Дефиниција односа односа ЕВ / 2П
Омјер ЕВ / 2П је омјер који се користи за вриједност нафтних и гасних компанија. Састоји се од вредности предузећа (ЕВ) подељене са доказаним и вероватним (2П) резервама. Вредност предузећа одражава укупну вредност компаније. Доказано и вјероватно (2П) односи се на енергетске резерве, попут нафте, које ће се вјероватно обновити.
Формула за однос ЕВ / 2П је
ЕВ / 2П = Ентерприсе Валуе2П Резерве негде: 2П Резерве = Укупне доказане и вероватне резервеВредност предузећа = МЦ + Укупан дуг - ТЦМЦ = Тржишна капитализацијаТЦ = Укупан новац и новчани еквиваленти \ почетак {поравнање} & \ тект {ЕВ / 2П} = \ фрац {\ тект {Ентерприсе Валуе}} {\ тект {2П Резерве}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ тект {2П Резерве} = \ текст {Укупне доказане и вјероватне резерве} \\ & \ тект { Ентерприсе Валуе} = \ тект {МЦ} + \ текст {Укупни дуг} - \ текст {ТЦ} \\ & \ текст {МЦ} = \ текст {Тржишна капитализација} \\ & \ текст {ТЦ} = \ текст {Укупно готовина и новчани еквиваленти} \\ \ крај {поравнано} ЕВ / 2П = 2П РезервеПредузећа вредност где: 2П Резерве = Укупне доказане и вероватне резервеВредност предузећа = МЦ + Укупан дуг - ТЦМЦ = Тржишна капитализацијаТЦ = Укупан новац и новчани еквиваленти
2П резерве су укупне доказане и вероватне резерве. Доказане резерве ће вероватно бити надокнађене, док је вероватније да ће се резерве повратити од доказаних резерви. Зброј доказаних и вероватних резерви представљен је 2П.
Како израчунати однос ЕВ / 2П
- Добивање или израчунавање вредности предузећа у предузећу. ЕВ се често израчунава за инвеститоре, али ако не, додајте заједно тржишну капитализацију и укупан дуг и одузмите готовину.
- Укључите ЕВ вредност у бројач.
- Укључите вредност 2П резерве у називник и поделите је у ЕВ.
Шта вам говори однос ЕВ / 2П?
Вредност предузећа у поређењу са доказаним и вероватним резервама је показатељ који помаже аналитичарима да разумеју колико ће ресурси компаније подржати њено пословање и раст. У идеалном случају, однос ЕВ / 2П не треба користити изоловано, јер нису све резерве исте. Међутим, и даље може бити важна метрика ако се мало зна о новчаном току компаније.
Резерве могу бити доказане, вероватне или могуће резерве. Доказане резерве су обично познате као 1П, а многи аналитичари називају га П90 или имају 90% вероватноће да ће бити произведени. Вероватне резерве се називају П50 или 50-постотна сигурност да ће се производити. Када се користи заједно са другима, назива се 2П.
Када је ЕВ / 2П вишеструки, то значи да компанија тргује премијом за одређену количину нафте у земљи. Супротно томе, ниска вредност сугерисала би потенцијално потцењену компанију.
Коефицијент ЕВ / 2П упоредив је са другим чешћим омјерима који се користе у процјени као што су омјер вриједности подузећа или П / Е. Ови омјери изражавају вриједност компаније као вишеструку зараду или имовину.
Важно је упоредити омјер ЕВ / 2П компаније с онима сличних компанија и повијесним вриједностима омјера. Употреба историјских и упоређења индустрије може помоћи инвеститорима да утврде да ли је компанија потцењена, прецијењена или прилично вреднована.
Кључне Такеаваис
- Вредност предузећа у поређењу са доказаним и вероватним резервама је показатељ који помаже аналитичарима да разумеју колико ће ресурси компаније подржати њено пословање и раст.
- Омјер ЕВ / 2П је омјер који се користи за вриједност нафтних и гасних компанија. Састоји се од вредности предузећа (ЕВ) подељене са доказаним и вероватним (2П) резервама.
- Важно је упоредити омјер ЕВ / 2П компаније с онима сличних компанија и повијесним вриједностима омјера.
Пример односа ЕВ / 2П
Претпоставимо да нафтна компанија има вредност предузећа од две милијарде долара и доказане и вероватне резерве од 100 милиона барела:
ЕВ / 2П = 2 милијарде УСД 100 милиона = 20 \ почетак {поравнање} & \ текст {ЕВ / 2П} = \ фрац {\ $ 2 \ текст {Милијард}} {\ $ 100 \ текст {Милион}} = 20 \\ \ крај {усклађено} ЕВ / 2П = 100 милиона долара 2 милијарде долара = 20
Омјер ЕВ / 2П = 20 или компанија има 20 вишеструких. Другим речима, компанија се вреднује 20 пута од вредности предузећа до резерве 2П.
Да ли је 20 мултипликатор висок, низак или прилично вреднован, зависи од других нафтних компанија унутар исте индустрије.
Разлика између односа ЕВ / 2П и ЕВ / ЕБИТДА
Вредност предузећа у поређењу са приходима пре камата, пореза, амортизације и амортизације такође се назива предузеће вишеструко. Однос ЕВ / ЕБИТДА упоређује пословање нафте и гаса, без дуга, и ЕБИТДА. Ово је важна метрика јер нафтне и гасне компаније обично имају велики дуг и ЕВ укључује трошкове отплате. Отклањањем дуга аналитичари могу да виде колико је компанија цењена.
С друге стране, омјер ЕВ / 2П у својој формули користи и вриједност подузећа, али умјесто кориштења ЕБИТДА, однос укључује провјерене и вјероватне (2П) резерве. Омјер ЕВ / 2П важан је кад се просуђује потенцијал или могући раст нафтне компаније јер је вјероватно да ће се надокнадити доказане и вјероватне (2П) резерве.
Ограничења односа ЕВ / 2П
Као што је раније споменуто, однос ЕВ / 2П укључује свој укупни дуг у прорачун, јер вредност предузећа такође укључује укупни дуг. Нафтне компаније обично носе значајне количине дуга у својим билансима, што је нормално за индустрију. Дуг се користи за финансирање нафтних постројења, опреме и трошкова истраживања.
Као резултат, додатни дуг би ставио ЕВ нафтних компанија на знатно вишу процену у односу на већину других индустрија које носе мање дуга. Инвеститори би требали бити свјесни јединствене капиталне структуре нафтних и гасних компанија када користе било коју мјерну вриједност, укључујући омјер ЕВ / 2П.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.