Шта је модел Блацк-Литтерман?
Модел Блацк-Литтерман (БЛ) аналитички је алат који менаџери портфеља користе да оптимизирају расподелу имовине у оквиру толеранције инвеститора на ризик и погледа на тржиште. Глобални инвеститори, као што су пензиони фондови и осигуравајуће компаније, морају одлучити како да распоређују своје инвестиције у различите класе имовине и земље. Модел БЛ им помаже у томе да остваре очекиване приносе хипотетичких портфолија узимајући у обзир стајалиште инвеститора. Питање грешке процене модела, што је проблематично код генерисања очекиваних резултата приноса.
Брза одузимања на моделу Блацк-Литтерман
· Модел БЛ узима историјске податке о тржишту и потом ствара потенцијалне исходе.
· Ослања се на историјске податке како би се створили потенцијални исходи.
· Инвеститор тада примењује сопствене погледе на ризик (нпр. Неки су само дуготрајни), а БЛ Модел онда ствара одговарајућу алокацију имовине.
· Модел БЛ користи само стварне историјске податке, за разлику од очекиваних резултата, елиминирајући пристрасност инвеститора.
Основе модела Црног Литтермана
Модел БЛ дизајниран је да се ослања на уочене податке о тржишту и да уклони пристрасност инвеститора (ставови инвеститора) засновани на идеји да инвеститори не могу победити тржиште било каквом регуларношћу. У том смислу, то је тржишно неутралан модел расподјеле имовине. Међутим, инвеститори могу, и то често имати, јаке тржишне погледе. Овде, БЛ Модел може да им покаже колико далеко могу залутати са суштински тржишног неутралног погледа.
Пример модела Блацк-Литтерман
Рецимо да је тим за управљање портфељем одређеног осигуравајућег друштва изузетно буран на глобалним тржиштима у предстојећој години. Склони су прекомерној тежини великих залиха капитала у главним економијама, посебно у САД-у. Међутим, након консултација са БЛ моделом преко њихових инвестицијских саветника, сматрају да је БЛ Модел мање оптимистичан. Сходно томе, одлучују смањити степен до ког ће бити прекомерна тежина глобалних залиха великих капа. Модел БЛ постоји од 1992. године и добија велико поштовање од стране институционалне инвестиционе заједнице.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.