Испитивање стреса
Испитивање стреса је техника рачунарске симулације која се користи за тестирање отпорности институција и портфеља улагања у односу на могуће будуће финансијске ситуације. Таква испитивања финансијска индустрија обично користи да би се утврдио ризик улагања и адекватност имовине, као и да би се помогло у процени интерних процеса и контрола. Последњих година регулаторима је неопходно да финансијске институције спроведу стрес тестове како би обезбедиле да њихов капитални капитал и друга имовина буду адекватни.
Испитивање стреса за управљање ризиком
Компаније које управљају имовином и инвестицијама обично користе тестирање отпорности на стрес за одређивање портфељских ризика, а затим постављају било какве стратегије заштите како би се умањиле могуће губитке. Конкретно, њихови портфељски менаџери користе интерне власничке програме тестирања отпорности на стрес како би проценили колико добра имовина којом управљају може да погоди одређене догађаје на тржишту и спољне догађаје.
Стрес тестови који се подударају са имовином и одговорностима такође често користе компаније које желе да осигурају да имају одговарајуће унутрашње контроле и процедуре. Портфоли за пензионисање и осигурање такође су често тестирани на стрес како би се осигурало да су новчани ток, нивои исплате и друге мере добро усклађене.
Кључне Такеаваис
- Тестирање стреса је компјутерски симулирана техника којом се анализира начин на који банке и инвестициони портфељ функционишу у драстичним економским сценаријима.
- Испитивање стреса помаже у процјени инвестиционог ризика и адекватности имовине, као и за помоћ у процјени интерних процеса и контрола.
- Прописи налажу банкама да спроводе различите сценарије тестирања отпорности на стрес и извештавају о својим интерним процедурама за управљање капиталом и ризиком.
Испитивање регулаторног стреса
Након финансијске кризе из 2008. године, регулаторно извештавање за финансијску индустрију - посебно за банке - значајно је проширено са ширим фокусом на тестирање отпорности на стрес и адекватност капитала, углавном због Додд-Франк Закона из 2010. године.
Почевши од 2011. године, нови прописи у Сједињеним Државама захтевали су достављање свеобухватне документације о анализи и прегледу капитала (ЦЦАР) од стране банкарске индустрије. Ови прописи захтевају од банака да извештавају о својим интерним процедурама управљања капиталом и спроводе различите сценарије тестирања отпорности на стрес.
Поред ЦЦАР извештавања, банке у Сједињеним Државама сматрају да је превелик да би пропао Одбор за финансијску стабилност - обично они са имовином већом од 50 милијарди долара - морају да пруже извештаје о стрес тестовима о планирању сценарија банкрота. У последњем владином прегледу тих банака у 2018. години, 22 међународне банке и осам са седиштем у Сједињеним Државама означене су као превелике да би могле пропасти.
Тренутно БАСЕЛ ИИИ важи и за глобалне банке. Као међународни прописи, ова међународна уредба захтијева документацију нивоа капитала банака и провођење стрес тестова за различите кризне сценарије.
Тестирање стреса укључује покретање рачунарских симулација ради препознавања скривених рањивости у институцијама и инвестиционим портфељима како би се проценило колико добро могу да утичу на неповољне догађаје и тржишне услове.
Врсте тестирања стреса
Тестирање стреса укључује покретање симулација за препознавање скривених рањивости. Литература о пословној стратегији и корпоративном управљању идентификује неколико приступа тим вежбама. Међу најпопуларнијим су стилизовани сценарији, хипотетички и историјски сценарији.
У историјском сценарију, посао - или класа имовине, портфељ или појединачна инвестиција - води се симулацијом заснованом на претходној кризи. Примери историјских криза укључују пад акција на берзи из октобра 1987, азијску кризу из 1997. и технолошки мехур који је експлодирао у периоду 1999-2000.
Хипотетички стрес тест је генерално специфичнији, често се фокусирајући на то како одређена компанија може превазићи одређену кризу. На примјер, компанија у Калифорнији могла би тестирати стрес против хипотетичког земљотреса или би нафтна компанија то могла учинити против избијања рата на Блиском Истоку.
Стилизовани сценарији мало су научнији у смислу да се одједном прилагоди само једна или неколико тест варијабли. На пример, стрес тест би могао да укључи да индекс Дов Јонес изгуби 10% своје вредности за недељу дана.
Што се тиче методологије за стрес тестове, симулација Монте Царла једна је од најпознатијих. Ова врста тестирања отпорности на стрес може се користити за моделирање вероватноће различитих исхода с обзиром на одређене варијабле. Чимбеници који се разматрају у симулацији Монте Царла, на пример, често укључују различите економске варијабле.
Компаније се такође могу обратити професионално управљаном менаџменту ризика и провајдерима софтвера за различите врсте стрес тестова. Мооди'с Аналитицс је један пример програма спољног тестирања отпорности на стрес који се може користити за процену ризика у портфељу имовине.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.