Рушење лиценци за финансијске хартије од вредности

Дакле, одлучили сте да продате инвестиције. Без обзира да ли желите да будете регистровани заступник (РР) или саветник за инвестиције, први корак у било којем процесу је добијање одговарајуће лиценце за хартије од вредности. Потребна лиценца одређује неколико фактора, као што су врста инвестиције која се продаје, начин надокнаде и обим услуга које ће се пружити. У овом чланку ћемо испитати различите врсте лиценцирања и показати вам како да одредите која лиценца је права за вас.

ФИНРА Подјела лиценцирања

Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) надгледа све поступке и захтеве за издавање дозволе за хартије од вредности. Ова организација за саморегулирање даје многе испите који морају бити положени да би постали лиценцирани финансијски професионалац. Такође обавља све релевантне дисциплинске и евиденцијске функције.

Основе лиценци за финансијске хартије од вредности

ФИНРА нуди неколико различитих врста лиценци потребних и за представнике и за супервизоре. Свака лиценца одговара одређеној врсти пословања или инвестиције. Иако постоји неколико лиценци усмерених на одређене врсте хартија од вредности, постоје три опште лиценце које већина представника и саветника обично добија:

Сериес 6
Лиценца Сериес 6 позната је и као лиценца за хартије од вредности са ограниченим улагањем. Омогућује својим власницима да продају „упаковане“ инвестиционе производе као што су узајамни фондови, променљиви ануитети и инвестицијски фондови (УИТ). Испит серије 6 дугачак је 135 минута и обухвата основне информације о упакованим инвестицијама, прописима о хартијама од вредности и етици.

Ова лиценца је такође потребна за осигуравајуће агенте који продају променљиве производе било које врсте, јер хартије од вредности представљају основна улагања у те производе. Директори који надгледају представнике који имају лиценцу Сериес 6 морају добити лиценцу Сериес 26, осим што су већ добили Серију 6.

Сериес 7

Лиценца Сериес 7 позната је и као лиценца општег представника хартија од вредности (ГС). Овлашћује лиценце да продају готово било коју врсту појединачне хартије од вредности. Ово укључује уобичајене и префериране залихе; позивање и стављање опција; обвезнице и друга појединачна улагања у фиксни приход; као и сви облици пакованих производа (осим оних за које је и за продају потребна лиценца животног осигурања). Једине главне врсте хартија од вредности или инвестиције које лиценце серије 7 нису овлашћене за продају су рочне футурес, осигурање имовине и животно осигурање.

Испит серије 7 далеко је најдужи и најтежи од свих испита за хартије од вредности. Траје 225 минута и покрива све аспекте котација акција и обвезница и трговања; опције постављања и позивања; намази и папуче; етика; маргина и други захтеви за власника рачуна; и други релевантни прописи.

Они који носе ову лиценцу службено су наведени као "регистровани заступници" од стране ФИНРА-е, али се углавном називају брокерски посредници. Многи агенти осигурања и друге врсте финансијских планера и саветника такође носе дозволу Серије 7 да олакшају одређене врсте трансакција својствених њиховим пословима. Директори генералних представника такође морају да добију лиценцу Сериес 24.

Сериес 3
Лиценца Серије 3 овлашћује представнике да продају робне терминске уговоре, који се обично сматрају најризичнијим доступним јавним трговачким инвестицијама. Представници који носе лиценцу Сериес 3 обично су специјализовани за робу и често обављају мало или никакве друге послове било које врсте.

Испит серије 3 дугачак је око 150 минута и покрива све облике робних трансакција, опција, хеџирања, захтеве за маржом и друге прописе. Деоница ове лиценце је лиценца Сериес 31, која омогућава представницима да продају управљане будућности (удружене групе робних футурес-а сличних узајамним фондовима).

НАСАА Подјела лиценцирања
ФИНРА не управља свим лиценцама за хартије од вредности. Северноамеричко удружење администратора хартија од вредности (НАСАА) надгледа захтеве за лиценцирање три кључне лиценце:

Серија 63

Лиценцу Сериес 63, познату као лиценцу Униформ Агента за хартије од вредности, захтева свака држава и овлашћује лиценце за обављање послова у држави. Сви лиценци серије 6 и серије 7 морају да носе и ову лиценцу. Одредбе јединственог закона о хартијама од вредности тестирају се на 75-минутном испиту.

Иако је овај тест много краћи и обухвата мање материјала од ФИНРА испита, познато је да поставља „трик“ питања која присиљавају кандидата да дефинитивно зна разлику између трансакција и ситуација које су дозвољене, а које захтевају правила. Овај тест такође садржи нека експериментална питања која НАСАА користи да би оценила будућу важност.

Сериес 65

Лиценцу Сериес 65 потребно је свако ко намерава да пружи било какву врсту финансијског савета или услуге без накнаде. Финансијски планери и саветници који пружају инвестиционе савете за сатничку накнаду спадају у ову категорију, као што то чине и берзански посредници или други регистровани представници који се баве рачунима управљаног новца.

Испит за ову лиценцу је 180-минутни испит који покрива правила и прописе који се односе на регистроване инвестиционе саветнике, као и разне инвестиционе механизме и дисциплине, економију, етику и анализе. Велики део материјала покривен је и на испиту Сериес 7, јер многи саветници који пођу за овај испит нису, и можда никада неће, да добију лиценцу Сериес 7 и зато им је потребно излагање инвестицијском материјалу који је овде покривен.

Сериес 66

Ова серија 66 је најновији испит који нуди НАСАА. У суштини, он комбинује испит серије 63 и 65 у један 150-минутни испит. Овај тест не садржи инвестициони материјал, јер је лиценца Сериес 66 доступна само оним кандидатима који су већ лиценцирани за Сериес 7.

Прављење степена
Већина испита са хартијама од вредности које управљају ФИНРА и НАСАА имају пролазну оцену од 70%, осим код серија 7, 63 и 65, који имају пролазност од 72%, и серије 66, са пролазном оценом од 73%. Сви тестови сада се дају путем рачунара на одобреним локацијама за прокторска испитивања.

Брокерско-дилерско спонзорство вс. РИА Захтеви

Након што су узети сви релевантни тестови хартија од вредности и стечена пролазна оцена, лиценцирани лиценце морају да региструју лиценце за хартије од вредности код одобреног брокера, који ће поседовати лиценце и надгледати њихово пословање (за узврат део дела прихода од провизије). Генерално, они који се намеравају издржати пред јавношћу као регистровани саветници за инвестиције (РИА) морају да се региструју код државе у којој послују ако им имовина под управљањем износи мање од 25 милиона долара. Локација главне канцеларије РИА-е, као и износ имовине под управом, одређују да ли се РИА мора регистровати код СЕЦ-а. Регистровани саветници за инвестиције не морају да се удружују са брокерским заступником.

Доња граница

Већина финансијских и инвестиционих компанија које ангажују или обучавају нове саветнике имаће обавезан програм лиценцирања укључен у пакет обуке. Компанија ће, у већини случајева, добити мандат за добијање дозвола за продају производа и услуга компаније. Они који се одлуче за самостално пословање још увек морају да испуне захтеве за лиценцирањем своје одабране професије; једина стварна слобода избора долази у којој професији се бира.