Како демографски трендови могу да утичу на ваш портфељ

Демографске промене у Сједињеним Државама и другде имају велике последице на инвестиционе ризике и приносе. Комбинација стално опадајућег наталитета и све већег броја пензионера могла би имати катастрофалне последице по пензијске шеме и стварање богатства. Стога би сваки портфељ требао бити изграђен с обзиром на старење становништва.

У овом чланку ћемо вам показати на који демографски тренд ризикујете да бисте требали пазити и које ефекте могу имати на ваш портфељ.

Временска бомба Баби Боомер-а

Статистички подаци које дају амерички центри за контролу и превенцију болести (ЦДЦ) и администрација за старење (АОА) упозоравају на застрашујуће економске импликације растућег становништва. До 2040. године очекује се да ће број старијих од 65 година порасти на готово 21, 7 посто становништва у земљи, у односу на око 14, 9 посто у 2015. години.

Неки стручњаци верују да ће ово повећање старије кохорте донети неку врсту „пропадања имовине“. Ово сугерише да ће, како послератни „баби боомери“ током пензије, претворити своје инвестиције у новац како би трошили више. У исто време, све већи број млађих људи - који у сваком случају имају тенденцију да купују, а не штеде - додатно ће смањити потражњу за свим врстама инвестиција.

Ако се овај сценариј временске бомбе реализује, то би довело до катастрофалног пада вредности имовине, прелазећи се од удела у обвезнице до некретнина. Спирална сила на тржиштима капитала и инвестиција могла би трајати деценијама.

Пад инвестиција у акције

Студија коју су спровели истраживачи са Универзитета Иале и Калифорнијског Универзитета указује да промене становништва могу имати значајан утицај на понашање инвеститора и вредности удела. Студија каже да су процене становништва релативно поуздане и да ће група која углавном улаже највише (старија генерација) све више одлазити у пензије и излазе из власничких удела.

Заиста су ти баби боомери углавном били одговорни за „вртоглаве деведесете“ у којима је улагање у капитал тако профитабилно. Велики инвеститори, средовјечни људи између 40 и 59 година, стално ће опадати - барем краткорочно и средњорочно. Ово би могло оставити јаз у потражњи за инвестицијама.

Међутим, друга истраживања сугерирају да демографски трендови објашњавају само око 50 посто вриједности капитала. Постоје докази да је веза између демографских кретања, кретања капитала и трендова капитала магловита. Васхингтонска иницијатива за глобално старење (ЦСИС) истиче да никад раније није било такве ситуације и да се предвиђања не могу заснивати на историјским подацима. Такође, могуће је да се очекивања таквих кретања већ урачунају у цене акција.

Људи који се крећу преко границе

Упркос изазовима које представља старење становништва, изводљиво је да се улагања и понашање потрошача могу променити на боље као резултат великог прилива имиграната. Земља попут Сједињених Држава већ има знатан ток имиграната и имаће мање страха од осталих земаља са нижим стопама имиграције. И овај се тренд може променити, а крајњи резултат делом зависи и од тога у којој мери се утицаји из Америке или земаља континенталне Европе преливају на читаву Северну Америку.

Такође, трендови пословног циклуса узроковани различитим факторима, попут предузетништва, улагања или технолошког развоја, могу се показати значајнијима од промена становништва. Ако такви трендови преовладавају, они могу изазвати снажан економски раст.

У сваком случају, ови демографски трендови не стварају само ризике, већ и могућности. Јасна импликација је да се инвеститори можда желе фокусирати на економију у настајању и регионе у којима се демографски трендови разликују од оних у земљи.

Испитајте демографију да бисте пронашли будуће победнике

Финансијски новинар Петер Темпле изводи додатне закључке о улагањима у свом чланку "Дугорочни период" (2002) који се појавио у Интерактивном инвеститору . Он истиче да старење становништва и пензијска бомба стварају очигледну везу са здравственим и финансијским услугама. Међутим, он упозорава да то не значи аутоматски да су куповина акција од главних компанија које се баве лековима или фондова здравственог сектора паметна улагања, јер су многи већ јучерашњи добитници.

Темпле каже да ће сутрашњи добитници бити компаније које пружају различите исплативе услуге старијим особама и пензионерима. Ове услуге се протежу од медицинског третмана, домова неге, путовања и било чега другог усредсређеног на то одређено циљно тржиште.

Велики број пензионера који су релативно сиромашни сугерира да луксузне услуге можда не дају најбоље инвестиције. Међутим, компаније које производе медицинске и ортопедске производе за старење ће вршити бурну трговину уколико цене с временом опадну.

Важно је узети у обзир и ризике повезане са секторима биотехнологије. Ови сектори могу бити изузетно нестабилни. Према томе, они нису за инвеститоре са ниским ризиком - или би само мали део портфеља требало да буде додељен тим фондовима и капиталима.

Надгледајте кретање становништва

Тешко је пројектовати преовлађујуће демографске трендове и њихов утицај на будуће вредности имовине. Међутим, мање је тешко пратити трендове како се развијају и правилно уравнотежити свој портфељ у току времена. Таква стална будност неопходна је с обзиром на велике промене у инвестиционом пејзажу које ће неминовно произаћи из односа између рођења, смрти и онога што се догађа између.

Иако ниједан инвеститор не може тачно предвидети шта ће се предстојећих деценија наћи на складишту за финансијска тржишта, постоји неколико стратегија које треба размотрити ако верујете да би одлазак бумара могао да важи на тржишту.

На пример, требало би да пратите трендове становништва у било којој земљи у коју инвестирате, посебно у развијеним регионима попут Северне Америке, Западне Европе или Азије. Ако јавност која инвестира и даље опада, размислите о смањењу вашег улагања у акције у целини. Одређене врсте обвезница и друге класе имовине као што су хедге фондови могу пружити уносне алтернативе.

Такође размислите о улагању више у акције и имовину у динамичним економијама у којима популација расте и остаје младалачка. Делови Азије и Јужне Америке би били главни циљеви у овом случају.

Доња граница

Ако сте забринути због овог ефекта, мораћете да пратите ове трендове, тако да можете бити спремни да поступате по њима, ако је потребно. Демографија је увек у току, па су тако и инвестиционе могућности повезане с тим.