Цонтрариан

Шта је контријан

Контранско инвестирање је стил улагања у којем инвеститори намерно иду у супротност с превладавајућим тржишним трендовима тако што купују када други купују, а купују када већина инвеститора продаје.

Контраверни инвеститори верују да људи који кажу да тржиште расте, то раде само када су у потпуности уложени и немају више куповне моћи. У овом тренутку тржиште је на врхунцу. Дакле, када људи прогнозирају пад, они су већ распродати, а тржиште може у овом тренутку да порасте.

1:32

Шта је Цонтрариан Инвестирање?

Основе супротне стратегије

Контранско инвестирање је, као што и име каже, стратегија која укључује супротстављање зрну осећања инвеститора у датом тренутку. Принципи који стоје иза супротног инвестирања могу се применити на појединачне акције, индустрију у целини или чак за цела тржишта. Супротни инвеститор улази на тржиште када се други осећају негативно због тога. Супротник верује да је вредност тржишта или акција испод његове унутарње вредности и тако представља прилику. У суштини, обиље песимизма међу осталим инвеститорима гурнуло је цену акција испод онога што би требало да буде, а супротни инвеститор ће је купити пре него што се шири расположење врати и цене акција опораве.

Према Давиду Дреману, контрираном инвеститору и аутору Цонтрариан Инвестмент Стратегије: Следећа генерација, инвеститори претерано реагују на развој вести и прецењују „вруће“ залихе и потцењују зараду угрожених акција. Ово прекомерно реаговање резултира ограниченим кретањем цена нагоре и стрмим падовима акција које су „вруће“ и оставља могућност да контрански инвеститор одабере недовољне цене.

Контраверни инвеститори често циљају проблематичне акције, а затим их продају након што се цена акција опорави, а други инвеститори почну да циљају и компанију. Контраријско улагање изграђено је на идеји да инстинкт стада који може преузети контролу над тржишним правцем не чини добру стратегију инвестирања. Међутим, ово осећање може довести до пропуштања добитака ако се широки биковски осећај на тржиштима покаже тачним, што води ка тржишном успеху чак и кад су противници већ продали своје позиције. Слично томе, подцијењена акција на коју контраари циљају као прилика за инвестирање може остати подцијењена ако тржишно расположење остане медвјеђе.

Контранско инвестирање у односу на вредност улагања

Контранско улагање је слично улагању вредности, јер и вредносни и контрански инвеститори траже акције чија је цена деоница нижа од интринзичне вредности компаније. Вредни инвеститори углавном верују да тржиште претерано реагује на добре и лоше вести, па верују да кретања цена акција у кратком року не одговарају дугорочним основама компаније.

Многи инвеститори сматрају да постоји танка граница између улагања у вредност и контранског улагања, јер обе стратегије траже подцењене хартије од вредности како би остварили профит на основу њиховог очитавања тренутног расположења на тржишту.

Кључне Такеаваис

• Цонтрариан инвестирање је стратегија улагања која укључује борбу против постојећих тржишних трендова ради стварања профита.
• Контраверни инвеститори обично траже проблематичне акције или кратка постојећа тржишна кретања на тржишту бикова усредсређена на "вруће" акције које добијају медијску пажњу или преовлађујућу тржишну динамику.

Примери уговарачких инвеститора

Најистакнутији пример контранског инвеститора је Варрен Буффетт. "Будите уплашени када су други похлепни, и похлепни, када су други уплашени" један је од његових најпознатијих цитата и резимира његов приступ контранском инвестирању. У јеку финансијске кризе 2008. године, када су се тржишта губила услед таласа банкрота, Буффетт је саветовао инвеститоре да купе америчке акције. На пример, купио је акције за америчке компаније, укључујући инвестициону банку Голдман Сацхс Гроуп, Инц. (ГС). Десет година касније, његов савет се показао тачним. С&П 500 порастао је за 130 процената, а Голдманова акција скочила је за око 196 процената.

Мицхаел Бурри, власник калифорнијског власника неуролошког фонда са седиштем у Калифорнији, је још један пример супротног инвеститора. Кроз своје истраживање из 2005. Бурри је утврдио да је тржиште субприма било по цени и прегрејано. Његов хедге фонд Сцион Цапитал скратио је ризичне делове тржишта хипотекарних хипотека и профитирао од њих. Његова прича написана је у књизи - Тхе Биг Схорт - Мицхаела Левиса, а настала је у истоименом филму.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Вриједност улагања: Како улагати попут Варрена Буффетта Вриједни инвеститори попут Варрена Буффетта бирају подцијењене акције које тргују по цијени мањој од њихове стварне књиговодствене вриједности које имају дугорочни потенцијал. више Дефиниција тржишног расположења Ситуација на тржишту одражава општи став или тон инвеститора према одређеној хартијама од вредности или већем финансијском тржишту. више Дефиниција ризика од бучног трговца бука Трговачки ризик је облик тржишног ризика повезан с тим да су инвестиционе одлуке трговаца емотивне и недисциплиниране. више негативне повратне информације Дефиниција Повратне информације настају када се излази из система враћају као улази; негативне повратне информације описују како процес система производи негативне ефекте. више Новац на стражи Новац у стражњици је готовина која се чува или у уштедама или у ниско-приносеће средство за улагање са ниским приносом, уместо да се улаже на тржишта. више Дефиниција емоционалне неутралности Емотивна неутралност је концепт уклањања похлепе, страха и других људских емоција из финансијских или инвестиционих одлука. више партнерских веза