Уговор о робним фјучерсима
Робни фјучерс уговор је уговор о куповини или продаји унапред одређеног износа робе по одређеној цени на одређени датум у будућности. Робне будућности могу се користити за заштиту или заштиту инвестиционе позиције или за клађење на смерни потез основног средства.
Многи инвеститори бркају терминске уговоре са опцијским уговорима. Са футурес уговорима, власник има обавезу да делује. Ако власник не раскине термински уговор пре истека рока, мора или купити или продати предметну имовину по наведеној цени.
Објашњени уговори о робним фјучерсима
Већина рочних терминских уговора закључује се или нетотира на датум њиховог истека. Разлика у цени између првобитне и закључне трговине је подмирена. Робне терминске погодбе се обично користе за заузимање позиције у основном средству. Типична имовина укључује:
- Сирова нафта
- Пшеница
- Кукуруз
- Злато
- Сребро
- Природни гас
Робни термински уговори називају се именом њиховог истека, што значи да уговор који завршава у септембру је септембарски термински уговор. Неке робе могу имати значајну променљивост цена или осцилације цена. Као резултат тога, постоји потенцијал за велике добитке али и велике губитке.
Кључне Такеаваис
- Робни фјучерс уговор је уговор о куповини или продаји унапред одређеног износа робе по одређеној цени на одређени датум у будућности.
- Робне будућности могу се користити за заштиту или заштиту инвестиционе позиције или за клађење на смерни потез основног средства.
- Висок степен полуге који се користи код робних будућности може појачати добитак, али могу се појачати и губици.
Спекулише са робним фјучерс уговорима
Термински уговори о робним рокама могу да користе шпекуланти за клађење усмерених цена на основну цену имовине. Положаји се могу заузети у било којем правцу, што значи да инвеститори могу дуго трајати (или купити), као и скратити (или продати) робу.
Робне терминске компаније користе високи степен полуге тако да инвеститору не треба да ставља укупан износ уговора. Уместо тога, део укупног износа трговине мора да се положи код брокера који обрађује рачун. Количина потребне полуге може варирати с обзиром на робу и брокера.
Као пример, рецимо да почетни износ марже од 3.700 долара омогућава инвеститору да закључи футурес уговор за 1.000 барела нафте у вредности од 45.000 долара - са ценом нафте по цени од 45 долара по барелу. Ако се цена нафте тргује на 60 УСД по истеку уговора, инвеститор ће добити 15 долара или 15.000 долара добити. Трговине би се подмиривале посредничким рачуном инвеститора, приписујући нето разлику ова два уговора. Већина футурес уговора ће бити подмирена готовином, али неки уговори ће се нагодити испоруком основног средства у централизовано складиште за обраду.
С обзиром на значајну количину полуге код трговања фјучерсима, мали помак цене робе могао би да резултира великим добицима или губицима у поређењу с почетном маржом. Шпекулирање о будућности је напредна стратегија трговања и није погодна за толеранцију ризика већине инвеститора.
Ризици робне шпекулације
За разлику од опција, футурес је обавеза куповине или продаје основног средства. Као резултат тога, неуспех у затварању постојеће позиције може резултирати неискусним инвеститором који ће испоручити велику количину нежељене робе.
Трговање робним фјучерс уговорима може бити веома ризично за неискусне. Висок степен полуге који се користи код робних будућности може појачати добитак, али могу се појачати и губици. Ако се футурес уговорном позицијом губи новац, брокер може иницирати маргин позив, што је захтев за додатним средствима за подмиривање рачуна. Надаље, брокер ће обично морати да одобри рачун за трговање маржама прије него што могу склопити уговоре.
Заштита са уговорима о робним фјучерсима
Као што је раније споменуто, већина спекулација футурес готовине подмирива. Други разлог за улазак на тржиште фјучерса је заштита цене робе. Предузећа користе будуће заштите како би закључили цијене роба које продају или користе у производњи.
Робне будућности које користе компаније пружају заштиту од неповољних кретања цена. Циљ заштите је спријечити губитке од потенцијално неповољних промјена цијена, а не шпекулирати. Многе компаније које штите или користе основну имовину футурес уговора. Примјери заштите хеџијом роба укључују пољопривреднике, произвођаче уља, стоке, произвођаче и многе друге.
На пример, произвођач пластике могао би да користи робне будућности како би закључио цену за куповину нуспроизвода од природног гаса потребних за производњу на датум у будућности. Цена природног гаса - као и сви нафтни деривати - може значајно да варира, а пошто произвођач захтева нуспроизвод природног гаса за производњу, они ће у будућности бити под повећани трошкова.
Ако компанија закључи цене и повећава цене, произвођач би имао добит од робне заштите. Профит од заштите би надокнадио повећане трошкове куповине производа. Такође, компанија би могла да преузме испоруку производа или да надокнади термински уговор извлачећи добит од нето разлике између куповне цене и продајне цене футурес уговора.
Ризици за робну заштиту
Заштита робе може довести до тога да компанија пропусти повољне цене цена јер је уговор закључен по фиксној стопи без обзира на то где се цена робе тргује после. Такође, ако компанија погрешно израчуна њихове потребе за робом и прекорачењем, то може довести до одмотавања фјучерског уговора ради губитка приликом његовог враћања на тржиште.
Прос
Рачуни маржи под левериџом траже само део укупног износа депонованог уговора.
Шпекуланти и компаније могу трговати са обе стране тржишта.
Компаније могу заштитити цијену потребне робе и контролисати трошкове.
Цонс
Висок степен полуге може повећати губитке и довести до маргин позива и значајних губитака.
Заштита робе може довести до тога да компанија пропусти повољне цене цијена јер је уговор фиксиран.
Ако компанија преко заштите заштити робу, то може довести до губитака од раскида уговора.
Реални пример робних будућности
Власници предузећа могу користити робне терминске уговоре да утврде продајне цене својих производа недељама, месецима или годинама унапред.
Као пример, рецимо да један фармер очекује да произведе 1.000.000 бушела соје у наредних 12 месеци. Типични уговори о соји укључују обично 5000 бухела. Тачка пробијања фармера на соју зрна је 10 долара по бушилици, што значи да је 10 долара минимална цена потребна за покривање трошкова производње соје. Пољопривредник види да је једногодишњи фјучерски уговор за соју тренутно по цени од 15 долара по бушилици.
Земљорадник одлучује закључити продајну цијену од 15 долара по бушету продајом довољно једногодишњих уговора соје за покривање жетве. Пољопривреднику је потребно 200 футурес уговора (потребно је 1.000.000 бушела / 5.000 бушела по уговору = 200 уговора).
Годину дана касније, без обзира на цену, фармер испоручује 1.000.000 бушела и прима закључану цену од 15 к 200 уговора к 5000 бусхела, или 15.000.000 УСД укупног прихода.
Међутим, осим ако соја није коштала 15 долара по грлу на тржишту на датум истека, пољопривредник је или добио више од преовлађујуће тржишне цене или је пропустио више цене. Ако се соја по цени истека по цени од 13 УСД по грлу, пољопривредна ограда од 15 долара била би 2 долара по грлу виша од тржишне цене за добитак од 2.000.000 долара. С друге стране, ако се соја тргује по цени од 17 УСД по грлу, продајна цена од 15 УСД из уговора значи да би фармер пропустио додатних 2 УСД по приходу.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.