризика повезаних са овим врстама Акције. Појединачне брокерске куће такође могу одлучити да не марже одређене залихе, па проверите са њима да бисте видели која ограничења постоје на вашем маржинском рачуну.
Пример куповне моћи
Рецимо да на свој маргин рачун депонирате 10 000 УСД. С обзиром да сте ставили 50% купопродајне цене, то значи да имате 20.000 УСД куповне моћи. Затим, ако купите залихе у вредности од 5.000 долара, још увек вам преостаје 15.000 долара куповне моћи. Имате довољно новца за покриће ове трансакције и нисте искористили маржу. Новац почињете позајмљивати тек када купите хартије од вредности веће од 10.000 долара.
Ово нас доводи до важне тачке: куповна моћ маржинског рачуна мења се свакодневно у зависности од кретања цена марљивих хартија од вредности на рачуну. Касније ћемо у туториалу истражити шта се дешава када хартије од вредности порасту или падну.
Остале употребе марже
Рачуноводствена маржа
У пословном рачуноводству, маржа се односи на разлику између прихода и расхода, при чему предузећа обично прате своје бруто профитне марже, оперативне марже и нето профитне марже.
Бруто профитна маржа мери однос између прихода компаније и трошкова продате робе (ЦОГС). Оперативна маржа профита узима у обзир ЦОГС и оперативне трошкове и упоређује их са приходима, а нето профитна маржа узима у обзир све ове трошкове, порезе и камате.
Маржа у хипотекарном кредитирању
Хипотеке подесиве стопе нуде фиксну каматну стопу у уводном периоду, а затим се стопа прилагођава. Да би одредила нову стопу, банка додаје маржу утврђеном индексу. У већини случајева, маржа остаје иста током целог трајања зајма, али стопа индекса се мења.
Да бисте то јасније схватили, замислите да хипотека са подесивом стопом има маржу од 4% и индексира се индексом трезора. Ако Треасури Индек износи 6%, каматна стопа на хипотеку износи 6% индексна стопа плус 4% маржа, или 10%.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.